周五（1月3日），外匯市場迎來美元的強勢開局。美元指數（DXY）繼續在高位震蕩，表現出較為堅韌的上漲勢頭，而美元兌加元（USD/CAD）則略有回落，短期內暫停了此前的漲勢。隨着美國經濟數據的進一步體現強勁，美元的多頭情緒得到延續。然而，商品貨幣尤其是加元在近期油價上漲的支持下也顯示出一定的韌性。整體而言，市場對於美元的需求在技術性、季節性及基本面因素的共同作用下持續強勁。
基本面分析
美元的強勢主要得益於多個因素的綜合影響。首先，美國的初請失業金數據繼續低於預期。根據周四公布的數據，美國截至12月27日當周初請失業金人數為211K，遠低於預期的222K和前值220K，反映出美國勞動力市場的健康狀態。儘管整體經濟增長有所放緩，但就業市場的強勁支撐了美元的上漲。
此外，美元指數（DXY）自12月末以來的上漲也得到了技術面和季節性因素的支持。DXY指數曾在1月初觸及109.56的多年來新高，儘管隨後略有回調，但依然維持在109.10附近。這一波上漲的技術背景顯著，尤其是美元指數在過去25年的1月中有15年出現上漲的歷史表現，表明季節性因素為美元提供了額外的支撐。特別是在當前市場環境下，美國經濟增長預期相較其他主要經濟體更為強勁，且美國利率保持較高水平，使得美元的多頭情緒進一步得到鞏固。
與此同時，全球經濟增長預期的分化也助力美元的強勢。儘管美國經濟的表現相對穩健，但全球範圍內的經濟復蘇步伐較慢，特別是亞洲、歐洲等地的製造業活動疲弱，令市場對2025年經濟前景的樂觀情緒有所回調。尤其是中國經濟的復蘇仍顯脆弱，而與特朗普關稅言論相關的貿易風險也為全球經濟增添不確定性，這為美元提供了進一步的避險需求。
商品貨幣加元的表現
與美元的強勢相比，商品貨幣尤其是加元在近期的走勢較為複雜。由於加拿大是美國最大原油供應國，油價的走勢對加元的影響尤為顯著。近期，西德克薩斯中質原油（WTI）價格連續上漲，已經突破每桶73美元，創下兩個月來的新高。這一波油價上漲的背後，市場普遍預期各國政府將在2025年加大經濟復蘇政策的力度，進一步提振全球燃料需求。油價的上漲為加元提供了有力支撐，使得USD/CAD在1.4390附近略有回落，暫時中斷了此前的三日漲勢。
值得注意的是，加拿大的製造業活動也有所回升。根據S&P全球最新發佈的數據顯示，加拿大12月的製造業採購經理人指數（PMI）上升至52.2，較11月的52.0有所上升，且超過了市場預期的51.9，創下自2023年2月以來的最高水平。這一數據表明，加拿大經濟在某些領域的復蘇動能較為強勁，進一步增強了市場對加元的信心。
在美元強勢的背景下，美元兌加元的走勢近期表現為短期震蕩回調。儘管美元指數略有回調，但依然維持在高位，支撐美元兌加元在回落過程中保持一定支撐。日內USD/CAD交易在1.4390附近，較昨日的高點略微回調。此前，美元兌加元已突破1.4400關口，但目前已經觸及短期技術性回撤區域，尤其是在油價支撐加元的情況下。
未來趨勢展望
未來美元指數的走勢仍將受到美國經濟數據及全球經濟復蘇預期的推動。隨着美國勞動力市場的強勁表現，美元的上行趨勢可能會持續，尤其是利率差異的推動作用依然存在。此外，油價繼續上漲可能會對加元產生支撐效應，但全球經濟放緩的預期仍可能限制加元的進一步上漲空間。綜合來看，美元仍然處於強勢地位，但隨着部分技術指標的回撤，短期內美元兌加元可能會面臨一定的調整壓力。
對於其他主要貨幣對，美元的強勢可能會對歐元和英鎊構成較大壓力。雖然近期歐元區經濟有所回升，但相較於美國的強勁表現，歐元可能仍會承壓，而英鎊則受到英國經濟疲弱的制約。美元兌日元（USD/JPY）的走勢也可能保持強勢，尤其是在全球經濟不確定性加劇的情況下，美元可能繼續吸引避險資金流入。
匯通精選文章請到VIP欄目查看。其中，APP近日升級的最新版本才能看到VIP欄目。
