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流動性枯竭,加密貨幣奄奄一息

作者 Andy Hecht加密貨幣2022年5月17日 11:22
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流動性枯竭,加密貨幣奄奄一息
作者 Andy Hecht   |  2022年5月17日 11:22
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Investing.com 加密貨幣資產類別已有12年的歷史。 在過去的12年裡,加密貨幣已經建立了聲譽,並不斷的向主流資產靠近,不過它們還有很長的路要走。

截至上週末,該資產類別市值為1.235萬億美元,遠不及蘋果(NASDAQ:AAPL)這一全球最大的上市公司2.38萬億美元的市值。

加密貨幣是區塊鏈技術的產物,代表著金融科技的進化,是一種革命性的交易手段。 同時它們也是一場政治運動,因為它們從政府手中奪取了貨幣供應的控制權,並將其交還給個人。

對於傳統的投資者,正如查理•芒格(Charlie Munger)最近所說,它們是“對文明的威脅”。 雙方的對立情緒很高。

此外,BTCETH和許多其他加密貨幣的驚人收益創造了一場投機狂潮,並在2021年11月10日達到高潮,當時它們升至創紀錄的高點。

此後,領先加密貨幣的走勢出現逆轉,並穩步下跌,在2022年1月24日達到低點,看漲的盛宴就此結束。

自那以來,數字貨幣一直處於下跌走勢。 過去幾周流動性出現枯竭。

在當前環境下,假突破的可能性正在上升。

暴漲暴跌

2021年,當比特幣的價格接近每代幣7萬美元時,許多樂觀的分析師預測,這種領先的加密貨幣將在去年年底前達到10萬美元的水準。 他們顯然預測錯了。

BTC走勢圖,來源:Barchart
BTC走勢圖,來源:Barchart

長期圖表顯示,比特幣的上行動力在2021年11月耗盡, 此後領先的加密貨幣不斷的遭到拋售。 上周,比特幣在2022年跌至新低,也是自2020年12月以來的最低價格,當時每枚比特幣達到25919.52美元。
ETH走勢圖,來源:Barchart
ETH走勢圖,來源:Barchart

5月12日,乙太坊跌至1721.474美元的低點,這是自2021年6月以來的最低價格。

加密貨幣缺乏歷史視角和身份認同

查理•芒格(Charlie Munger)和沃倫•巴菲特(Warren Buffett)等批評者的聲音取代了比特幣上漲至10萬美元的呼聲。

加密貨幣最堅定的支持者之一、 PayPal (NASDAQ:PYPL)創始人彼得•泰爾(Peter Thiel)稱沃倫•巴菲特是比特幣的頭號敵人和反社會爺爺。

最近,在伯克希爾·哈撒韋 (NYSE:BRKa)的會議上,沃倫•巴菲特表示:“如果你擁有世界上所有的比特幣,並且你以25美元的價格賣給我,我都不會購買。”

沃倫•巴菲特不認為比特幣和其他加密貨幣是生產性資產。 他認為它們將迎來一個糟糕的結局。他的搭檔查理·芒格則更進一步,稱加密貨幣“愚蠢而邪惡”。 愚蠢之處在於它們將“歸零”,邪惡之處在於它們“破壞了聯邦儲備系統”。

這是一場世代之爭,將現有的金融體系與金融科技對立起來。 新興資產類別沒有悠久的歷史和新興的身份認同,造成了大量的波動性。 該資產類別的市值在2021年底升至3萬億美元的水準,而截止在5月14日,它跌至1.235萬億美元。

投機者正在觀望

沒有什麼比牛市趨勢更能推動價格上漲了。 在加密貨幣世界,比特幣從2010年的5美分漲到2021年11月的近6.9萬美元,引發了一輪投機搶購。

把100美元變成1.38億美元的前景是一股強大的磁力。 隨著價格走高,越來越多的買家出現在比特幣、乙太坊和越來越多的代幣中,創造了輕鬆和非凡的財富的潛力。

2021年11月10日,價格反轉並未立即遏制投機熱情,許多市場參與者在價格最初下跌時選擇買入。 然而,持續走低和缺乏實質性反彈戳破了投機氣球,人們對巨額利潤的希望變成了巨額虧損。

雖然看漲趨勢引發投機性買盤,但阻力最小的看跌路徑和暴跌的市場撲滅了貪婪的衝動,並將其變成恐懼,投機者開始轉向觀望。

穩定幣並不穩定

上周,當加密貨幣面臨最新的災難時,投機者的撤退已經導致了該領域的流動性下降。 穩定幣是一種價格與另一種資產掛鉤的加密貨幣,包括法定貨幣或交易所交易的大宗商品。

TerraUSD (UST)是一種去中心化演算法穩定幣,使用複雜的代碼創建新貨幣或銷毀舊貨幣,以保持1美元的穩定價格。 穩定幣有一個治理代幣,提供穩定性。

UST走勢圖,來源:CoinMarketCap
UST走勢圖,來源:CoinMarketCap

圖表顯示,從2020年11月到2022年5月7日,UST的價值一直維持在1美元或接近1美元的水準,之後它卻跌至了塵埃。 上週末,它的價格還不到20美分。 穩定幣並不那麼穩定,這在加密貨幣資產類別中引發了恐慌。

另一種穩定幣Tether目前保持了其價值,但其他19400多種加密貨幣的趨勢都並不理想。

波動性會導致虛假的突破和崩潰

由於缺乏上行動力,許多投機者離開了加密貨幣領域。 市場參與者減少會導致流動性下降,而流動性下降往往會導致更大的價格波動。

由於市場參與度減少,在上漲期間賣出的報價消失,而在價格下跌時買入的報價消失,從而導致價格跳空和違反技術支撐位/阻力位的走勢。

加密貨幣流動性的下降將增加未來幾周和幾個月的價格差異。 更高的波動性增加了上行和下行的虛假技術突破的可能性。

與此同時,那些呼籲比特幣在2021年達到10萬美元的人雖然大錯特錯,但其他呼籲在2022年歸零的人很可能也是錯的。 加密貨幣的風險回報狀況在價格較低時有所改善,但任何投資都有可能出現全面虧損。

回報伴隨著風險,而波動性會將其擴大。

要非常謹慎地對待加密貨幣,在加密貨幣上投資的每一分錢都可能帶來可觀的利潤,但這也伴隨著巨大的風險。

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Ian Lin 2022年5月17日 11:48
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