未來一月將持續憧憬降息
隔夜，美聯儲公佈7月的利率決議，宣佈利率維持在5.25-5.50%不變，對市場而言並沒月太大驚喜。而相信最讓市場期待的，是美聯儲主席鮑威爾明言，九月份降息「可能在考慮之中」，也就是說，一如市場預期，9月將會開始降息週期。
除了9月降息得到確立外，美聯儲也表明了針對2%的通脹目標取得了「某些」新的進展。美聯儲聲明稱委員也刪除了過去兩年持續描述的對通脹風險「高度關注」的措辭，而強調了雙重使命：只要通脹率與預期一致下降，勞動力市場保持穩定，9月份的降息就可能發生。
這一個轉變表明了高通脹可能不再是降息的障礙，也不是唯一美聯儲參考的指標，而同時會關注勞動力市場的情況。而這一轉變讓市場更安心的是，近期美國勞動力市場的狀況也的確從緊張局面緩解，美聯儲的聲明也表示隨就業增長 「已趨於溫和」 而失業率 「有所上升」，並指當看到勞動力市場意外疲軟時，將採取應對措施。
從雙重使命來看，9月降息基本已板上釘釘，美股三大指數高開高收，納指大漲2.6%，標普500也漲超1.5%。全月計，三大指數都上漲，其中標普500和道指均連漲3個月。
正值財報季的美股受惠於科技股業績好於預期，加上降息憧憬提振，美股三大指數在8月有望進一步創歷史新高。
9月決議前夕需要注意回調風險
隔夜美聯儲的利率決議可以說完全符合市場口味，更沒有連續三次決譏降息的可能性，因此，市場最新已不但在計入9月一次降息，更在憧憬11月和12月都將降息，全年降息達75個基點。
CME FEDWATCH最新顯示，美聯儲9月降息25個基點的概率爲88.5%，降息50個基點的概率爲11.5%，11月再降息25個基點的概率爲65.1%，12月再降息25個基點概率爲64.1%。
正由於這個憧憬，美股三大指數漲勢有望延續。
可是，需要注意美聯儲官員其後的發言，以及9月降息的決議後更新的點陣圖和經濟預期，是否也符合市場目前今年降息3次的預期，畢竟美聯儲6月的點陣圖顯示2024年全年降息只有兩次而並非三次，通脹率在未來幾月是否能持續的降回2%附近，以及勞動力市場包括週五的非農數據，薪資增長部分是否明顯回落，將會定奪美股三大指數能否持續的創新高。
*圖片來源: 彭博 (6月美聯儲點陣圖)
META財報好於預期，今晚關注蘋果AI發佈
日線圖看，納指在跌破60天均線後在18600水平站穩，也就是早前3月的關鍵阻力變支持區成功站穩，並重上60均線上方。形態上看，納指短期已扭轉了一浪低於一浪形態並形成了一浪高於一浪形態，下方支持繼續參考19240、18960、18600關鍵支持水平。上方阻力參考19600、19700、19930水平。
*FXTM富拓MT4平臺 納指100日線圖 (NAS100, D1)
經過特斯拉和微軟財報大跌之後，最新META的財報又再一次讓市場眼前一亮，有望再次帶動納指上揚，此外，AI概念股再次迴歸，英偉達昨晚大漲12.8%，站上117水平。
今晚蘋果財報，市場預期將迎來APPLE INTELLIGENCE，蘋果的AI發明會否震撼市場，如是或有望進一步帶動納指上揚。
另外，經歷過回調至60天均線並得到支持反彈的標普500，目前距離歷史高點又只差近100點。標普維持雖然早前跌破了自4月中旬以來形成的上漲趨勢線，但在60均線得到支持後反彈，目前如能進一步挑戰5600水平，也就是形成一浪高於一浪形態，將有望再創歷史新高。下方支持在5530、5395水平。
*FXTM富拓MT4平臺 標普500日線圖 (US500, D1)
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作者：FXTM富拓首席中文市場分析師楊傲正
2024-08-01