FX168財經報社(亞太)訊 週四(8月8日)在亞洲和華爾街經歷了動盪的交易日後，歐洲股市下跌，美國期貨也走低，延續了幾天來困擾全球市場的波動性，投資者在這一動盪的市場週中努力尋找立足點，央行政策決定的爭論繼續加劇焦慮。
歐洲斯托克600指數回吐週三的大部分漲幅，此前週三上漲了1.5%。德國DAX指數下跌0.6%，英國富時100指數下跌1.1%。科技股和礦業股拖累市場。
美股期貨在小幅上漲和下跌之間波動，此前華爾街隔夜下跌。美國標準普爾500指數期貨下跌0.4%。該指數在前一天收跌0.8%，此前早盤曾上漲多達1.7%。
標準普爾500指數週一暴跌3%，本週累計下跌2.8%，不過今年迄今仍上漲9%左右。上週疲弱的美國就業數據，加上日元大幅上漲，以及對人工智能泡沫的擔憂，導致股市暴跌。
稍早，MSCI亞太指數回落，日本東證指數早些時候反彈後再次轉爲紅色。日本日經指數開盤後從早盤跌幅高達2.5%轉爲上漲0.8%，最終收跌0.7%。
「當你遇到這樣的波動性衝擊，並且某些頭寸被解除時，隨着調整的繼續，很容易出現突然的反轉以及一定程度的不安，」富國銀行的宏觀策略師Erik Nelson表示，「如果我們就回到一切正常的狀態，我會很驚訝。」
自上週經濟數據疲軟引發對美聯儲政策可能導致更深度放緩的擔憂以來，市場一直動盪不安。上週就業數據疲軟後，週四的美國失業救濟申請數據尤爲引人注目。投資者也在準備迎接未來幾個月美國和日本央行可能採取的相反的利率行動，這對日元套利交易構成進一步壓力。
卡美特資本管理公司首席投資官Kerry Goh表示：「這是任何新趨勢出現前的鞏固期，考慮到市場一直以來的波動性，投資者可能會在新數據出現前保持觀望。接下來的幾天將是關鍵時期，要麼平靜迴歸，要麼出現新一輪波動。」
企業收益
企業收益方面也依然繁忙。製造商西門子公司股價下跌，該公司表示其主要工業部門的集團收入增長和回報將處於預期的低端。蘇黎世保險集團股價下跌，部分原因是其財產和意外保險部門的損失增加，受到「更高的災害損失和天氣事件」的驅動。
另一方面，安聯集團因第二季度利潤上升，得益於其人壽健康保險和資產管理業務的強勁表現，股價上漲。外賣平臺Deliveroo報告客戶訂單強勁，並表示全年盈利將處於預期的高端，股價隨之上漲。英國賭博公司Entain因夏季歐洲足球錦標賽帶來的收益增加，股價飆升。
政策分歧、日元巨震不已
週四，美元對主要貨幣走軟，逆轉前一交易日的走勢。日元在前一交易日大幅下跌後出現波動，日元兌美元匯率早盤上漲近0.9%，隨後午間這一漲勢被抹去，目前小漲0.3%至146.25附近。
美日央行貨幣政策的分歧將削弱日元作爲金融資產廉價融資來源的作用。自7月觸及38年來低點以來，日元已上漲11%，受到了政府幹預、意外的日本央行加息以及美國就業放緩的影響，後者對美元構成壓力。
週四，日本央行7月政策會議的意見摘要顯示，一些董事會成員呼籲需要繼續加息，其中一位表示利率最終應至少提高到1%左右。副行長內田真一昨日表示，日本央行在金融市場不穩定時不會加息，這一保證提振了股市並使日元走低。
摘要和內田的對比意見表明，日本央行是否會因市場波動而繼續加息或暫停，這突顯了央行面臨的微妙任務，可能會繼續使投資者緊張不安。
華僑銀行投資策略總監Vasu Menon表示：「雖然日本央行目前可能已經暫停，但可能在未來幾個月繼續走向政策正常化。市場仍然容易受到負面消息流和其他全球不確定性的風險，所以現在慶祝還爲時過早。」
據摩根大通策略師稱，隨着近期下跌抹去了年初至今的所有正回報，套利交易已有四分之三被解除。
套利策略——借低息貨幣投資於高收益資產——數月來一直在搖擺不定。隨着全球市場波動性上升，美聯儲快速降息的擔憂和日本央行大幅加息，套利交易在過去一周遭受重創。
澳新銀行首席經濟學家Sharon Zollner和策略師David Croy指出，即使美聯儲如市場預期的那樣大幅降息，日本央行再次加息，日本利率仍遠低於美國。
「因此，套利交易不太可能很快結束，但隨着投資者削減風險頭寸，我們可能會看到更多的美元/日元波動，」他們在一份報告中表示。
LPL金融公司的Quincy Krosby表示，套利交易的解除仍有空間。「由市場認爲美聯儲即將開始寬鬆週期驅動的美元走軟，應有助於支持日元走強——這對交易來說是負面的。」
債市驚嚇
對10年期國債拍賣需求疲軟以及藍籌公司310億美元債務發行構成了阻力。由於週三10年期美國國債拍賣表現不佳，債券投資者受到驚嚇，收益率隔夜飆升近9個基點至3.977%，但週四超過一半的漲幅被抹去。
基準的10年期美國國債收益率下跌6個基點至3.909%，此前由於債券拍賣疲弱，週三有所上升。本週下跌9個基點，週一曾觸及自2023年6月以來的最低點，因爲交易者涌向避險資產，並加大了對美聯儲降息的押注。收益率與價格反向變動。
昨日，美國財政部拍賣420億美元10年期國債，得標利率爲3.960%，雖然低於7月的4.276%，但出現大幅尾部利差。與此同時，本次10年期美債的投標倍數僅爲2.32，創2022年12月以來最低，7月時爲2.58。
10年期美債拍賣結果出爐後，週三，10年期美債收益率突破了上週五非農就業數據公佈前的水平，美債收益率飆升還導致美股下跌，抹去了隔夜鴿派日本央行帶來的全部漲幅。
CreditSights的美國投資級和宏觀策略主管Zachary Griffiths表示，國債拍賣結果「與我們的觀點一致，即短期內收益率將繼續上升。對實際上只是略顯疲軟的就業報告的重新定價似乎過度了。」
美國經濟前景
關於美國經濟前景的辯論仍在繼續。摩根大通現在認爲今年年底前美國經濟陷入衰退的概率爲35%，高於上月初的25%。高盛集團也作出了類似的調整，現在認爲未來一年美國經濟陷入衰退的概率爲25%。
然而，其他投資者認爲數據仍然指向軟着陸。巴黎La Francaise資產管理公司策略師Francois Rimeu表示：「我對美國經濟並不太擔憂。是的，失業是一個問題，但這並不嚴重，只是放緩。我認爲這只是一次像我們過去在夏季經歷的波動事件。」
商品市場
在商品市場，石油在一週內最大漲幅後企穩，市場擔心伊朗可能對以色列進行報復性打擊，以報復哈馬斯和真主黨領導人的暗殺。
今日展望
本交易日來看，歐洲時段的數據發佈將相對平淡，市場焦點將轉向美國時段，屆時將獲得最新的美國失業救濟申請數據。當天晚些時候，還將聽到美聯儲的巴爾金的講話，市場可能會關注他對近期市場波動和經濟數據的評論。
香港時間週四晚20:30 美國失業救濟申請數據
美國上週失業救濟申請數據，是關注勞動力市場狀況的關鍵指標之一。由於上週五美國就業數據疲軟，這次發佈對於處於擔憂狀態的市場尤爲重要。
初次申請失業救濟人數一直保持在2022年以來的20萬至26萬區間內，但最近有所攀升。持續申請失業救濟人數則呈現持續上升趨勢，上週達到新的週期高點。
本週初次申請失業救濟人數預計爲24萬，前值爲24.9萬；持續申請失業救濟人數預計爲187.0萬，前值爲187.7萬。
香港時間週五凌晨03:00 美聯儲官員講話
美聯儲的巴爾金（中立 - 有投票權）