FX168財經報社(歐洲)訊 週五（9月6日），摩根士丹利銷售交易部門表示，高倉位和美聯儲利率決定的高度不確定性，可能引發市場因就業數據而出現大幅波動。
摩根士丹利銷售和交易專家Amanda Levenberg Goldsmith寫道：「股票期權暗示週五的就業報告將帶來重大波動。」他們補充道，鑑於「美聯儲兩週內將採取何種行動的不確定性程度是前所未有的，至少在本週期是如此」，這樣的定價是有道理的。
標準普爾 500 指數的隱含波動率與實際波動率相比一直處於低位，暗示股市對宏觀經濟數據的敏感性越來越強。期權暗示標準普爾 500 指數週五的漲跌幅均爲 1.1%，而追蹤羅素 2000 指數和納斯達克 100 指數的 ETF 期權則暗示漲跌幅分別爲 1.84% 和 1.37%。
（圖源：彭博社）
投資者一直在等待週五公佈的非農就業月度報告，以評估美國經濟是否正在走向軟着陸，因爲美聯儲正準備放鬆政策。掉期市場目前預計美聯儲將在 9 月 18 日的下次會議上降息 25 至 50 個基點。
報告發布前，週四公佈的數據顯示，美國企業新增就業崗位爲 2021 年初以來最少，而每週申請失業救濟人數低於預期。
儘管 8 月初經歷了幾輪波動，但資產管理公司對美國股票期貨的敞口仍然很高，這意味着，一旦出現就業數據不佳的情況，風險就會偏向下行。
摩根士丹利估計，從系統性宏觀策略流動和定位來看，預計下週股票供應量將達到 150 億至 200 億美元。同時，該部門指出，標準普爾 500 指數成分股之間的相關性一直在上升，如果相關性進一步上升，則表明多頭基金現在正在更積極地拋售。
他們表示：「多頭倉位仍然是風險敞口最大的領域。」