Investing.com – 投資者正在積極買入美元並拋售日元，將美元兌日元推高至6年多來的最高水準。 目前美元/日元的最大主力是美國國債收益率，過去兩個月美國國債收益率一直處於持續上升趨勢。美國十年期國債收益率已經連續七個交易日上漲，目前已經突破2.7%。而在一個多月前，收益率還徘徊在1.8%以下。
由於油價持續高企，市場預期美聯儲將在下次會議上加息50個基點。 這與上周美聯儲主席鮑威爾的說法一致。本周我們將聽到更多政策制定者的言論，外界普遍預計他們將強化美聯儲的鷹派觀點。 即將出爐的通脹和消費者支出報告也應會讓激進的緊縮政策變得更有說服力。 CPI將會繼續走高，零售銷售將會受到更高的價格、更高的工資和強勁的勞動力市場的影響。
最大的問題是美元/日元還能上漲多少? 最近的阻力位元處於5月高位125.86，但如果本周美國經濟報告超出預期的話，該貨幣對很容易升至2001年4月高位126.85，甚至是130。
除了這些影響市場的美國資料外，還有三家央行做出利率決定，其中兩家央行料將升息。 紐西蘭央行將於當地時間週三上午舉行會議，預計將第四次加息25個基點。 一些經濟學家希望加息50個基點。 不過，由於供應緊張、價格上漲、亞洲的封鎖以及全球增長放緩，已經加息75個基點的紐西蘭央行可能會選擇更為保守的政策。 以便他們觀察市場對美聯儲收緊政策的反應以及俄烏衝突的後續影響。
另一方面，外界普遍預計加拿大央行將加息50個基點。 這將是該行連續第二次加息，也是2000年以來最大的一次單月加息。 與紐西蘭央行不同，加拿大央行僅升息了25個基點，若升息50個基點，利率將升至1%。 即使沒有物價上漲的壓力，強勁的勞動力和住房市場也支持貨幣政策正常化。 在通脹處於30年高點的情況下，加拿大央行肯定會在本周加息之後發出進一步收緊的信號。 到今年年底，利率很可能達到2.5%。
與紐西蘭央行和加拿大央行不同，預計歐洲央行不會加息。 儘管高通脹也是歐元區的一個重要問題，但對俄羅斯的制裁、供應鏈問題以及食品和能源價格上漲對消費者的衝擊阻礙了增長。 歐洲長期利率的上升有助於給價格降溫。 即使歐洲央行本周不能提高利率，也可以朝著這個方向採取一些措施。 其中最重要的是解決他們的量化寬鬆計畫。 此前，歐洲央行曾表示，在資產購買計畫結束之前不會加息。
歐洲央行可能會結束量化寬鬆政策，或者改變指引，暗示隨著量化寬鬆的結束，利率可能會上升。 我們預計歐洲央行今年將會加息，但可能要到第三季度末或第四季度初才會加息，這將使歐洲央行遠遠落後於其他央行，這對歐元不利。
隨著全球緊縮的前景、持續的俄羅斯-烏克蘭衝突、高油價的壓力、供應鏈問題以及亞洲的新冠疫情反復，我們預計風險偏好將進一步惡化， 道鐘斯工業平均指數週一下跌超過400點。雖然外匯市場總體保持穩定，但大範圍的拋售可能即將到來。
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（翻譯：潘奕衡）