周四(9月19日)亞市盤中，日元兌美元的跌幅一度達到1.17%，隔夜美聯儲降息以及美聯儲主席鮑威爾發表講話后，交易員權衡日本和美國之間收益率差異的前景。
周四，在美國國債收益率上升后，日元在亞洲交易中一度下跌1.2%，至143.95日元兌1美元，隨後收復部分失地。
日元下跌后，因市場預期出口商將受益，日本股市大漲，日經225指數漲幅一度高達2.8%，至逾一周高位。
近幾個月來，日元匯率一路狂飆。7月份日元兌美元匯率跌至38年低點，此後又飆升約13%。
日本央行的舉措幫助推動日元的反彈。7月31日，日本央行出人意料地宣布今年第二次加息，並暗示準備根據物價和經濟前景進一步加息。
美聯儲也是影響日元的主要因素。美聯儲周三將基準利率下調50個基點，但美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)警告稱，不要以為降息50個基點「是新的降息節奏」，這引發日元兌美元走軟。
鮑威爾在新聞發佈會上表示：「我們一直等待着，我認為這種耐心確實帶來了回報，我們相信通貨膨脹將持續邁向低於2%，所以我認為這就是我們今天採取這一強有力舉措的原因。我認為任何人都不應該看到這一點，然後說，『哦，這是新的節奏。』我認為，我們將謹慎地一次又一次地開會，並在開會時做出決定。」
他指出，美聯儲的經濟預測並不是一個計劃或決定；如果經濟保持穩健且通脹保持頑固，可能會更緩慢地調整政策；隨着經濟狀況的發展，貨幣政策將進行調整，以更好地實現目標。
鮑威爾稱：「我們正在重新調整我們的政策立場；我們的（經濟）預測中沒有任何跡象表明我們急於採取行動；美聯儲的經濟預測是基線預測；我們實際採取的行動將取決於經濟的發展情況；如果合適的話，我們可以加快或放慢降息的步伐，甚至選擇暫停降息；這次降息50個基點並不表明我們急於採取行動。」
日本央行周四開始了為期兩天的會議。彭博社調查的經濟學家一致預測，日本央行不會改變政策。焦點將直接放在日本央行行長植田和男(Kazuo Ueda)周五言論的基調上。
東京Resona Holdings Inc.的高級策略師Keiichi Iguchi表示，日元兌美元的下跌是由「美聯儲不會急於降息的觀點以及日本進口商拋售日元」驅動的。
Iguchi指出，「市場對美國降息的過度預期可能會被修正，」這限制了日元的任何漲幅。
Aozora Bank Ltd.首席市場策略師Akira Moroga說：「如果美國經濟軟着陸，美聯儲不會急於降低利率。今年的支撐水平將是140日元兌1美元。」
