北京時間7月26日,美國商務部經濟分析局公布了6月份的個人消費支出(PCE)數據。市場對此反應迅速,投資者對通脹的擔憂似乎有所緩解,因為數據顯示通脹環境有所改善。這一數據的公布,為美聯儲未來的貨幣政策走向提供了新的線索。
美國6月PCE物價指數年率從5月的2.6%降至2.5%,而核心PCE物價指數年率錄得2.6%,高於預期的2.5%。月率方面,6月核心PCE物價指數錄得0.2%,同樣高於預期的0.1%。這些數據表明,儘管通脹壓力有所上升,但整體通脹環境仍在可控範圍內。
市場反應
美國短期利率期貨在通脹數據公布后小幅上漲;交易員預計美聯儲將在7月維持利率不變,並在9月開始降息。
數據公布后,市場反應迅速,現貨黃金上升至日高2379.31美元,現報2375.84美元/盎司。
美元指數DXY短線跌幅擴大至20點,現報104.29。美國國債收益率跌至盤中低點,10年期國債收益率報4.22%。此外,歐元區國債收益率也在美國數據公布后小幅下跌,德國10年期國債收益率現報2.44%。
美國PCE數據的公布並未對主要貨幣對造成顯著的技術性影響。然而,債券市場的波動表明,市場參与者可能正在重新評估通脹預期和美聯儲的貨幣政策路徑。
機構分析師觀點
知名機構分析師Cameron Crise表示,儘管核心PCE指數的同比變化略高於預期,但這些數據並不足以阻止美聯儲在9月降息。同時,也沒有跡象表明美聯儲需要提前降息或降息幅度超過25個基點。債券市場對較弱的收入/支出數據做出了反應,而通脹數據似乎並不足以支撐任何反彈。
分析師Rick Meckler表示,美國5月個人收入和支出數據均被修正為0.4%,這是收入和支出的堅實改善,通脹有所緩解。因此,這份相當不錯的報告進一步支持了軟着陸的說法。在經歷了艱難的一周之後,市場今天有機會反彈走高。
總體而言,美國6月PCE數據的溫和上升,為美聯儲在9月開始降息提供了可能性。然而,市場對於美聯儲是否會在7月會議上採取行動仍存在分歧。美國短期利率期貨在通脹數據公布后小幅上漲,交易員預計美聯儲將在7月維持利率不變。
美國PCE數據的公布,為市場提供了新的信息和分析角度。雖然通脹數據顯示出一定的上升趨勢,但整體通脹環境的改善,可能有助於美聯儲官員增強對通脹正朝着2%目標邁進的信心。投資者應密切關注美聯儲的政策動向,以及未來可能的市場反應。
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