投資慧眼Insights - 摩根士丹利認為SK海力士失去定價能力,大幅下調其評級和目標價,或將繼續下行逾20%。
週四(9月19日),摩根士丹利大幅下降全球第二大記憶體晶片製造商SK海力士,導致其股價盤中暴跌11%,創下近半年新低。
【SK海力士股價走勢圖,來源:TradingView】
摩根士丹利認為SK海力士定價能力變弱,大幅下調其評級,由原本的買進變為賣出,同時將目標價從26萬韓元下降至12萬韓元,下降幅度超50%。
摩根士丹利分析師Shawn Kim與Duan Liu表示,「SK海力士的估值看起來很便宜且HBM具有持續的競爭力,但是DRAM的定價能力正在減弱,NAND過剩正在加劇」。
此外,該行發現記憶體晶片的合約價低於製造商報價,認為這是記憶體走下坡的徵兆,並警告稱,「在最近人工智慧話題的炒作下,雖然市場對AI以及公司的伺服器相關產品還是有不小的期待,但庫存過剩以及超量出貨可能是記憶體晶片的隱憂」。
目前,SK海力士股價暫報15.8萬韓元,距離摩根士丹利的目標價還有24%的下跌空間。
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