週末開始的黎以停火押注終於落地了，然而黃金的價格卻先一步觸底反彈。特朗普激進的關稅政策再度受到質疑，令特朗普交易進一步降溫。誰能想到，美元本週的表現竟然會如此弱勢。
昨日發生了什麼？
昨日早上特朗普突然提出對加拿大施加關稅，令美元暴漲，加元與全球股市暴跌。不過隨後便有不少分析師表示這更多的是特朗普的談判手段，而非真的想要加關稅。受此影響，美元開始逐步回落。尤其是在歐市開盤時，惠譽同樣表示特朗普最終很可能不會對加拿大加關稅，加速了美元的下跌，同時開啓了歐美澳股市與加元的反彈。
能夠發現最近市場的主旋律集中在特朗普的激進關稅政策到底是一種談判策略，還是會直接落地。尤其是在保守的貝森特獲得財長提名後，這種來回拉扯正在主導金融市場的波動。當特朗普強硬的時候，美元漲，美股震盪。當有機構表示特朗普是「假裝強硬」，實則是談判策略時，美元跌，美股突破。
不過美元的走勢還受到其他消息面影響。美股盤前，俄羅斯稱要對烏克蘭進行反彈，觸發美元與黃金的同步快漲了一波。而在開盤後，美國遠低於預期的新屋銷售情況反倒令美元和美股上漲。還是此前說過的，在特朗普交易的環境下，目前的邏輯是「美國數據差，則美元漲；美國數據好，則美元跌。」
整體來看，美元還是保持下跌，美股保持上漲，兩者反向波動，延續了自財長提名後的行情。
昨日黎以簽署了停火協議，但由於前兩天市場已經有了準備，提前反應在金油價格的下跌。因此昨日黃金與原油的波動並不算大。反倒是俄羅斯揚言反擊，以及OPEC討論是否恢復產量的消息令金油價格短暫向上突破。不過自從美市開盤後，可能是受到差勁的新屋銷售數據影響，大宗商品市場全面下跌（澳股），拖累了原油的同時，黃金價格也停止了反彈。
在美元震盪的行情中，多數貨幣收平。日元逆勢大漲，表現最佳。加拿大元不意外地表現最差。而受到大宗商品下跌的影響，澳元與新西蘭元也在美市開盤後吐出的漲幅，表現落後。不過今早，這兩個貨幣均有轉漲跡象。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
次日00:30 美國當週初請失業金人數*：前值190.8 預期189.3
次日00:30 美國10月耐用品訂單環比初值：前值0.5% 預期0.1%
次日00:30 美國三季度實際GDP年化季率修正值：初值3.7% 預期3.7%
次日02:00 美國10月成屋銷售月率*：前值7.4% 預期-2%
次日02:00 美國10月核心PCE月率：前值0.3% 預期0.3%
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
澳大利亞今早發佈了10月通脹數據，報得2.1%，低於預期的2.3%，平於前值2.1%。這次又是政府對電力的補貼「立功了」，電力價格同比暴跌35.6%，自然「壓制」了通脹。然而從其他細分項來看，除開電力外的服務業通脹整體不降反升。政府的補貼看似對通脹有利，實則在推遲澳洲降息的時間。金融市場也不是傻子，澳元在數據公佈後短暫下跌，但隨後便快速反彈。
不僅如此，隨後新西蘭聯儲也發佈了利率決議。決議前有40%交易員押注降息75基點，60%押注降息50基點。最終結果是50基點，令40%交易員被迫平倉，導致新西蘭元暴漲。澳元也受到利好，兌除新西蘭元外的其他貨幣上漲。
受到上述兩個消息面影響，以及反向特朗普交易中對美元的看空，日內對澳美匯率保持看漲。
最近美國天然氣價格的表現較爲出色，尤其是在特朗普獲勝後，價格突破了前高點3.2美元大關。這是因爲特朗普不僅要提高傳統能源的產量，還要取消拜登對天然氣出口的限制令。這對歐洲天然氣價格不利，但對美國天然氣價格有利。與此同時，歐洲氣象局最近警告稱，歐洲即將迎來自俄烏衝突以來第三個嚴冬。再加上俄烏衝突近期的升級，美國天然氣價格受到多重利好。
不僅如此，美國天然氣價格上漲的空間仍然不小。由圖可見，由於液化天然氣的運輸成本較高，因此歐洲氣價往往是遠高於美國的。尤其在俄烏開戰後，再加上拜登限制出口，歐氣價格飆升，和美國的差距從2倍飆升至5倍以上，目前回到3-4倍。一旦特朗普上臺，歐美氣價差距很可能回到上個任期的水平，也就是說美國天然氣仍有較大的上漲空間。整體來看，短線與中線都有持續看漲的機會。
澳元兌美元 AUDUSD
交易策略：（趨勢跟隨）0.648附近逢低看漲
阻力參考： 0.65
支撐參考：0.6477；0.646
技術面：100均線出現拐點，配合消息面利好，以及反向特朗普交易對美元的利空，日內順勢看漲澳美。不過需要小心大宗商品市場潛在的下跌風險。如果中國股市開盤暴跌，澳美可能會回踩下方支撐。
美國天然氣 GAS
交易策略：（趨勢跟隨）回踩3.35或3.2後逢低看漲
阻力參考：3.5（突破）；3.6-3.7；4
支撐參考：3.35；3.2
技術面： 100均線穩定向上，屬於強勢多頭。現價正在3.4附近徘徊，還未做出新一輪突破。考慮到俄烏局勢的緊張，以及寒冬的逼近，美國天然氣價格有順勢看漲的機會。最關鍵是，目前看漲天然氣的庫存費爲正（持有多單賺錢），而點差在美盤時段也較低。
2024-11-27