智通財經APP獲悉，富瑞發佈研究報告，將李寧(02331)目標價由60.6港元降7.6%至56港元，維持“買入”評級。
報告中稱，公司管理層預測今年收入同比增加約25%，反映了公司當前業務情況，管理層表示年初至今線下銷售運行速度升超30個百分點，該行認爲現有運行速度足以支持公司今年銷售額達180億人民幣，但不足以撐起部分資者所預測的200億人民幣，而管理層預測今年公司佔整體零售流水只會增至低雙位數，相信公司正對中國李寧品牌作出調整(尤其是鞋履產品組合)，以延長品牌壽命。
富瑞認爲，公司短期仍面對渠道庫存增加、競爭加劇和中國李寧品牌調整等風險，但長遠而言，仍然看好其商業模式，並相信公司仍有很大空間提升效率。