智通財經APP獲悉,匯豐研究發表報告表示,香港壽險市場前景仍然是投資者主要關心的重點之一,基於今年首季離岸保單明顯下滑,按目前情況而言,較難預計其新業務價值表現。但該行認爲,友邦保險(01299)經股價調整後,目前是買入時機。
該行表示,友邦保險股價經調整後,對長線投資者具備價值及吸引力,並稱現股價反映其資本成本爲10.7%(對比該行預期8.5%)、反映其稅後營運溢利增長僅1.5%(對比該行預期其2019年至2022年增長爲9%)。
該行重申對友邦保險“買入”投資評級,並表示其現股價是市場反映友邦旗下香港業務中新業務價值的零水平,並決定微降其目標價,由88港元降至87港元。