智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，總部位於瑞士的國際財富管理領軍者瑞銀(UBS)公佈截至2024年6月30日的第二季度美股持倉報告(13F)。
據最新統計，瑞銀在第二季度持倉總市值約爲4050億美元，上一季度持倉總市值約爲4020億美元，在科技巨頭股價持續上漲助力下環比市值小幅增長。這家財富管理巨頭在今年第二季度的美股投資組合中新增加了1259 只個股，增持了3729只個股，第二季度該財富管理巨頭減持高達4156只個股，清倉1045只個股。其中前十大持倉標的佔瑞銀美股持倉總市值的17.59%。
在瑞銀第二季度的前十大重倉股中，集中於美股科技巨頭們，並且這些科技巨頭們均獲得瑞銀大舉加倉，部分標的加倉比例高達10%，但在瑞銀整個持倉中除了科技巨頭外的標的多數被瑞銀減持，意味着瑞銀押注全球資金將繼續抱團受益於AI投資熱潮且基本面無比強勁的美股科技巨頭們。微軟(MSFT.US)穩穩位列第一，持倉約3192萬股，持倉市值約143億美元，佔投資組合比例爲3.20%，較上季度的整體持倉數量增加8.43%。依靠OpenAI大股東的身份，微軟將OpenAI引以爲傲的GPT-4 AI大模型嵌入旗下Office系列等多個旗艦應用軟件以及微軟Azure雲平臺，一舉成爲全球範圍內AI應用端的絕對領軍者，業績與股價自2023年以來不斷增長，一度穩坐“全球最高市值上市公司”寶座，但是近期股價跟隨全球科技股大回調趨勢而走弱。
蘋果(AAPL.US)位列第二，持倉約5641萬股，持倉市值約119億美元，佔投資組合比例爲2.67%，較上季度持倉數量增加11.45%。自從6月份發佈全新的智能手機AI功能蘋果智能(即Apple Intelligence)之後，蘋果股價持續上行，且蘋果公司相比於谷歌等其他科技巨頭，可能將具有自研AI芯片帶來的成本優勢，無論是智能手機等消費電子產品還是雲端服務器芯片，因此該公司不必在第三方的AI GPU硬件上，比如英偉達和AMD AI GPU方面花費數百億美元規模。目前蘋果總市值高達3.4萬億美元，已經重返全球市值榜首，今年以來股價跑贏標普500指數。
AI芯片霸主英偉達(NVDA.US)位列第三，瑞銀第二季度持倉約9183萬股，持倉市值約113億美元，佔投資組合比例爲2.55%，較上季度的整體持倉數量增加13.75%。不可否認的是，自2023年以來堪稱AI投資熱潮大贏家的英偉達仍然是華爾街投資機構們最青睞的AI投資標的，貝萊德、先鋒以及美國銀行等機構在第二季度紛紛斥巨資加倉英偉達，瑞銀也加入了這一行列。英偉達在數據中心AI芯片市場份額高達90%，堪稱壟斷地位，雖然近期股價因AI貨幣化前景模糊以及美國衰退預期而大幅回調，但今年以來漲幅仍高達138%，不少機構仍表示當前回調乃逢低買入英偉達的絕佳良機。
亞馬遜(AMZN.US)位列第四，持倉約3506萬股，持倉市值約68億美元，佔投資組合比例爲1.52%，較上季度持倉數量增加11.86%。亞馬遜憑藉全球市佔率超過30%且穩居全球IaaS+SaaS雲計算平臺第一的AWS雲平臺而備受資金青睞，長期位列多家華爾街投資機構首選互聯網板塊投資標的。但亞馬遜股價近期因AI貨幣化前景模糊而遭重創，今年以來亞馬遜在AI基礎設施領域的鉅額支出令投資者們擔憂利潤率縮減，因此今年以來漲幅小幅跑輸標普500指數。
谷歌(GOOGL.US)位列第五，持倉約2725萬股，持倉市值約50億美元，佔投資組合比例爲1.12%，與上季度相比持倉數量增加8.10%。谷歌自2023年以來憑藉其在生成式AI領域與OpenAI幾乎持平的絕對領導者地位，以及其推出的Gemini大模型不斷融入各大端側應用以及開發者們紛紛藉助谷歌雲開發AI應用，谷歌近一年來獲衆多華爾街機構青睞，今年以來股價跑贏標普500指數。但是谷歌股價近期同樣因AI貨幣化前景模糊而遭重創，且面臨美國監管機構所施加的分拆業務壓力。
前十大重倉股中，瑞銀排名第六到第十的重倉股分別爲：瑞銀集團(UBS.US)、羅素2000指數ETF看跌期權(IWM.US,PUT)、標普500指數ETF看跌期權(SPY.US,PUT)、博通(AVGO.US)以及標普500指數ETF(SPY.US)。在這些持倉中，除了標普500指數ETF看跌期權以及標普500指數ETF持倉被削減，其他在第二季度均獲得瑞銀加倉。賣出看跌期權意味着瑞銀預計標普500指數ETF價格不會大幅下跌，甚至可能保持在一定的水平之上，通過獲得期權費(權利金)，可以在指數保持穩定或上漲時獲利。然而，如果標普500指數大幅下跌，賣出看跌期權將面臨損失。
此外，瑞銀第二季度大舉加倉納指100ETF看跌期權，增持比例高達29%，一舉升至瑞銀第十一大持倉標的。這也意味着瑞銀雖然看漲英偉達、微軟等科技巨頭走勢，但是在短期內不看好更廣泛的科技股整體走勢，押注全球資金將繼續抱團英偉達等科技巨頭。納斯達克100指數涵蓋衆多熱門科技股，堪稱全球科技股風向標。通過增加看跌期權頭寸，機構可以在市場下跌時對沖損失，這是一種常見的風險管理策略，用來保護投資組合免受某持倉標的大幅下跌的影響。
從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：英偉達、蘋果、微軟、谷歌以及納指100ETF(QQQ.US)。前五大賣出標的分別是：標普500指數ETF看跌期權、20年及以上長期限美國國債ETF(TLT.US)、Pioneer Natural Resources看漲期權(PXD.US,CALL)、羅素2000指數ETF看漲期權(IWM.US,CALL)、納指100ETF看漲期權。
