【解剖大盤】
在美股道瓊斯指數創下了歷史新高之後，納斯達克昨夜再創年內新高，國內股市繼續在新低位置徘徊，港股今天也回撤到10日均線附近，成交量持續萎縮到766億。
今天在傳小作文：這輪下跌的直接誘因是三年封閉期的基金打開，基民在贖回，中信證券的測算目前每週基金規模淨贖回0.6%。對此，中信證券進行闢謠：沒算過，更沒在報告裏寫過。
對於基金公司的贖回事件肯定是有，截至12月14日，年內基金清盤數量已達245只，超過了2022年全年數量，並創下過去5年次高峯。目前，還有不少產品淨值低於5000萬元，在清盤線附近徘徊。不光是公募，私募行業也面臨很大危機，行業標杆淡水泉的趙軍虧損30%，連續多年盈利的“女魔頭”李蓓虧損20%+，高毅資本的老將孫慶瑞更是被媒體曝出給投資人虧損近50%，最慘私募已虧損97%。可見，整個市場都處於虧損狀態。
也門胡塞武裝近日頻頻攻擊紅海水域的貨船後，巴以衝突外溢風險加劇，已波及國際海運。分析預計，未來可能會出現更多的貿易中斷，全球20%的運力因運輸延誤被消耗，以色列30%的進口受到影響，航運“大動脈”蘇伊士運河也有關閉的風險。物流公司Flexport的創始人Ryan Petersen在X上說道：有46艘集裝箱船已改道繞過非洲南端，而不是使用紅海，還有 78 艘正在等待指示。從亞洲到地中海的集裝箱運輸費率已經在上升。
根據國際貨運預訂和支付平臺Freightos.com的數據：截至週日，該航線途經蘇伊士的 40 英尺集裝箱運價爲 2,414 美元，自 11 月底以來上漲了 62%。今天市場航運股沒有持續上行，資金都在觀望後續。但該事件導致國際油價大幅反彈，布倫特原油一度上漲近4%，目前已經連續5個交易日上漲。只是油氣股也沒跟，這個原因估計是消費端需求不暢，市場對短期供給變化不敏感。消費端如何看看海倫司(09869)、呷哺呷哺(00520)的破位下行就可見一斑。
摩根大通發表報告：國家統計局最新月度數據一如預期顯示內房銷售並無好轉跡象，即使基數較低，但11月銷售進一步惡化，併爲七年來首次銷售額低於10月份。儘管最近北京及上海放寬住房政策，或帶來一至兩個月的銷售反彈，但相信難以在短期內重振全國的情緒。碧桂園(06098)此前公告稱，計提約32億至41億元人民幣減值撥備，預計2023年淨利潤將減少約32億至41億元人民幣。融創中國(01918)跌超11個點，接下來地產估計只有極少數能扛住，如華潤置地(01109)、中海外(00688) 等。
12月18日，蔚來(09866)宣佈擬向阿布扎比投資機構 CYVN Holdings 增發總價值約 22 億美元(約合人民幣157億元)的股份，交易預計於今年最後一週完成。交易完成後，CYVN 持有的蔚來流通股數量將由三季度末的 1.25 億股增加至 4.19 億股，持股比例升至 20.1%，CYVN將成爲蔚來最大單一股東。不過蔚來董事長、CEO李斌則持有C類股權，擁有1：8的超級投票權，仍爲公司實控人。獲得中東財團加持，蔚來又獲得了持續發展的動力，接下來要看新的造血功能能否跟上，今天該股漲5.7%。
近期更新的iOS 17.2系統正式上線了“空間視頻”拍攝功能，爲蘋果的Vision Pro上市按下了加速鍵，也拉昇了業界對於高MR頭顯的關注度。高偉電子(01415)業績背靠A客戶穩健成長，看好下半年A客戶新品發佈、市場需求復甦帶來的成長性，此外，公司在立訊集團加持下有望提升對大客戶的攝像頭模組份額，看好公司明年進入大客戶手機後攝的機會。除此外，激光雷達、MR業務作爲公司第二增長曲線，業務潛力亦值得關注。作爲12月金股，今天該股逆勢漲4.29%。
優必選(09880)於2023年12月19日-2023年12月22日招股，擬全球發售1128.2萬股H股，其中香港發售佔10%，國際配售佔90%，另有15%的超額配售權；發售價爲每股86港元-116港元，每手50股，預期H股股份將於2023年12月29日(星期五)上午九時正(香港時間)開始買賣。機器人概念也在預熱。微創機器人(02252)公佈，公司和法國Robocath S.A.S聯合在華成立的合資引進的R-ONE血管介入手術機器人獲國家藥品監督管理局上市批准，今天該股漲3.47%。
元旦將至，越來越多消費者將旅行作爲辭舊迎新的儀式感標配。同程旅行數據顯示，截至12月11日，近一週元旦假期旅遊熱度同比上升465%，用戶本地酒店預訂量較平日增長超過5倍。出境遊方面，2024年元旦假期出境遊熱度同比上漲超過5倍。主要品種攜程集團(09961)、同程旅行(00780)估計會有刺激。
市場又到了很艱難的時刻，恆指再跌下去又變成空頭排列了。不過，往往這個階段也容易發生變盤。觀察政策面是否有相關利好推動。
【板塊聚焦】
根據《2023年中國遊戲產業報告》，2023年國內遊戲市場實際銷售收入3030億元，同比增長13.95%，首次突破3000億關口。用戶規模6.68億人，同比增長0.61%，爲歷史新高點。
此外，12月15日，由騰訊天美工作室研發的正版閤家歡派對遊戲《元夢之星》正式上線，上線後迅速登頂iOS免費總榜。同日，中手遊旗下國風仙俠開放世界遊戲《仙劍世界》開啓了“問劍”測試， 目前官網預約量近240萬。祖龍娛樂原創IP如《以閃亮之名》已在全球範圍內激活品牌衍生價值，未來潛力巨大。
主要品種有：騰訊控股(00700)、祖龍娛樂(09990)、中手遊(00302)、網易-S(09999)。
【個股掘金】
新秀麗(01910)：Q3盈利創近10年新高 亞洲及TUMI驅動業績進一步釋放
公司2023年前三季度實現銷售淨額27.3億美元，較2022年同期+32.6%；利潤端，公司23年前三季度實現淨利潤2.7億美元，同比+134%；單23Q3實現淨利潤1.3億美元，同比+98.2%。23Q3公司盈利能力創近10年以來新高，利潤率出色。近1年公司的盈利能力逐季提升，主因：箱包需求及收入伴隨出行復甦而恢復，正向經營槓桿展現，疊加運營效率提升。
點評：新秀麗2023年第三季業績表現靚麗。中國恢復驅動亞洲高增，歐洲、北美逐漸迴歸常態增長，旗下品牌新秀麗、Tumi及American Tourister均錄得不同程度增長，其中利潤較高的Tumi品牌增速最快，第三季銷售淨額同比增長達29.3%。利潤率較高的亞洲地區和TUMI品牌，其收入增速快於整體，收入結構的改善助力利潤率提升；箱包需求向好的背景下，公司中高端品牌TUMI和Samsonite具備一定的定價權。
店鋪數量逐步進入淨增。截至23Q3，全球合計1021家直營店(22Q3：965家，19Q3：1285家)，其中新秀麗701家(前三季度淨新增24家)，Tumi320家(前三季度新增12家)。前三季度，亞洲分別淨新增新秀麗/Tumi店鋪18/6家，歐洲分別淨新增新秀麗/Tumi店鋪4/2家。高毛利區域&品牌&渠道收入佔比持續提升，費用管控有效，23Q3毛利率/經調整EBITDA利潤率達歷史新高。存貨維持較高水平以支持銷售擴張，經營活動現金流充足。
微創機器人-B(02252)：R-ONE手術機器人獲上市批准 圖邁®機器人多次中標
微創機器人公佈，公司和法國Robocath S.A.S聯合在華成立的合資引進的R-ONE血管介入手術機器人獲國家藥品監督管理局上市批准。微創醫療公佈，計劃購回2026年到期零息可換股債券。公司表示，擬發行本金總額爲2.2億美元的債券，債券年利率5.75%，所得大部分淨額將用於置換中期及長期境外債務。餘下未償還現有可換股債券約爲4.48億美元。
點評：近期，微創機器人旗下圖邁®機器人多次中標。截至目前，圖邁®機器人累計在全國多個省份超15家醫院中標，高居國產品牌腔鏡手術機器人銷量榜首。其中，全國百強醫院(復旦版)中標達6家，佔比約40%。10月25日，圖邁腔鏡手術機器人獲NMPA批准多科室註冊，從單一應用於泌尿外科進一步拓展到胸外科、婦科、普外科，拓寬了圖邁的潛在市場空間，更利於臨牀端推廣。
上半年，鴻鵠骨科手術機器人則在境內完成首臺商業化裝機；而蜻蜓眼電子腹腔鏡延續了去年以來的商業化基礎，也實現穩步增長。隨着臨牀需求的釋放、招採活動的恢復、適應症拓寬和產品力提升，預計2024年腔鏡機器人有望迎來裝機量進一步放量，帶動相關企業收入快速增長。
值得注意的是，微創醫療此前明確對外表示，拆分12家公司獨立上市是公司的長期戰略。5月18日，微創心律正式向港交所遞交招股書，擬在主板上市。在此之前，微創醫療、心通醫療、微創機器人、微創腦科學已經登陸港股；心脈醫療、微電生理登陸科創板。但有市場人士表示，不僅多家微創系分拆子公司上市後破發，微創醫療作爲母公司需注意風險。
高偉電子(01415) ：Vision Pro發售在即 有望獲重要供應份額
根據Trendforce報道，蘋果將於今年12月正式量產第一代MR產品Vision Pro，Vision Pro中國內地供應鏈比例提至60%左右，有望爲公司帶來業績增量。公司深度綁定蘋果，2020/2021/2022年，單一大客戶佔營業收入的比重爲97%/99%/99%。
點評：近日有報道稱，蘋果零售店已經爲Vision Pro做好了準備，目標依然是明年1月發售。公司主要集中在前攝領域，手機後攝市場更大，公司若能進一步切入後攝，將推動進一步增長。Apple Vision Pro的攝像頭模組數量高達12顆，高偉電子有望獲得重要供應份額。此外，高偉電子或將參與蘋果新發布的頭顯設備Vision Pro相機模組，未來隨着新產品放量，也將推動高偉電子業績走高。招商證券發佈研報稱，該行預計2023H1爲利潤低點，2023H2利潤將實現環比改善，2024年利潤繼續增長、2025年顯著放量，主要基於：
(1)2023H1公司手機和平板CCM出貨量有望環比提升，受益於海外大客戶下半年出貨量高於上半年、以及結合新老機型份額差異，公司在下半年手機攝像頭模組供應鏈整體份額高於上半年；
(2)公司在大客戶後攝模組業務進展順利、後攝業務增量空間廣闊，後攝模組價值量相比前攝模組將顯著增加。公司已順利切入速騰聚創激光雷達的組裝、標定和出廠測試業務。速騰採用“905nm+MEMS”技術路線，斬獲衆多乘用車企量產訂單。公司攜手速騰開闢激光雷達賽道，斬獲速騰聚創雷達的模組代工訂單，助力公司二次增長。
【免責聲明】本VIP資訊產品僅供交流討論使用，不構成任何投資建議。未經授權，嚴禁轉載。更多優質資訊及數據產品，請登錄【智通財經】APP查詢。