智通財經APP獲悉，中泰證券發佈研究報告稱，本週A股呈現震盪回調走勢。市場層面，A股受外圍市場情緒影響出現下跌，並進入震盪走勢。整體來看，當前7月政治局會議後的消費等刺激政策的預期，以及美國製造業與就業數據下衰退與美聯儲連續降息的預期是市場波動的主因。考慮到下半年國內總量政策仍將呈現定力超預期的特點，同時，美聯儲降息次數或低於市場預期對於貨幣政策的制約，下半年整體仍維持以穩健爲主的思路不變。行業上維持先前觀點不變，當前建議重點關注：公用事業、有色、核心軍工、公用事業以及中上游央國企板塊。
國內方面，中泰證券認爲財政與消費、地產等需求側刺激政策下半年的政策力度或持續保持定力超預期的特點。
資本市場方面，7月底政治局會議，二十屆三中全會，還是此前的《經濟日報》文章均提到了“提升資本市場內在穩定性”。這一新增關鍵詞一方面或預示着今年下半年，國內長線資金對於市場的直接干預的力度或相對上半年邊際減弱，管理層更希望市場依靠自身力量企穩，而非過分依靠“公共資源”投入。
另一方面，監管方面或對以量化、遊資、衍生品、槓槓產品等在內的資金監管力度或顯著增強，以避免出現類似今年1月的槓桿資金引發的“負向循環”與“急跌”。但另一方面，這種監管也或將對市場成交量和下半年市場的整體賺錢效應產生一定負面影響。
海外因素方面，當地時間8月6日，美國民主黨全國委員會宣佈，副總統哈里斯以及明尼蘇達州州長沃爾茲已經正式接受提名，成爲2024年大選民主黨總統和副總統的候選人。根據RCP預測，沃爾茲接受提名成爲民主黨副總統候選人後，哈里斯當選概率出現明顯上升，當前已經超過特朗普。中泰證券預計後續中歐貿易摩擦進一步升級的風險或階段性降低。另外，本週美國非製造業PMI小幅超預期且初請失業金人數低預期,有效降低了市場對於美國衰退的擔憂。疊加中東地緣風險實質上小於市場預期，中泰證券預計當前我國工程機械、電力設備等處於底部的出口鏈板塊或有望提前企穩與反彈。
就美國經濟數據波動引發衰退預期與美聯儲“連續降息”預期波動是當前海外市場出現劇烈震盪的主因。中泰證券認爲，下半年美國經濟運行風險整體可控，同時美聯儲年內降息次數或低於市場預期，或只有9月一次降息。