更新版 1-中國債市：九個月期國庫現金定存利率走高，近季末銀行攬存壓力推升需求

* 九個月期國庫現金定存利率明顯走高
* 考慮繳準因素後，實際成本亦遠高於市場利率
* 季末部分機構攬存壓力推升需求

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路透上海3月19日 - 中國財政部與央行周四招標九個月期國庫現金定期存款，中標定位較上次同期限品種高出逾60個基點(bp)，考慮上繳準備金因素後實際成本接近6%，明顯高於市場利率水平。

交易人士表示，一季末臨近部分銀行存款壓力一定程度推升該期國庫現金定存需求，同時亦與該期定存招標發行量較前幾次偏少有關；此外，節後銀行間資金成本居高不下也致機構對其定位偏高。

業內人士周四透露，財政部與央行今日進行的300億元人民幣九個月期國庫現金管理商業銀行定期存款招標，中標利率為5.25%，此前最近一次同期限品種招標是在去年5月29日，中標利率4.60%。

"這個成本(跟上次比)太高了，並且中間還降息了，"華中一銀行交易員稱，按理該期定存既不跨年，且近期資金不算緊張，只能與該期定存發行量偏小了，而且一季末臨近，部分銀行攬存壓力推升需求有關係。

九個月期Shibor SHICNY9MD= 今日最新報在4.7505%。

"季末吸收存款是主因，"華中另一銀行交易員亦稱。

今日進行的國庫現金定存為今年第三期，起息日為3月19日，到期日2015年12月17日。

今年以來已進行的國庫現金定期存款招標情況如下：

期數 金額 期限 起息日 到期日 利率
(億元)
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一期 500 六個月 1月22日 7月23日 4.68%
二期 500 六個月 2月27日 8月28日 4.97%
二期 300 九個月 3月19日 12月17日 5.25%
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合計 1,300

2014年財政部共進行了12期國庫現金定期存款招標，期限包括三、六和九個月三種，總額6,200億元。2013年、2012年和2011年的操作量分別為4,300億元、6,900億元和4,500億元。