周四（5月18日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，目前交投於1984.20美元/盎司附近。周三金價小幅下挫，一度失守1980關口，創近三周低點至1974.92美元/盎司，在美聯儲官員不斷發表鷹派講話的影響下，市場對美聯儲年內降息預期產生懷疑，美國經濟數據相對靚麗，美元指數升至七周高位，對金價打壓明顯。此外，拜登和麥卡錫就儘快提高債務上限各表決心，有可能在周日達成協議，市場對美國出現債務違約危機的擔憂情緒進一步降溫，打壓黃金的避險買需。
Kitco Metals公司的高級分析師Jim Wyckoff表示，美元跳升，部分是受美聯儲官員普遍「整體偏鷹派」的言論推動，一直在對金屬市場造成壓力。美國債務違約可能會對黃金利多，但市場上大多數人似乎並不認同。
芝加哥聯儲主席古爾斯比周二表示，現在談論降息「還為時過早」，而克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，利率還沒有達到可以保持一段時間的水平，這凸顯了美聯儲遏制通脹的決心。
調查顯示，多數分析師預測美聯儲將在年內保持當前利率水平不變，市場對美聯儲年內降息的預期也進一步降溫。
本交易日需要關注美國初請失業金人數變動和美國4月成屋銷售年化總數的表現，關注美聯儲理事傑斐遜和巴爾、達拉斯聯儲主席洛根的講話。相對而言，金價後市仍面臨震蕩下行風險，如果跌破1960關口一線支撐，或將迎來一波大跌行情。
4月美國獨棟房屋建築許可升至七個月高位
4月美國獨棟房屋建築許可躍升至七個月來的最高水平，給苦苦掙扎的房地產市場帶去提振，但信貸狀況收緊可能使建築商難以為新項目籌集資金。
美國商務部周三公布的報告顯示，獨棟房屋建築許可連續第三個月增加，這強化了近期房屋建築商信心的改善。儘管如此，房地產市場仍面臨重大障礙，報告還顯示獨棟房屋完工速度降至15個月以來最慢，可能歸因於建築商最近提到的變壓器和其他建築材料短缺。
牛津經濟研究院美國首席經濟學家Nancy Vanden Houten表示，「獨棟房屋許可增加和房屋建築商信心恢復將在短期內支持住房建設，但我們預計，在今年餘下時間，動能將開始減弱，因貸款標準收緊且經濟衰退期間需求疲軟將令活動承壓」。
4月獨棟房屋建築許可增長3.1%，經季節性因素調整后的年率為85.5萬戶，為去年9月以來的最高水平。獨棟房屋在房地產市場中的佔比最大。美國四個地區均錄得增長。
五戶或以上房屋的建築許可下降9.7%，至50.2萬戶，為2020年12月以來的最低水平。多戶房屋此前受到租房需求提振。不過，第一季度出租空置率升至兩年最高，且在建多戶房屋存量創紀錄高位，限制了新建築項目。
多戶房屋建築許可大降拖累整體建築許可減少1.5%，至141.6萬戶。接受路透訪查的經濟學家此前預測，4月整體建築許可料降至143.7萬戶。政府還對2017年1月以來的所有建築許可數據進行了修正。
拜登和麥卡錫就儘快提高債務上限各表決心，有可能在周日達成協議
美國總統拜登和共和黨籍眾議院議長麥卡錫周三強調，他們決心儘快達成協議，提高聯邦政府31.4萬億美元的舉債上限，以避免出現將給經濟造成災難性影響的債務違約。
在長達一個月的僵持之後，民主黨籍總統拜登和麥卡錫周二同意就一項協議進行直接磋商。在聯邦政府最早於6月1日耗盡資金，無法支付賬單之前，雙方需達成一項協議，並推動該協議在國會兩院通過。
「我們將達成一致，因為別無他法，」拜登在白宮對記者表示，他稱將縮短亞洲之行，于周日返回華盛頓，在此期間工作人員層面的討論將在華盛頓繼續。
「明確地說，此次磋商是關於預算綱要，而不是關於我們是否要(償還債務)，」拜登稱。「(國會)領導人都同意：我們將不會違約。每位領導人都這麼說。」
以222對213的優勢掌控眾議院的共和黨人幾個月來一直堅持要求民主黨人同意削減開支，以換取就提高國會自我設定的舉債上限達成協議。國會需要定期提高這一上限，因為政府的支出超過其稅收收入。
當被記者問及是否有可能在拜登周日從亞洲回來時達成協議時，麥卡錫回答稱，「這是可以做到的」
「留給我們的時間很短，」麥卡錫稱，「讓事情變得更困難。但有一件點，對我來說，我永不放棄。我有勇氣，有毅力，我們會成功的。」
拜登于周三啟程前往日本廣島參加周五至周日舉行的七國集團(G7)領導人峰會。
周二，拜登和麥卡錫在白宮與參議院民主黨領袖舒默、眾議院民主黨領袖Hakeem Jeffries、以及參議院共和黨領袖麥康奈爾進行了大約一小時的磋商。
一位白宮官員表示，拜登計劃周日在廣島舉行新聞發佈會，隨後啟程返回華盛頓。
這些討論似乎提振了金融市場，部分原因在於隨着磋商繼續，投資者燃起了謹慎的樂觀情緒。
磋商人員的目標是在拜登計劃于周日返回華盛頓之前達成一項協議。然後，國會將不得不在6月1日的最後期限到來之前迅速採取行動。
麥卡錫稱，眾議院將首先就達成的任何協議進行表決，之後提交參議院表決。民主黨以51對49的優勢掌控參議院。根據參議院的規則，至少要有九名共和黨議員支持，才能通過任何協議
磋商人員仍在討論有關任何協議的期限、對低收入人群援助項目申請人的工作時間要求，包括食品補貼，以及支出上限等問題。
消息人士稱，有關延長工作時間要求的討論主要集中在補充營養援助計劃(SNAP)，以前稱為食品券，以及貧困家庭臨時援助計劃。由於披露閉門磋商的內容，消息人士要求不具名。拜登此前曾表示，他不會討論低收入美國人的聯邦醫療補助計劃(Medicaid)中的工作時間要求。
他在周三對記者表示，他不會接受任何會影響受助人健康需求的工作時間要求調整。
麥卡錫在接受採訪時為保守派提出的工作時間要求辯護，稱這將有助於經濟並使勞動力人數增加，他還誓言將排除任何關於稅務問題的討論。
美國數據穩健且舉債上限談判樂觀，美元升至七周高位
周四（5月18日）亞洲時段，美元指數相對高位窄幅震蕩，目前交投於102.88附近。美元周三升至七周高點，受延長債務上限和避免美國違約的協議的樂觀情緒提振，而且一輪穩健的經濟數據表明，美聯儲的降息可能會推遲而不是提前。
衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數攀升至103.12，這是3月底以來的最強水平。該指數紐約尾盤上漲0.25%，收報102.86，接近100日均線102.88。
「我們看到有幾個因素提振美元，」Monex USA駐華盛頓的外匯交易員Helen Given說。「債務上限談判取得進展，美國的經濟數據強於預期，以及一些美聯儲官員的鷹派評論都提供了一些力量。」
「債務上限談判似乎在幫助美元，不管他們看起來如何，」Convera駐華盛頓的高級市場分析師Joe Manimbo說。「一方面，持續的僵局往往會給美元帶來避險提振。而另一方面，談判中的任何建設性基調都會增加美元的新人氣。」
與此同時，美國的數據總體上是積極的，儘管有一些地區的經濟放緩，支持了利率將在更長時間內保持較高的觀點。
「與歐洲相比，最近的數據為美國的增長描繪了一幅更有韌性的畫面，」Manimbo說。「此外，通脹率上升和低失業率表明，美國的任何降息都可能在較晚而不是更早實現。」
利率期貨市場已將美聯儲6月降息的可能性定價為零，低於一個月前看到的約17%的概率。
美債收益率周三進一步攀升，因債務上限談判現樂觀跡象
美國國債收益率周三上漲，原因是圍繞立法者提高美國債務上限的談判出現了一些謹慎的樂觀情緒，而且對利率將在更長時間內保持在高位的預期也在加強。
Aegon Asset Management投資組合經理兼美國利率策略師Calvin Norris說：「在風險厭惡的情境下，如果我們真的過了最後期限而沒有達成協議，我認為，作為市場內更廣泛的風險厭惡走勢的一部分，短期國債可能會有受到追捧。」
然而，鑒於達成協議的時間緊迫，聯邦政府最早可能在6月1日就沒有錢支付賬單了，投資者仍然感到緊張。
根據標普全球市場財智(S&P Global Market Intelligence)的數據，隨着債務上限談判取得進展，美國政府一年期信用違約掉期利差--基於市場的衡量違約風險的指標--在周二降至155個基點，但在周三又小幅上升，達到160個基點。
較短期國債收益率走高，也是因為揮之不去的貨幣政策不確定性，較短期國債往往比較長期國債收益率更密切地反映貨幣政策預期。最近一連串相對有韌性的經濟數據增強了以下預期，一是利率將在一段時間內保持在高位，二是6月份再次加息並非不可能。
Interactive Brokers的高級經濟學家José Torres在一份報告中說：「收益率曲線在短端帶領下走高，這次是由於對美聯儲收緊政策的預期而走高，因為對債務上限的擔憂減弱。」
聯邦基金利率期貨交易員認為美聯儲在6月份的下次會議上保持利率不變的概率為77%，低於一周前的近100%。
對於後市，貨幣市場投資者仍然預期今年晚些時候會有幾次降息，但越來越不確信。例如，芝商所(CME Group)的數據顯示，9月份降息的概率從上周的53%降至周三的39%。
投資公司Anacapa Advisors的Phil Pecsok說：「我不認為美聯儲會馬上降息，我認為他們至少需要兩個月，也許三個月的數據顯示通脹已經降溫。」
10年期國債收益率周三上升3個基點，至3.582%，為5月2日以來新高，周四亞市小幅走弱，回吐了周三大部分漲幅，目前交投於3.562%附近。而兩年期國債收益率周三上升8個基點，至4.156%，盤中最高觸及4.177%，為4月24日以來新高。
IMF第一副總裁：通脹上行風險「相當大」，市場過於樂觀
國際貨幣基金組織(IMF)第一副主席戈皮納特周三表示，她認為許多新興市場的通脹居高不下或加速上升的風險很大，並敦促央行保持緊縮的貨幣政策。
戈皮納特在巴西央行主辦的一次會議上表示，市場可能對降低新興市場通脹所需採取的措施「過於樂觀」。
「儘管有令人鼓舞的跡象，但我擔心物價壓力似乎在許多經濟體中根深蒂固，而且通脹上行風險相當大，」她在為此次活動準備的講話中表示。
「央行必須有保持緊縮政策的決心，並且要認識到，如果現在的貨幣緊縮力度不夠，未來可能需要採取更痛苦的行動，」她並稱，這是從1970年代高通脹時期吸取的教訓，「在今天仍然非常適用」。
她表示，財政緊縮可以幫助央行對抗通脹，如果明智地使用金融工具，可以在出現明顯的金融壓力時做出更好的權衡。
戈皮納特表示，新興市場經濟體近年來保持增長，得益於強有力的貨幣政策框架和降低信貸與匯率風險的改革。
但她表示，這些國家仍面臨發達經濟體收緊貨幣政策帶來的「相當大的下行風險」，情況可能會「嚴重惡化」。
戈皮納特表示，她對降低新興市場通脹的看法不如市場樂觀，因為通脹率一直出乎意料地居高不下，而且通常上漲快于預期。
服務業通脹強勁，緊縮政策並未明顯讓勞動力市場降溫，許多新興市場經濟體的薪資增長依然強勁。
她說，有幾個因素可能助長了通脹的粘性，包括疫情導致需求受抑、需求從商品轉向服務，以及潛在產出和就業減少。
戈皮納特表示，在經濟沒有嚴重放緩的情況下通脹從極高水平回落，這樣的先例寥寥無幾，「相當強勁」的勞動力市場和活動表明「通脹面臨相當大的上行壓力」。
她說，企業可能會將成本上升的影響轉嫁出去，而不是犧牲利潤率來加以吸收，而且員工可能要求對實質薪資損失加以彌補。這意味着通脹率保持在高位的時間越長，降低的難度就越大，需要產出萎縮的幅度也越大。
戈皮納特說，這些挑戰是全球性的，但新興市場面臨的風險更大，她並強調這些國家當局需要繼續強化貨幣、財政和金融政策框架。
調查：美聯儲年內料將維持利率不變
根據調查，儘管預計會出現經濟衰退，但美聯儲將在今年保持指標利率穩定。受訪分析師還表示，與以往的債務上限僵局相比，此次美國發生違約的風險更高。
這些擔憂，加上一些地區性銀行的倒閉，令市場預期在2023年年底前至少會降息50個基點；在決策者於5月2-3日的會議上發出暫停加息的信號后，這一預期更加高漲。
然而，美聯儲官員重申，聯邦基金利率將保持在高位，甚至可能更高，而不是更低，儘管在5月11-16日進行的路透調查中，46位受訪者中有34位預測美國經濟將在2023年衰退。
116位經濟學家中，超過60%(75位)預測在5月初加息25個基點至5.00%-5.25%后，到2023年底利率仍將處於該水平。
雖然有14人預計今年某個時候將會升息，但其中三位也預期利率還會降回當前水平。有30人預測不會加息，而且至少會降息25個基點。
美國銀行首席美國分析師Michael Gapen說，「簡言之，目前通脹率是美聯儲目標的兩倍多，失業率低於FOMC所有與會者對自然利率水準的估計。僅這些事實就說明，美聯儲的偏向將是加息而非減息，在我們看來，美聯儲不會反對溫和的經濟衰退，將其視為使通脹率回落至目標水平的可接受代價」
根據調查，美國第二季經濟增長環比年率料為0.6%，今年後兩季則分別萎縮0.2%和0.3%。第一季美國經濟環比年率為增長1.1%。
儘管如此，通脹率預計至少要到2025年才會回落至美聯儲2%的目標。
預計失業率將從目前的3.4%上升到2023年底的4.2%，並且在2024年平均為4.5%，與以前的經濟衰退期相比仍處於低位。
但眼下的債務上限危機可能使經濟溫和下滑的前景惡化。41名受訪者中有22人表示，與之前的債務上限僵局相比，這次違約的風險更高。16人認為風險相同，3人認為較低。
另一項路透調查顯示，對違約的擔憂升溫將在未來幾周推高美國國債收益率。
紐約聯儲報告：經濟前景風險即便略有緩和，但仍然高企
根據紐約聯邦儲備銀行周三公布的一份報告，在美聯儲快速加息的情況下，經濟前景風險即便略有緩和，但仍然很高。
紐約聯儲的這一發現是一個新的數據系列的一部分，該數據系列旨在衡量經濟面臨的各種風險，紐約聯儲在其網站上登載的一篇博文中對其進行了解釋。
該行表示，不斷變化的金融條件是這項工作的關鍵，並指出，「實際活動的下行風險在2023年已經減弱，但仍處於高位。」
報告還說，去年失業率上升的上行風險大幅增加，但今年也有所緩解，但仍保持「高位」。報告還說，美聯儲的行動降低了通脹上升的風險。
整體來看，對全球經濟前景的擔憂等因素仍在中長線支撐金價，但短線而言，市場對美聯儲年內降息預期進一步下降，美元不斷走高，美債收益率相對強勢，這令金價面臨進一步下行風險，市場對美國債務違約的擔憂也顯著降溫，也對金價不利。投資者需要提防金價下探布林線下軌1963附近支撐的可能性。不過，美元還受到100日均線壓制，如果美元展開回調，仍可能會給金價回踩2000關口提供機會。
北京時間10:17，現貨黃金現報1984.64美元/盎司。
