智通財經獲悉，隨着市場對美聯儲降息預期升溫，以及一些交易員加大了對特朗普連任的押注，國際金價創下歷史新高。現貨黃金一度升至2469.66美元/盎司的高位，超過了5月份創下的歷史最高紀錄。金價上漲之際，美國通脹放緩的跡象加劇了人們對美聯儲將很快開始降息的猜測。高利率對黃金來說往往是負相關的，因爲黃金沒有利息。
央行購買需求強勁
受各大央行大舉買入、中國消費者強勁需求以及地緣政治緊張局勢下對避險資產的需求的支撐，金價今年仍飆升了近20%。最近交易所交易基金(ETF)持倉量的增加也助長了上漲勢頭。
根據世界黃金協會最新的央行黃金調查(Central Bank Gold Survey)，全球央行對黃金的需求並沒有減弱。29%的央行表示，它們計劃在未來12個月內增加更多的黃金儲備。世界黃金協會表示，這是自2018年開始調查以來的最高水平。
其中，自2023年1月以來，中國央行的黃金儲備增加了約800萬盎司。與此同時，中國央行在過去一年裏減持了美國國債1020億美元。而印度央行6月增加了逾9噸黃金，這是自2022年7月以來的最高水平，意味着印度今年的黃金儲備增加了37噸，達到841噸。
澳新銀行大宗商品策略師 Soni Kumari和 Daniel Hynes 預計，今年印度的黃金需求強勁，這可能在今年下半年繼續支撐金價，金價到今年年底將升至每盎司 2500 美元。策略師們表示："印度央行今年已成爲第二大黃金買家。上半年的購買量意味着，如果購買速度繼續下去，今年的總購買量可能達到 70 噸以上。"
今年5月，全球黃金ETF資金流入12個月來首次爲正。截止至5月，全球黃金ETF持有3087.9噸黃金。黃金ETF管理的資產規模(AUM)升至2,340億美元，增長2%。資產管理規模的增長是由於金屬倉位增加和金價上漲的共同作用。這是自2022年4月以來全球黃金支持基金報告的最高資產管理規模。
其中，中國市場投資者持續增持黃金ETF基金，其中5月份中國市場黃金ETF流入約18億元，爲連續6個月實現正增長。世界黃金協會統計，到5月末，中國市場黃金ETF總資產規模達480億元，再創歷史新高。
此前，道富集團旗下道富環球投資管理聯同世界黃金協會發布《黃金洞察報告》調研結果，道富環球投資管理亞太區黃金策略師徐志傑表示，相比北美機構投資者(21%)，更多亞太地區機構投資者(27%)預計在未來12至18個月增加黃金投資。
市場對美聯儲降息預期降溫
荷蘭國際集團大宗商品策略師Ewa Manthey週二早些時候表示:“隨着越來越多的經濟數據支持美聯儲轉向的理由，對美國降息的樂觀情緒正在支撐黃金。在當前全球地緣政治和宏觀經濟形勢下，黃金有望保持其積極勢頭，而央行的需求預計將增長。”
週一，美聯儲主席鮑威爾說，最近的數據讓政策制定者更有信心美國通脹率正在降至央行2%的目標，市場現在普遍預計今年將有兩次降息25個基點。高盛甚至表示，寬鬆的條件已經成熟，官員們有“堅實的理由”最快在7月份降息，還有交易員紛紛押注今年將有三次降息。
金價最近的上漲未必出乎意料。今年6月，諮詢公司Metals Focus預測今年金價將創下新紀錄，而本月早些時候，花旗表示，其對2025年金價的基本預期是2700- 3000美元/盎司。而在上個月，美國銀行發佈報告稱，隨着美聯儲開始降息，以及債務上升帶來經濟不確定性，未來12至18個月，金價可能觸及每盎司3000美元。
最新利好：特朗普交易
整個市場的投資者也在權衡特朗普重返白宮的可能性，因爲他的競選勢頭在週末的一次未遂暗殺和針對他的刑事案件被駁回後有所增強。花旗此前指出，美國大選的不確定性可能會擴大財政赤字並提高期限溢價，從而增強對避險資產黃金的需求。
Merrion Gold交易主管David Higgins表示，黃金可能會從特朗普當選總統中獲得一些支持。Higgins說:“當他當選時，他會引起很多人購買，因爲零售客戶——主要是小買家——把他與不穩定聯繫在一起。”
截至發稿，現貨黃金上漲1.9%，至每盎司2467.58美元。彭博美元現貨指數變化不大，而美國10年期國債收益率下跌。銀、鈀和鉑等金屬價格同樣上漲。
