【解剖大盤】
週末依舊沒有看到利好，今天兩地市場繼續下探，港股跳空下行，收盤跌1.55%。
美國勞工部在上週五公佈的數據，6月份非農就業崗位增加了20.6萬個，雖然略高於接受媒體訪查的經濟學家估計的19萬個，但前兩個月的非農數據卻遭遇了大幅下修，5月份的新增就業崗位從27.2萬個下修至21.8萬個，而4月份的新增就業崗位從之前的16.5萬個下調至10.8萬個。在失業率方面，6月失業率也上升至4.1%，高於預計的4.0%。這個數據顯示勞動力市場偏弱，但不妨礙美股繼續漲，因爲反正後面會有降息兜底。
但國內股市在下行階段相當脆弱，週末的消息反而導致加速走弱。7月5日，國務院辦公廳轉發中國證監會、公安部、財政部、中國人民銀行、金融監管總局、國務院國資委《關於進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》。意見的出臺，加大了對於造假的懲罰力度，這個威懾巨大，導致市場很多有問題的票慌不擇路，下跌的品種比比皆是。本身A股市場就是炒作爲主，有多少經得住基本面的考驗的，只不過是養肥了一批產業鏈如投行、圈錢的上市公司、審計事務所等等，這個利益觸動非常大，但還是沒有達到最嚴厲的地步。除了相關上市公司扛不住，證券股受到影響很大，意味着很多搞造假上市的投行業務將大幅削減。
地產也是今天的重災區，龍頭萬科(02202)也舉步維艱，萬科處置資產的步伐在不斷加快。今年二月賣掉七寶萬科廣場後，萬科將出售其在上海的南翔印象城MEGA商業項目。靠賣資產維持，行業的窘狀可見一斑。今天跌5.87%，基本面差的就更慌的一批。
這種情況下，資金只能另謀出路。今年以來，多隻跨境ETF基金規模暴增，其中美國50ETF和日本東證指數ETF份額增長超過10倍，日經225ETF、納斯達克100ETF、法國CAC40ETF、中韓半導體ETF等多隻基金份額年內翻番。從資金淨流入看，納指科技ETF、標普500ETF、納斯達克指數ETF三隻熱門基金年內合計“吸金”超百億元。
7月以來，多隻跨境ETF日均成交超億元，恆生科技指數ETF、恆生互聯網ETF、恆生科技ETF、納指科技ETF、納指ETF日均成交均超10億元。爲了防止資金分流，今年以來，已有35只QDII產品合計發佈了超400次的溢價風險提示公告，其中景順長城納指科技ETF已經發布類似的溢價風險提示超過80次。除發佈溢價風險提示公告外，深交所也出手對納指科技ETF進行重點監控。資金都是逐利的，光靠這種手段很難遏制住，國內股市賺不到錢是最大問題。
同時，公安部日前表示將繼續對“換錢黨”衍生違法犯罪保持嚴打高壓態勢。“換錢黨”是指在澳門非法爲個人或組織提供大額現金兌換，以及向賭客提供高利貸服務的羣體，估計幕後金主每年獲利超過15億港元。博彩股影響較大，澳博控股(00880)直接跌5.41%。
市場太難了，資金只能繼續抱團。根據歐盟氣候監測機構哥白尼氣候變化服務局(C3S)週一發佈的最新月度公報，自2023年6月以來的每個月(連續13個月)，全球氣溫比以往同期的紀錄更爲炎熱。一些科學家指出，最新數據表明，2024年很可能會超過2023年，成爲有記錄以來最熱的一年，因爲人類造成的氣候變化和此前厄爾尼諾等自然現象，都在將今年的氣溫進一步推向了歷史最高。電力股確實是爲數不多的最強板塊，無論是基本面還是股息率，都不斷強化，如中廣核電力(01816)、大唐發電(00991)、華能國際(00902)，不是在創新高，就是在新高的路上。
週一臺積電臺股延續上週漲勢，盤中一度大漲4.5%，最終收漲3%至1035新臺幣，將今年以來的漲幅擴大至75%，達到創紀錄的高點。機構預測臺積電將在下週公佈的財報中上調全年銷售預期。原因是2025年高端晶圓代工可能出現緊張。這對芯片股也是一個刺激，華虹半導體(01347)漲2.42%。ASMPT(00522)也走勢穩健。
今天又來一個私有化案例，瀚藍環境公佈，正在籌劃通過間接子公司瀚藍香港提出協議安排計劃，以協議安排方式私有化粵豐環保(01381)，交易完成後，瀚藍香港將持有粵豐環保約92.77%股份，其餘股份由粵豐環保原控股股東臻達發展繼續持有。瀚藍環境表示，本次交易示意性註銷價暫定爲每股4.9港元，按照粵豐環保當前公開披露的已發行總股本計算，100%股權對應的整體金額約119.54億港元。該示意性註銷價較粵豐環保上週五收市價4.06港元溢價20.69%。今天漲幅在7.88%，股價4.38港元離4.9港元還有差距，原因是這個私有化不一定能順利完成。
權威市調機構統計數據顯示，2024年二季度中國手機市場份額前五名分別爲vivo、小米、蘋果、OPPO、華爲。其中小米華爲領漲國內手機大盤，在二季度均實現兩位數增長。蘋果在深度參與電商降價促銷的情況下，仍然在二季度出現下滑，國內市場份額被小米(01810)超越。整體看，消費電子仍值得關注。
紅海危機似乎有緩和跡象，哈馬斯官員7日重申，願意爲達成加沙地帶停火協議而讓步，在以色列不承諾“永久”停火的情況下執行第一階段停火併繼續談判。這個消息導致歐線集運期貨早盤集體調整，其中集運歐線2504、2506、2502、2412、2410等合約均下跌超10%。中遠海控(01919)大跌超8個點。不過以色列總理本雅明·內塔尼亞胡當天稱，停火協議不得阻礙以色列恢復軍事行動以實現所有目標。航運股受消息影響較大，但還是以前的觀點，除非是實現真正的和平，否則都難以根本緩解緊張格局。
【板塊聚焦】
國家數據局、發改委和工信部啓動提升“東數西算”網絡傳輸效能的行動，計劃建立公共傳輸通道以優化企業網絡性價比。相關部門將引導中國電信、中國聯通、中國移動等企業加強創新。同時，近期將在部分樞紐節點間試點開通“東數西算”的“公共傳輸通道”，探索採用多種服務方式，以增強普惠易用水平，提升企業主體的獲得感。
此外，工業和信息化部部長金壯龍表示，我國累計建成5G基站383.7萬個，佔全球比重還是比較高的，達60%以上，實現了“市市通千兆”“縣縣通5G”“村村通寬帶”。算力總規模位居全球第二。工業互聯網初步建成網絡、標識、平臺、數據、安全五大體系。商用牌照發放5年來，5G應用已經融入千行百業，在工業、電力、礦山、醫療、教育等領域實現規模推廣。
主要品種：京信通信(02342)、中國聯通(00762)、中國電信(00728)、中國移動(00941)、中國鐵塔(00788)。
【個股掘金】
中國通號(03969)：中標軌道交通市場重要項目 低空經濟有望成爲新的增長極
據中國通號消息，6月29日，中國通號上海工程局集團參建的蘇州市軌道交通6號線正式開通運營。近期，公司在軌道交通市場共中標七個重要項目，其中在鐵路市場中標五個重要項目。公司第一季度營業收入65.09億元，同比下降13.10%；歸屬於上市公司股東的淨利潤6.04億元，同比下降10.84%。
點評：此次簽署幾內亞馬西鐵路項目，意味着海外業務拓展取得積極進展。公司一季度業績繼續承壓，淨利率與毛利率呈現逐步改善趨勢。但今年以來軌交相關政策持續釋放，疊加存量鐵路動車、地鐵車輛規模日益增加，更新改造需求有望爲公司業務帶來新的彈性，預計未來5年將有過萬公里高鐵控制系統進入更新改造週期。
亮點：近期1)中國通號國際控股與贏聯盟西芒杜鐵路股份有限公司成功簽署了幾內亞馬西鐵路項目“三電”系統集成工程總承包合同，合同金額12.45億元。2)中國通號參建的梅龍高鐵聯調聯試啓動。
低空方面，中國通號城交公司收到中國民用航空局簽發的《民用無人駕駛航空器運營合格證》，標誌着城交公司具備正式開展無人機經營性飛行活動的資格。旗下中國通號卡斯柯公司與深鐵信號聯合研發的無人機AI巡檢及應急指揮系統，在深圳龍華現代有軌電車示範線成功完成首飛場景驗證，實現了“低空+軌道”領域創新探索的一大突破。
長期來看，海外市場拓展和存量設備更新改造有望貢獻重要增量。低空經濟作爲公司未來業務拓展的新方向之一，有望成爲新的增長極。
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