FX168財經報社(香港)訊 3月1日至5日當周金融市場綜述：本周，全球資本市場動蕩不安，而且都歸功于美債收益率的“暴動”，尤其是在周四美聯儲主席鮑威爾的演講之后，市場驚現恐慌性拋售。除了鮑威爾講話之外，本周美國還公布了最新的非農就業報告，2月非農就業人口增幅創下去年10月以來最大，提振經濟加速復蘇的樂觀情緒。這似乎也成了美國股市周五迎來大反轉的主要因素！拜登1.9萬億美元財政刺激方面，美國媒體最新消息，當地時間周六凌晨，美國參議院投票通過通過1.9萬億新冠救濟法案修正案，規定將在9月初之前每周發放300美元的臨時聯邦失業救濟金。原油市場方面，OPEC+部長級會議召開，出乎意料的是決定4月不增產50萬桶/日，沙特決定將在4月維持自愿原油減產規模100萬桶/日。這一決定，無疑點燃油價的升勢！
金融市場走勢：近日，由于疫苗接種的進展良好，再加上美國大規模財政刺激措施的預期，市場押注美國經濟復蘇勢頭樂觀，在聯儲極度寬松貨幣政策的支持下，投資者愈發擔憂通脹，這也引發了美債收益率的“暴動”，進而沖擊了股市、匯市、商品市場等。本周，美國10年期國債收益率更是再次突破1.5%，周五盤中一度創下一年高位的1.624%，進一步刺激市場情緒，匯市的美元連續沖破91、92兩大關口，歐元、英鎊、日元等G10貨幣則遭遇大幅拋壓，尤其是日元跌破108關口；商品市場的黃金遭遇重大拋售，最低跌至1685附近。現貨白銀一度跌穿25關口；股市方面，美國股市前半周持續低迷，尤其是周四遭遇猛烈拋售，周五在強勁非農的提振了出現驚人的反轉。
外匯市場：在美債收益率持續走高之際，美元本周連續沖破91、92關口，周五仍然繼續上漲，因此前數據顯示2月就業增長優于預期，支持美聯儲官員的觀點。歐元、英鎊、日元等G10貨幣遭遇顯著拋壓，尤其是日元跌破108關口；歐元一度跌穿1.19關口，最低1.1892，收在1.1908。此外，澳元也連跌3天，失守0.77關口。英國宣布增稅計劃的消息更加重挫英鎊多頭情緒。
商品市場：在美債收益率上攻之際，黃金遭遇重挫，周四跌破1700關口，周五最低觸及1687.41美元/盎司，最終收在1700關口附近；COMEX期金收于1700美元整數位心理關口下方，為2020年6月以來首次。分析稱，經濟樂觀情緒持續驅動美債收益率和美元上升，令包括黃金在內的大宗商品整體承壓。原油走勢勁爆，無視美元上攻壓力，周四歐佩克+不增產的決定燃爆市場，美布兩油當天收漲近5%。
歐美股市：此前接連表現疲軟，尤其是納斯達克指數一度創三個月最低，周五盤中走勢出現大反轉，集體止步三連跌并均收漲超1%，Zerohedge稱，周五的突然翻盤幅度，是標普500指數自2011年歐債危機以來盤內跌超1%交易日中的最大值。本周，標普累漲0.8%，道指累漲1.8%，納指累跌2%，連跌三周但全年累計轉漲0.2%，歐洲股市方面，同樣也是受到經濟復蘇，疫苗接種等支撐，歐洲斯托克600指數累漲0.91%，德國DAX30指數漲近1%。
當周要聞盤點：
鮑威爾引爆全球大恐慌
美聯儲主席鮑威爾周四在華爾街日報組織的一個論壇上重申，在更多美國民眾重返就業崗位之前，將保持寬松的貨幣環境。
這可能是3月17日美聯儲下次政策會議之前鮑威爾的最后一次發言，他淡化了人們的擔憂，即在投資者推高美聯儲想要保持在低位的借貸成本之際，最近美債收益率上升可能會給美聯儲帶來麻煩。
“總體說來，我認為鮑威爾的講話令市場失望。雖然我并不認為他說錯了什么，但市場期望的更多，想要更多流動性但并沒有得到，”National Alliance Securities國際固定收益部門主管Andrew Brenner說。“因此我們會看到收益率進一步上升。”
“也許市場想要的是更明確的指引，”牛津經濟研究院首席美國經濟學家Kathy Bostjancic表示，“但這已經是他所能做的最大限度了。”
盡管如此，但是從市場走勢來看，美聯儲主席鮑威爾有關債券收益率上升的講話引發了周四的大幅拋售。這位美聯儲主席說，最近美債收益率引起了他的注意，但他沒有透露美聯儲將如何控制。一些投資者原本預計鮑威爾會表示愿意調整美聯儲的資產購買計劃。
在鮑威爾講話之后，美國股市、美國債市遭遇雙殺，現貨黃金更是直接跌破1700關口……市場一度出現了恐慌性的殺跌！
鮑威爾星期四在《華爾街日報》的網絡研討會上說，經濟復蘇可能會“對價格造成一些上行壓力”。他補充稱，即使經濟出現"通脹暫時上升…我預計我們將保持耐心。"
Yahoo Finance報道指出，美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)周四沒有表示，美聯儲可能會加大對長期債券的購買力度，以壓低長期利率，這讓交易員感到失望。
在鮑威爾對通脹發表評論后，10年期美國國債收益率周四觸及1.55%。鮑威爾說，他預計隨著經濟復蘇，通貨膨脹率將上升，但他認為這將是暫時的。
Interactive Investor市場主管理亨特(Richard Hunter)表示:“美聯儲堅稱，它相信這些通脹舉措是暫時的，但這不足以阻止債券收益率進一步飆升，因為投資者擔心政府沒有計劃控制收益率曲線較長的一端。
“與此同時，人們所感受到的加息可能比預期提前到來的威脅，影響到了股價，由此導致的利潤放緩可能對股價產生最明顯的影響。”
硅谷銀行高級外匯交易員Minh Trang表示，一些投資者之前預計鮑威爾“至少會承認，對收益率急升有所擔憂，但他并未這樣做。
Trang稱：“總的來說，他傳達的信息與之前相同，那就是基本上他們將維持寬松貨幣政策，直到經濟顯示出持續的強勁勢頭，在通脹和勞動力市場方面都更接近大流行前的水平。”
美元跟隨美債收益率上漲，因美國即將出臺的財政刺激措施加劇了通脹上升的預期，且疫苗接種增強了人們對經濟走向復蘇的樂觀情緒。
道明證券高級外匯策略師Mazen Issa表示：“美國在經濟增長、財政主導地位，當然還有疫苗接種方面處于領先地位。”
美國非農強勢 華爾街“后知后覺”：實現大反轉
正如FX168此前在文中提到的那樣，美股周五大跌后反彈，因國債收益率升勢回落，且強于預期的就業報告提振對經濟加速復蘇的樂觀情緒。對于美股的反轉，Zerohedge稱，今天的突然翻盤幅度，是標普500指數自2011年歐債危機以來盤內跌超1%交易日中的最大值。
道瓊斯工業股票平均價格指數上漲572.16點，至31,496.30點，漲幅1.9%，此前一度下跌150點。標準普爾500指數收盤大漲2%，收于3,841.94點，此前該指數曾下跌1%。納斯達克綜合指數上漲1.6%，至12920.15點，蘋果上漲1%，微軟上漲2%。
美國主要股指從低點反彈，債券收益率從日高回落。10年期美國國債收益率回落至1.55%，此前數據顯示就業增長大幅增加，美國國債收益率一度突破1.6%，觸及2021年高點。
“收益率較稍早小幅回落，這扶助支撐市場走高，”保誠金融首席市場策略師Quincy Krosby表示。“隨著科技股進入回調區間，以大多數標準衡量，科技股的拋售已達到超賣水平，投資者和交易員應該開始買入。”
美國勞工部(Labor Department)周五公布，當月非農就業人數激增37.9萬人，失業率降至6.2%。道瓊斯(Dow Jones)的數據顯示，預計美國將新增21萬個就業崗位，失業率也將保持在1月份6.3%的水平。
“今日的就業報告證實，美國經濟有望全面復蘇，”AmeriVet證券美國利率交易主管Gregory Faranello表示。不過，利率飆升加劇了市場的擔憂，即如果借貸成本飆升，去年引領市場上漲的成長型科技公司業績可能很難達到預期。
1.9萬億美元刺激法案再傳捷報
美國媒體報道，當地時間3月6日凌晨，參議院民主黨人投票通過1.9萬億新冠救濟法案修正案，規定將在9月初之前每周發放300美元的臨時聯邦失業救濟金。
報道稱，當天，所有50名民主黨參議員都投票支持該修正案，該修正案規定將提供每周300美元救濟金直到9月6日，而每個參加投票的共和黨人都投了反對票。報道提到，在參議院通過后，這項法案將送回眾議院，以獲得最終通過。
據路透社消息，當地時間5日，參議院就此議案展開了一場激烈的辯論。報道稱，這是拜登總統的首個重大立法提議，民主黨在沒有任何共和黨人支持的情況下繼續推進該提案。
國會山報消息指出，周六凌晨，參議院民主黨人投票通過，將每周發放300美元的聯邦失業救濟金延續到9月初，這實際上抵消了共和黨在7月中旬終止這一救濟金的努力。
參議員們以50票贊成、49票反對的投票結果，將參議院財政委員會主席Ron Wyden(俄勒岡州民主黨人)的修正案添加到參議院目前正在辯論的約1.9萬億美元的冠狀病毒法案中。
所有50名民主黨參議員都投票贊成這一修正案，該修正案規定每周支付300美元，直到9月6日。每個在場的共和黨人都投了反對票。
周五晚上，參議院民主黨人在失業補貼問題上達成協議。此前，近1.9萬億美元的冠狀病毒救助法案被拖延了幾個小時。
據一位民主黨助手說，民主黨將提出一項提案，到9月6日為止，每周提供300美元的失業補助。
在達成協議之前，參議院已經陷入僵局幾個小時，民主黨人試圖起草一份可能在黨團會議中獲得50票的協議。該協議可以讓參議院迅速恢復馬拉松式的投票。
西弗吉尼亞州民主黨參議員曼欽(Joe Manchin)是這場持續數小時的談判的核心人物，他對該協議表示支持。
下周市場展望
展望下周，重中之重，聚焦美債收益率走勢！當地時間周五，美國財長耶倫在一次講話中試圖打消人們對于國債收益率大幅飆升反映出來的通脹預期的擔憂。
耶倫在接受美國廣播公司《新聞一小時》采訪時表示，她看不到出預期通脹率會超過美聯儲設定的長期平均通脹率的2%的目標，雖然長端利率上升了一些，但她認為背后的原因主要是市場參與者看到了更強勁的復蘇。
此外，市場還將迎來一系列經濟數據：美國和中國2月通脹數據，中國2月貿易收支，以及日本和歐元區第四季GDP修正值等。重要事件方面，中國兩會！央行動態方面，歐洲央行和加拿大央行政策會議，重點可關注歐洲央行對于國債收益率飆升的表態。
針對下周走勢，美國全國廣播公司財經頻道(CNBC)的Jim Cramer說，美國勞工部周五公布的就業報告讓市場感到滿意，至少在短期內是這樣。
“就業數據強勁，但不是太強勁，正是這個瘋狂的市場今天所需要的，盡管華爾街花了半天時間才弄明白這一點，”Cramer在" Mad Money "收盤后表示。
Cramer表示，隨著美國繼續從去年因冠狀病毒導致的商業封鎖和限制中復蘇，2月份的就業報告可能不足以推動美聯儲提高利率，以抑制經濟增長帶來的通貨膨脹。
他說：“這是一份隱藏的金發姑娘報告。由于疫苗的推出和重新開放，有更多的人得到了雇傭，但沒有太多到美聯儲會感到不得不加息的程度。”
華爾街已經做好了準備，看看股票的上升趨勢是否會繼續，或者下降趨勢是否會恢復。但Cramer補充稱，債市仍在掌控之中，因投資者繼續從高成長股轉向價值股和周期性股，直到美國國債收益率企穩。
“我敢打賭，債券市場的惡霸們會回來的，所以準備好利用這次這樣的反彈來放松心情吧，當然也要減持那些雄心壯志的夢想家股和太空股。“這樣，當我們下次遭遇像昨天下午那樣的打擊時，你就會有一些現金用于部署真正的公司。”