智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告稱,維持新華保險(01336)目標價20.5港元,對應2024年市淨率0.53倍,考慮到公司當前估值偏低,股息率超6%,同時隨着房地產市場邊際企穩,10年期國債收益率在低位上有望回升,緩解市場對行業利差損的擔憂,該行將公司評級從“中性”上調至“買入”。
該行指出,新華保險2024年第一季公司盈利年減28.6%,降幅高於同業。新業務價值同比增51%,增速領先同業。公司交易性金融資產佔投資資產的比重爲31%,佔比高於同業,盈利具有更高波動性。由於公司去年下半年爲淨虧損,該行預期公司盈利可望在後續季度的低基數上呈現回升趨勢,基於新會計準則,預計公司2024年歸母淨利潤約爲100億元人民幣,年增15.2%。