智通財經APP獲悉，2月份的最後一個交易日，美國股市繼續保持強勁勢頭，爲2024年開局兩個月的強勁表現畫上句號。
標普500指數和道瓊斯工業平均指數分別在2024年的頭兩個月中上漲了6.3%和3.2%，創下了自2019年以來的最佳開局。據道瓊斯市場數據顯示，納斯達克綜合指數在同期上漲了6.3%，與標普的表現相匹配。後者在去年開年表現更爲強勁，僅在1月份就上漲了10%以上。
根據FactSet數據，大型指數的11個部門本月全部有望以漲勢收尾，因爲一些長期遭受拋棄的部分已經反彈，助推了標普500指數本月逾4.9%的漲幅。
儘管信息技術、消費及通信服務板塊(即“七巨頭”所屬板塊)，在第四季度財報大漲後受到了廣泛關注，但一些落後板塊也成功脫穎而出。
據FactSet，工業和材料，兩個週期性行業本月的漲幅均超過了信息技術行業，分別超出了1.13個百分點和不到1個百分點。
Macro Research Board Partners的管理合夥人兼全球策略師Phillip Colmar表示，這種部門輪換是“有益的”，考慮到美聯儲貨幣政策緊縮週期可能出現“不着陸”結果。
與此同時，企業盈利增長預期的改善抵消了過去一個月美債收益率的上漲，進一步支持了股市的廣泛反彈和對落後者的輪換，Colmar週三在接受媒體電話採訪時表示。
當然，儘管最近一輪強勁的勞動力市場數據令人驚訝，華爾街尚未完全接受不着陸或軟着陸的說法。
Northwestern Mutual Wealth Management的首席股票投資組合經理Matt Stucky在電話中表示：“對我來說，要說(廣泛參與)是可持續的，就需要講述一個廣泛的盈利改善故事。”
Stucky稱：“考慮到我們認爲通脹壓力正在加劇，而且美聯儲不太可能很快轉向寬鬆立場，我不知道這種輪換在最後會有多持久，因爲當前對於美國企業的利潤增長來說，這不是一個非常有利的環境。”
在進入2024年時，投資者預計從3月份開始，年內至少會有六次降息，每次降息幅度爲四分之一個百分點。然而，在1月份消費者物價指數報告熱度超過預期，以及美聯儲官員重申近期不太可能降息的講話之後，投資者調低了預期。根據CME FedWatch工具，美聯儲基金期貨交易者押注首次降息將在6月份到來。
事實上，通脹和降息的不確定性使一些投資者觀望不前，因爲他們希望獲得更多的“明確性”和“確鑿的證據”，證明經濟增長仍然堅挺，“最近的通脹波動不是一個趨勢，”Natixis投資管理者解決方案的投資組合經理和首席投資組合策略師Jack Janasiewicz表示。
Janasiewicz稱：“一旦他們獲得這一點，我認爲你會開始看到(股市反彈)更加廣泛，然後你會看到除了大型科技公司之外的更多技術領域開始迎頭趕上。”
值得注意的是，“七巨頭”不再像在2023年那樣一體化。
儘管大多數知名公司在2024年的頭兩個月重新奪回了股市反彈的領導地位，但這一組股票中有三隻股票沒有做出太多貢獻。根據FactSet數據顯示，特斯拉(TSLA.US)今年下跌了超過19%，而蘋果(AAPL.US)下跌了6.2%，谷歌母公司(GOOGL.US,GOOG.US)在同期下跌了2%。
Janasiewicz表示：“市場正在識別贏家和輸家，因爲表現良好的股票在某種程度上仍然與人工智能和半導體交易相關。”他補充指出，這可能是市場的一個好跡象，因爲投資者並沒有“盲目地投資”，而是“在基本驅動因素方面進行區分”。
