上週五,科技股拋售潮導致市場走低,股市收跌,科技股比重較大的納斯達克綜合指數領跌,跌幅超1%。
不過,因投資者繼續將目光投向“美股七巨頭”之外的科技股領頭羊,以推動市場下一輪反彈,等權重的標普500指數仍連續第7周錄得周漲幅,。
智通財經瞭解到,本週,投資者將面臨美聯儲3月20日會議前的最後一次重大考驗,本週二公佈的2月消費者物價指數(CPI)報告將提供最新的通脹情況,本週後半段還將迎來零售銷售報告及消費者信心報告。
此外,美元樹(DLTR.US)、Dollar General(DG.US)、迪克體育(DKS.US)、Adobe(ADBE.US)和Ulta Beauty(ULTA.US)的季度報告將成爲本週亮點。
價格確認
美聯儲主席鮑威爾曾多次表示,在降息之前,希望對通脹的下行路徑能有更多“信心”。
在週二的CPI數據公佈之前,1月CPI數據相比市場預期更爲火熱,暗示着通脹下降或將面臨“磕磕絆絆”,不少投資者調整預期認爲今年降息次數將減少。
根據外媒預測,華爾街預計2月總體通脹率將達到3.1%,與1月總體持平,物價月環比將上漲0.4%,高於1月的0.3%。
剔除食品和能源的“核心”價格指數預計同比增長3.7%,相比1月的3.9%有所放緩。月度核心價格指數漲幅預計爲0.3%,低於1月的0.4%。
傑伊·布賴森(Jay Bryson)領導的富國銀行經濟學家團隊週五在一份研究報告中寫道:“1月CPI數據比預期更加火熱,再次引發人們對通脹能否迅速回落的擔憂。”
“儘管今年開局強勁,但我們認爲通脹放緩趨勢依然存在。2月數據將顯示,儘管通脹率仍高得令人沮喪,但基本趨勢並未加強。”
零售反彈?
1月零售銷售額出現自2023年3月以來最大跌幅,但經濟學家預計這種趨勢不會延續至2月。
本週四上午的零售報告將出爐,經濟學家們預計2月零售銷售月度環比增長0.8%,較今年第一個月0.8%的降幅有所反彈。
彭博社數據顯示,除去汽車和天然氣,經濟學家預計銷售額月環比增長0.2%,而此前1月爲下降0.5%。
牛津經濟研究院(Oxford Economics)的經濟學家在週五的一份報告中寫道:“繼1月曆經天氣因素造成的疲軟以及退稅季帶來的走強後,2月零售銷售將出現反彈,”“這將使第一季度的消費增長有望達到2%以上的年化增幅,這是一個強勁的步伐。”
市場變化
上週五的就業報告公佈後,市場交易行爲發生了明顯變化。
在人工智能推動股市上漲數週後,英偉達(NVDA.US)下跌了近5%。其他在人工智能熱潮中受到追捧的熱門科技股也出現下滑,其中Arm(ARM.US)和戴爾(DELL)等公司的跌幅約爲4%。
此前,“美股七巨頭”的交易出現了分化,尤其是蘋果和特斯拉的表現滯後。策略師們認爲,這可能將爲接下來市場擴大漲勢開闢道路。
上週,這一趨勢貫穿始終,等權重標普500指數創下兩年多來的首個歷史新高。在週五的拋售潮中,該指數和小盤股羅素2000指數的表現均優於大盤。
“我們認爲‘MagSeven’(壯麗七巨頭)將成爲‘LagSeven’(掉隊七巨頭),”派博桑德勒首席市場技術分析師克雷格·約翰遜(Craig Johnson)稱,“在這一時間點,我們將看到市場開啓寬幅震盪。”
較少公司提及經濟衰退
Johnson這一觀點已成爲華爾街在2024年起始時的共同聲音。華爾街認爲其他股票將迎來反彈的理由在於,科技龍頭股外的股票盈利預期不斷提升,以及目前美國經濟整體健康。
這一情況基本保持不變。摩根大通首席美國經濟學家邁克爾·費羅利(Michael Feroli)在2月就業報告公佈後指出,基於勞動力市場持續走強趨勢,該公司對第二季度國內生產總值(GDP)的年化預期從0.5%上調至1.5%。
策略師們認爲,這些經濟預期的提高將反映在多家公司的盈利狀況上,且不僅僅是科技股。各家公司都在講述着類似的故事。
此外,FactSet的研究顯示,在12月15日至3月7日的財報電話會議中,47家標普500指數公司提及“經濟衰退”一詞。這是兩年來提及“衰退”一詞公司數量最少的一次,也低於近五年和近十年來的平均提及率。