FX168財經報社(北美)訊 週一(9月16日),《市場內幕》報道稱,隨着人工智能行業出現過度擴張的跡象以及經濟狀況的變化,防禦性建議已成爲華爾街的焦點。#AI熱潮#
公用事業類股票是經濟不景氣時常見的買入對象,今年科技類股票表現強勁,與公用事業類股票不相上下。今年迄今,公用事業類股票和科技類股票分別上漲了 22.08% 和 25.69%。
當宏觀環境似乎趨於疲軟時,股市中的防禦性板塊(包括房地產和消費必需品)往往表現更好。隨着近幾個月就業數據走弱,投資者對即將到來的經濟衰退越來越感到擔憂。
與此同時,儘管該行業本週有所復甦,但領先的人工智能公司仍難以站穩腳跟,英偉達面臨着企業對人工智能投資回報的嚴峻質疑。標普全球半導體指數本月下跌 5.63%。
隨着人工智能交易稍作喘息,且數據顯示經濟可能正在降溫,越來越多的分析師建議投資者在股市的防禦性角落尋求庇護。
美國銀行表示,投資者應避免在科技股低迷時買入,並指出市場波動性將在長期內加劇。除了派息公用事業股外,該行還建議投資者尋求房地產投資。
與美國銀行的預測類似,摩根士丹利的邁克·威爾遜(Mike Wilson)上週稱人工智能主題「過度炒作」,並表示投資者應轉向防禦性股票。
投資公司 Hirtle Callaghan 的首席投資官布拉德·康格 (Brad Conger) 表示,標準普爾 500 指數中的一些比較「無趣」的公司正是防禦主題的核心。
康格向《商業內幕》表示:「我們的定位是,很多具有巨大增長潛力的企業因爲科技和人工智能的熱潮而被低估。」他舉了廢物管理公司等企業的例子。
他補充道,如果美國經濟出現轉變,這類防禦性股票的表現將大幅上升。
「這就是我們在過去八週看到的情況——隨着經濟衰退的前景或可能性從 10% 上升到 30%,這些事情就開始順風順水了。」
與摩根士丹利的威爾遜一樣,康格認爲人工智能已經不堪重負,他警告說,如果這項技術不能開始顯示真正的投資回報,像英偉達這樣的硬件公司將面臨懸崖。
從貝萊德到先鋒集團,各大公司都認爲時間表需要調整。摩根大通在最近的一份報告中指出,如果該技術希望避免「元宇宙結果」,則採用趨勢需要進一步提高。元宇宙指的是幾年前獲得鉅額投資但最終卻沒有產生多少回報的虛擬現實世界。
可以肯定的是,華爾街的大多數人仍然相信人工智能的潛力。財富聯盟的埃裏克·迪頓告訴 BI,英偉達最近的下跌是獲利回吐的一個例子,而不是持續疲軟的跡象
「我們無法想象 10 年後會是什麼樣子,但人工智能將成爲每個人日常生活的主流,」該公司總裁說。「我對此毫不懷疑。」
但與其他人的觀點一致,迪頓也認爲公用事業股是目前值得投資的股票。儘管他對人工智能持樂觀態度,但他警告稱,市場已經高度集中於科技領頭羊,投資者需要分散投資。
「你需要接觸人工智能和科技嗎?當然需要。但你想像標準普爾 500 指數那樣做嗎?」他說。「不,你不想。你不想用 20% 的淨資產投資三隻股票。」
鑑於美聯儲預計將在本週的會議上降息,迪頓還建議投資者購買高股息股票和長期債券。他還表示,他更青睞小型股,因爲借貸成本下降時,小型股的表現會更好。