智通財經APP獲悉，全球最大的期權交易所芝加哥期權交易所(CBOE)表示，將擴大與羅素2000指數掛鉤的所謂零日期權的合約期限至每週二和週四。目前，該期權交易所僅提供該指數每週一、週三和週五的期權合約，而與標普500指數掛鉤的零日期權則覆蓋每個交易日。
CBOE執行副總裁兼衍生品全球主管Catherine Clay表示，新產品將允許期權交易員複製他們已經在其他指數上使用的每日策略。Clay在接受採訪時表示：“當他們在標普500指數中發現了什麼是有效的，他們就想在羅素2000指數中做同樣的事情。”
合約期限擴大適用於羅素2000指數和迷你羅素2000指數期權，將於明年1月8日生效。競爭對手芝加哥商品交易所(CME)已於去年推出E-迷你標普500指數每週期權，並將其擴展到每個工作日。
據瞭解，今年，與標普500指數掛鉤的零日期權交易飆升至創紀錄水平，這使得該交易所積極尋求在這一成功的基礎上繼續推進。但需求的激增也帶來了爭議。人們越來越擔心該產品會加劇市場波動，一些交易員甚至將週三美股的收跌歸咎於零日期權。
CBOE產品創新主管Rob Hocking表示，當零日期權的交易量開始增加時，人們非常擔心。但他指出，CBOE花時間教育市場參與者，並“讓人們瞭解這些產品的使用原因和方式”。
期權交易量一直在飆升，短期投資產品也越來越受歡迎。作爲迴應，在2022年上半年將合約期限延伸至每週二和週四後，CBOE已經擴大了每週每日到期的標普500指數期權產品。
散戶投資者紛紛選擇期權，認爲這是押注股市的一種相對便宜的方式。機構投資者也在從中獲利，因爲在市場波動時，期權可以提供一種成本較低的方式來限制損失。
但包括摩根大通的Marko Kolanovic在內的一些分析師警告稱，該產品的受歡迎程度可能會帶來市場衝擊。CBOE援引其今年早些時候進行的一項研究稱，幾乎沒有證據表明，這些衍生品的買賣正在破壞基礎市場的穩定。
羅素2000指數是衡量美國小盤股表現的基準。通過增加週二和週四的到期日，投資者將能夠管理他們對美國小盤股的敞口，並更準確地圍繞市場事件展開投資策略。
Hocking表示，羅素2000指數與標普500指數具有相似的特徵，兩者都是現金結算指數。“我們希望能夠在不同的基準中提供相同的可選性。”
根據CBOE涵蓋整個市場的數據，預計到2023年底，美國期權交易總量將創下年度新高，超過2022年的103億份合約，連續第四年打破紀錄。這種增長在一定程度上要歸功於短期美國指數期權的交易。
CBOE的數據顯示，2023年，一天或更短時間到期的期權合約約佔美國指數期權總流量的36%，而2020年這一比例爲15%。對於與羅素2000指數掛鉤的期權，一天或更短時間內到期的合約交易佔總交易量的17%。Clay和Hocking預計，週二和週四的交易量將會有所增加。
Hocking表示：“該行業出現了一種更精細、更頻繁的風險敞口趨勢。因此，我們正在探索更多方式來滿足這一需求。”