智通財經APP獲悉，隨着中國政府推出新一輪刺激計劃，中國股市迎來強勁反彈，這可能引發全球投資組合的重大轉變，吸引投資者紛紛搶購中國股票。當前，韓國、印度尼西亞、馬來西亞和泰國股市出現淨流出，而日本股市在9月前三週有超過200億美元資金撤出。
中國股市的反彈不僅吸引了資金迴流，而且在全球範圍內引發了對投資組合的重新評估。市場觀察人士指出，隨着中國推出最新一輪刺激計劃，資金從中國股市的撤出趨勢正在逆轉。上週，韓國、印度尼西亞、馬來西亞和泰國股市出現淨流出，而法國巴黎銀行的數據顯示，9月前三週，有超過200億美元資金從日本股市撤出。
這一新興的輪動可能標誌着亞洲(除中國外)股市輝煌走勢的結束。此前，基金經理們在全球第二大股市之外尋求更好的回報，推動了亞洲股市的上漲。今年大部分時間，中國臺灣股市因芯片製造商股價飆升而上漲，而印度股市則因經濟增長加快而上漲。東南亞股市因美國降息而上漲。
新加坡 Atlantis Investment Management 的高級投資組合經理 Eric Yee 表示：“我們正在削減亞洲各地的多頭倉位，爲中國股票購買提供資金。每個人都在這麼做。這是政策驅動的從谷底復甦的良好表現。你不會想錯過這樣的機會。”
隨着政府宣佈一系列刺激經濟增長的措施，MSCI 中國指數已從近期低點上漲逾 30%。中國和香港的成交量週一均創下歷史新高。有吸引力的估值也起到了幫助作用。儘管近期有所反彈，但 MSCI 中國指數的預期市盈率仍爲 10.8 倍，低於其五年平均水平 11.7 倍。
根據 EPFR 截至 8 月底的數據，全球共同基金對中國股票的配置總體爲 5%，爲十年來的最低水平，凸顯出基金仍有增持的空間。法國巴黎銀行的策略師 Jason Lui 等在週三的一份報告中寫道：“我們認爲，一些外國投資者正在減少對日本的持倉，並將資金重新配置回中國。”
需要明確的是，這種轉變仍處於初始階段，法國巴黎銀行指出，外國資金尚未從印度和中國以外新興市場產品中明顯撤出。
新加坡 SGMC Capital Pte 的基金經理 Mohit Mirpuri 表示，儘管現在還爲時過早，但“可能會有投資者將日本或印度的資產轉移到中國”。“到 2024 年底，中國將成爲表現最突出的國家。當前的勢頭很難被忽視。”