Harley-Davidson, Inc. (HDMC) 在2024年第三季度報告了充滿挑戰的業績，面臨全球市場的重大逆風，導致零售銷售和收入下降。公司整體零售銷售下降13%，其中EMEA地區大幅下降23%。儘管面臨這些挑戰，美國零售銷售相對穩定，僅下降1%，這要歸功於旅遊板塊近10%的增長。Harley-Davidson的合併收入下降26%，營業收入下降49%至1.06億美元。每股盈利同比下降34%至0.91美元。公司修訂了全年展望，並採取戰略行動以提高盈利能力和支持經銷商，重點是減少庫存和成本管理努力。
主要要點
- Harley-Davidson全球零售銷售下降13%，EMEA地區下降23%。
- 美國零售銷售下降1%，得益於旅遊板塊近10%的增長。
- 合併收入下降26%，營業收入下降49%至1.06億美元。
- 每股盈利同比下降34%至0.91美元。
- 公司旨在到年底將經銷商庫存減少20%，並修訂了全年展望。
- Harley-Davidson的電動車板塊LiveWire在美國市場佔有69%的份額，計劃在11月的EICMA上發布新產品公告。
公司展望
- Harley-Davidson修訂了2024年展望，預計零售和批發銷量在149,000-153,000輛之間，低於先前估計。
- 預計收入將下降14%-16%，營業收入率預計在7.5%-8.5%之間。
- 公司仍專注於為盈利增長提供資金，並優先考慮股息和股份購回。
- 目標到2025年底實現15%的營業收入率。
利空亮點
- EMEA地區零售銷售大幅下降23%。
- 公司報告HDMC收入下降32%，批發摩托車出貨量下降39%。
- 毛利率從去年同期的31.7%下降至30.1%。
利好亮點
- Harley-Davidson金融服務收入增長10%至2.86億美元。
- HDFS的營業收入增長29%至7,700萬美元。
- 公司在年內回購了950萬股股票，價值3.5億美元。
未達預期
- 全年每股盈利為4.27美元，比2023年下降8%。
- 年初至今，總合併收入達到45億美元，比去年同期下降6%。
問答環節亮點
- 公司計劃在第四季度實施有選擇性的促銷支持，以管理經銷商庫存。
- 正在進行關於更實惠的摩托車產品的討論，2025年有針對RevMax產品的具體計劃。
- 管理層專注於保守預算和成本生產力，目標節省4億美元。
總的來說，Harley-Davidson正在艱難的經濟環境中航行，戰略重點是減少庫存、成本管理和支持經銷商。儘管面臨零售銷售和收入下降，公司領導層對未來前景保持謹慎樂觀，強調運營紀律和旅遊板塊市場份額增長的重要性。Harley-Davidson將繼續努力進行產品創新和提高金融服務表現，旨在未來幾年取得更強勁的地位。
InvestingPro 洞察
儘管Harley-Davidson (HOG) 報告了充滿挑戰的第三季度業績，但InvestingPro數據揭示了公司財務狀況的一些有趣方面。截至2024年第二季度的過去十二個月，Harley-Davidson的市盈率低至6.14，表明相對於其盈利，股票可能被低估。這與公司在盈利報告中提到的盈利能力和成本管理努力相一致。
InvestingPro提示強調，Harley-Davidson已連續32年保持股息支付，即使在充滿挑戰的時期也展示了對股東回報的承諾。考慮到公司聲明優先考慮股息和股份購回，這一點尤為相關。此外，提示指出流動資產超過短期債務，為公司在當前市場逆風中航行提供了一些財務穩定性的保證。
另一個InvestingPro提示指出，Harley-Davidson的股票在過去一週受到了重創，一週價格總回報率為-13.59%。這種下降可能反映了市場對具有挑戰性的第三季度業績和修訂後展望的反應。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察，可能為Harley-Davidson的財務狀況和市場地位提供進一步的背景。HOG還有11個更多的InvestingPro提示可用，這些提示對於理解公司在努力實現2025年營業收入率目標的過程中的前景可能很有價值。
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