智通財經APP獲悉，開源證券發布研究報告，首予中國軟件國際(00354)“買入”評級，預計2021-2023年歸母淨利爲12.63/16.77/21.97億元，對應EPS分別爲0.41/0.55/0.71元，對應當前股價PE分別爲26.4/19.9/15.2倍。
開源證券主要觀點如下：
國內IT服務龍頭
公司是國內IT服務龍頭，是華爲在國內最大IT外包服務商，華爲貢獻公司50%以上的收入。公司深度參與鴻蒙智聯生態建設，隨着鴻蒙生態的加速推進，公司有望持續受益。
智能雲開啓第二增長曲線，2023年目標進軍全球IT服務Top502020年公司發布30周年戰略規劃SP301，2023年目標收入300億元，進軍Gartner全球IT服務市場Top50。1)H1基石業務：技術服務與解決方案是公司基石業務，貢獻主要收入和利潤。艾瑞咨詢預計2023中國IT服務市場規模達1.2萬億元，空間廣闊。未來公司將圍繞大企業深耕，培育億美元級大客戶，同時持續推進服務産品化，構建差異化競爭優勢。
2)H2成長業務：2019年公司開啓雲化轉型，定位最大的獨立第叁方雲服務廠商。數字轉型背景下，下遊需求旺盛，雲專業服務市場持續高增長。公司在雲開發、雲遷移領域持續突破，未來雲智能將開啓第二增長曲線，目標2023年在收入占比達40%(2021H1爲25.5%)。
華爲最高級別合作夥伴，有望受益于鴻蒙生態
1)公司是華爲最高級別合作夥伴：公司與華爲于2009年開啓合作，從最初的軟件外包服務商，已經發展成爲最高級別合作夥伴。公司占華爲外包市場份額的50%-60%，是華爲在國內最大的IT外包服務商。
2)深度參與鴻蒙智聯生態建設：鴻蒙OS涉及大量的模塊開發和應用，基于人力成本的考慮，中間件和部分模塊開發將交給合作夥伴。此外，公司是華爲HiLink生態最早的服務商，深度參與了鴻蒙智聯生態建設，目前已經上市多款模組、開發板、方案板，助力70余家設備商接入華爲生態，接入SKU超100個。隨着鴻蒙生態的加速推進，接入鴻蒙的IoT設備將加速出貨，公司有望持續受益。