智通財經APP獲悉,中金公司發表研報稱,2024年8月16日,恆生指數公司公佈了其定期的半年度指數調整結果(此次審議考察截止至2024年6月30日,考察日期後的8周內公佈)。此次調整範圍涵蓋港股主要旗艦指數如恆生、國企指數和恆生科技指數。此外,直接決定港股通可投資範圍的恆生綜合指數也有較大幅調整。此次調整後,恆指內部資訊科技業受權重重置影響下滑,但金融與消費等比重小幅提升;恆生國企本次調整後工業與能源板塊佔比有所提升,但通信服務與信息技術出現下滑。
被動資金流向測算:關注對極兔速遞-W、新東方-S以及ASMPT等的正面影響。
基於Bloomberg彙總,追蹤恆生指數的ETF資金規模約爲258.9億美元,追蹤國企和恆生科技指數的ETF規模分別約爲48.7億美元和147.1億美元。結合上述成分和股權重變化,中金公司測算潛在被動資金流向。進一步結合個股過去3個月日均成交額,中金公司可以測算被動資金變化可能帶來的影響:
1) 恆生指數:儘管本次成分股並未發生調整,但部分標的權重發生重置,被動資金流入所需時間最多的是新世界發展(權重提升0.01ppt)與海底撈(權重提升0.03ppt),預計將分別帶來259萬與777萬美元的流入,流入時間分別約爲0.4天與0.3天。資金流出中,中國生物製藥權重小幅降低0.02ppt,預計將帶來約518萬美元的被動資金流出,流出時間約合0.3天。
2) 恆生國企:被動資金流入所需時間最多的是本次被納入的極兔速遞-W以及新東方-S,預計將分別帶來3163萬以及2530萬美元流入,流入時間約爲2.2天與0.8天。
3) 恆生科技:被動資金流入所需時間最多的是本次被納入的ASMPT,預計將帶來約2.38億美元的資金流入,流入時間約爲9.3天。
行業佔比:金融與消費佔比提升,資訊科技業下滑。此次調整後,恆指新經濟市值佔比從當前的47.0%降至46.5%。具體看,金融與消費業板塊佔比提升,分別從當前33.3%和11.8%抬升至33.5%和11.9%;資訊科技業佔比下滑,從當前的29.9%下降至29.2%。此外,恆生國企指數通信服務與信息技術下滑較明顯,工業與能源提升靠前。