智通財經APP獲悉,半導體行業預計將在未來幾個季度表現繼續優異,但與內存和存儲相關的股票可能是2022年真正的明星。換句話說,AMD (NASDAQ:AMD)、英偉達 (NASDAQ:NVDA)和Marvell Technology Group Ltd (NASDAQ:MRVL)等半導體公司的表現優于大盤指數,但其可能會被與內存(特別是DRAM存儲)相關的公司超越。
美國銀行分析師Vivek Arya將英偉達、AMD和邁威爾科技列爲其最看好的叁支股票,目標價分別爲375美元、175美元和80美元,並指出,第四季度和第一季度“一直”是半導體股持有情況最好的兩個季度,其表現至少比半導體指數(SOXX.US)高出3.5%。這種情況可能會持續到2022年,因爲該行業從短缺,以及人工智能和雲計算的持續進步中獲益。
雖然英偉達、AMD和邁威爾科技等公司從長期來看可能會從中受益,但這種顯著的短期超常表現可能即將結束。Arya表示,盡管今年半導體指數漲40%,而相比之下標普500指數漲24%,但即使有季節性的上漲勢頭,投資者仍然對進入芯片行業持謹慎態度。而上述企業最大的擔憂來自于需求見頂的風險、定價的減速和2022年比以往更艱難的增長,以及對工業産能的潛在過度投資。
此外,電動汽車和元宇宙等板塊的發展將使半導體在投資者眼中成爲“軍火商”,但半導體指數有可能在2022年下半年的銷售高峰之前達到峰值。同時,諸如銷售增長放緩(預計明年將在8%至10%之間)、勞動力成本上升以及行業能否提高價格並轉嫁給消費者等負面事件也引起了投資者的擔憂。
對此,Arya補充道,如果美國聯邦政府能夠通過目前正在衆議院辯論的美國芯片法案,以及將制造業轉移到美國可能會有好處。
花旗集團分析師Peter Lee稱,由于可能存在內存供應短缺,明年內存股的表現應優于整體半導體行業。因此,花旗集團重申購買叁星電子和美光科技(MU.US)的買入評級,因爲該行認爲,內存市場”將從短期衰退中退出”,時間可能會在2021年第四季度至2022年第二季度之間,然後在明年剩余時間內恢複。
關于Omicron新冠變體,Lee認爲對內存的需求很可能會像過去病毒卷土重來時那樣"保持彈性",但一些移動設備的需求可能會“削弱”。此外,該分析師還提到,英偉達在11月份跑贏大盤,且短期內可能會繼續跑贏大盤。