智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，二季度加倉港股、電子和通信，三季度市場展望更關注紅利、出海和電子。2024年二季度，港股、紅利、半導體主題基金表現較好，大盤價值風格基金平均收益率較高。主動權益基金新發數量及募集規模環比上升；存量規模下降，但部分港股和紅利主題基金以及防禦能力較強的績優基金份額有所增長。永贏、景順長城、寶盈、國聯和天弘等基金公司存量基金份額增加較多。從重倉信息來看，二季度權益類基金加倉港股、電子、通信、電力及公用事業，三季度市場展望中對紅利、出海、電子、AI等板塊的關注度顯著上升。
華泰證券觀點如下：
基金業績回顧：港股和紅利基金業績亮眼，大盤價值基金表現較優
2024年二季度，普通股票型和偏股混合型基金指數小幅下跌，跌幅小於股票指數型基金指數。分規模區間來看，2024年二季度規模在20-50億區間的主動權益基金平均收益率最高，100億以上規模基金業績下限較高。分規模風格來看，2024年二季度大盤價值風格基金表現最好，平均收益率爲正。整體來看，二季度共有33.52%的主動權益基金錄得正收益，港股、紅利、半導體主題基金表現較好，部分側重中小盤價值股挖掘的基金也有亮眼表現。週期板塊基金一季度收益較爲可觀，二季度表現相對平淡。
發行申贖情況：新發數量及規模環比上升，績優基金份額增長
新發基金方面，2024年二季度主動權益基金新成立數量、募集份額和平均募集份額環比均有上升。募集規模排名靠前的主動權益基金中，有較多紅利基金和量化基金，也有一些由歷史業績出色的基金經理管理。存量規模方面，主動權益基金整體規模近兩年呈現波動下降趨勢。份額增減與基金同期業績之間存在一定關聯，二季度份額增加最多的10只主動權益基金中，包括兩隻紅利主題基金和兩隻港股倉位較高的基金，其餘基金多由長期歷史業績出色的基金經理管理。永贏、景順長城、寶盈、國聯和天弘等基金公司主動權益基金份額增加較多。
重倉信息分析：加倉港股，電子和通信倉位提升，大盤價值風格佔比增加
資產配置方面，主動權益基金平均權益倉位小幅下降1%左右，可投港股的基金平均港股倉位增加3%左右。行業配置方面，前十大重倉股統計結果顯示，二季度主動權益基金大幅加倉電子(消費電子組件、PCB、集成電路等)和通信(網絡接配及塔設、線纜等)，而在醫藥、電新、計算機等行業上的配置比例有所降低。風格配置方面，大盤價值和中盤價值股的重倉持股市值佔比逐漸增加。板塊配置方面，週期、穩定、金融板塊的重倉持股市值佔比逐漸增加，消費板塊佔比降低。具體股票層面，權益基金二季度加倉立訊精密、比亞迪、新易盛等股票。
基金市場展望：關注紅利、出海和電子；監管提出重視權益和指數化投資
針對2024年二季報中的市場展望部分做了詞頻分析，相比一季報：紅利/分紅的出現頻率相比一季報顯著提升；更多權益基金對出海優質企業的長期表現持樂觀態度；成長板塊關注度有所提升，更多基金經理開始關注電子、AI和部分高端製造板塊；股票性價比在選股時的重要性逐步提升。從二季度監管政策及發展方向來看，國務院4月12日印發的《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》提出大力發展權益類公募基金、推動指數化投資發展、加強投研能力建設、降低基金費率等要求。
風險提示：本報告不涉及證券投資基金評價，不涉及對具體基金產品的投資建議，亦不涉及對具體個股的投資建議；本報告內容僅供參考，投資者應結合自身風險偏好及風險承受能力，充分考慮基金管理人的投資風格、投資策略、資產配置情況等各種因素可能對基金產品業績產生的影響。