智通財經APP獲悉，美國大型銀行在經歷了疫情引發的政府支出和低利率推動的市場後，迎來了交易狂潮，波動性增加反而助推了交易活動。儘管市場對加息和經濟前景的不確定性感到擔憂，但高盛(GS.US)、美國銀行(BAC.US)、花旗集團(C.US)和摩根大通(JPM.US)等銀行的第三季度業績均超出預期，顯示出它們已經找到了在繁榮時期持續增長的方法。這些銀行的股票和固定收益交易量創下歷史新高，淨利息收入也有所增加，表明貸款收入對美聯儲近期的降息具有相對的彈性。
在這個充滿不確定性的季度中，華爾街的交易部門卻迎來了意外之財。高盛、美國銀行、花旗集團和摩根大通的股票和固定收益交易量均超出了分析師的預期，尤其是股票交易員們創造了有記錄以來最好的第三季度。市場的劇烈波動和投資者對經濟數據的密切關注，使得標普500指數和VIX指數均經歷了顯著的波動。
高盛首席執行官David Solomon在財報電話會議上提到，客戶在全球範圍內的活躍度非常高，這得益於他們需要不斷參與、重新定位和重塑的不確定性環境。
此外，高利率對銀行是有利的，因爲它們可以以存款的形式吸收現金，並通過放貸收取費用。美國銀行、花旗集團和摩根大通的淨利息收入平均增長了3%，顯示出貸款收入對美聯儲近期降息的彈性。
交易大廳的美好時光在繼續，尤其是在9月份的一次行業會議上，各大銀行的高管紛紛下調了預期。高盛的意外增長可謂命運的逆轉，之前所羅門在本季度僅剩三週時曾表示，交易收入可能較上年同期下降10%。
美國銀行也公佈了積極的業績，其股票、固定收益、外匯和大宗商品交易收入增長了12%。儘管首席執行官布萊恩·莫伊尼漢上個月公佈的收入增長幅度僅爲個位數，但該銀行市場部門負責人吉姆·德梅爾指出，交易量的增加使得“股票投資環境有利”。
花旗集團的首席財務官馬克·梅森將股票交易收入的激增歸因於指數和個股交易部門的增長。他表示，該公司的程序化交易和高接觸交易活動也出現了顯著增長。
摩根士丹利將在週三公佈其第三季度業績，分析師預計交易收入將增長2.2%，並認爲股票收益的增長足以抵消固定收益的下降。摩根士丹利長期以來一直是華爾街最大的股票交易公司，但近年來已將這一頭銜拱手讓給高盛。
穆迪評級分析師指出，美國五大銀行的債務和股票交易員在2020年至2024年中期的平均季度收入超過250億美元，遠高於2014年至2019年期間的不到200億美元。
儘管交易業績全面超出預期，但投資銀行業務的表現卻參差不齊。2021年的交易熱潮大部分已經消退，但人們希望利率下降將刺激收購活動，從而幫助交易者。高盛的股票承銷收入在2021年第三季度約爲12億美元，是過去三個月的三倍。本季度的收益已經增長了45%，達到近30億美元，超出預期。
這種成功甚至讓銀行措手不及，高管們保持着低預期。高盛的所羅門上個月預測交易量會下降，但實際情況並非如此。摩根大通的傑米·戴蒙對經濟持悲觀態度，但該行認爲降息只會導致淨利息收入在幾個季度內縮水，然後在2025年下半年再次開始增長。
總的來說，大型銀行可能會以穩健的狀態走出近年來最混亂的時期，當資金再次變得便宜時，它們將準備好迎接合並和首次公開募股的狂潮。人們所擔心的新常態可能永遠不會實現，銀行可能會發現它們不需要它。
儘管高管們對美聯儲實現軟着陸的能力表示樂觀，但他們也警告稱，揮之不去的不確定性可能會影響這一軌跡。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙在該行大多數指標超出預期後表示：“我已經很清楚地表明，我認爲未來可能會相當動盪。”