FX168財經報社(北美)訊 週三（7月17日），市場對美聯儲的鴿派押注和美國國債收益率下降等因素對美元構成下行壓力，拋售壓力加大，導致美元指數跌至104.00下方，至四個月低點。隨着市場全面重新評估加拿大央行利率政策，加元週三回落，損失前一交易的全部收益。加元/人民幣回吐前一交易日全部漲幅，勉強維持在5.30上方。#匯市日報#
美元遭受強大的拋售壓力，跌落至3月以來的低點，截至發稿，現報103.76，跌幅0.47%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國經濟前景出現通貨緊縮跡象，市場對美聯儲9月降息保持信心。美聯儲官員繼續猶豫是否急於降息，並維持數據依賴態度。
6月份新屋開工數據顯示，環比增長3%，至135萬套。根據美國人口普查局週二公佈的數據，這一數字是繼5月份下降4.6%之後的又一個降幅。建築許可證數量在上個月下降2.8%之後，又增長了3.4%。
美聯儲發佈經濟狀況褐皮書，據褐皮書顯示，未來半年美經濟增長或放緩。大多數地區的經濟活動在近期保持了輕微到適度的增長速度，7個地區報告經濟活動有一定程度的增加，5個地區表示經濟活動持平或下降。在大多數地區，工資繼續以溫和到適度的速度增長，物價普遍略有上升。根據大多數地區銀行的說法，近期家庭支出幾乎沒有變化。大多數地區對消費和商業貸款的需求疲軟。關於住宅和商業房地產市場的報告各不相同，但大多數地區的銀行最近幾周只報告了細微的變化。
紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯接受採訪時反駁了人們的擔憂，即讓通脹率回到美聯儲 2% 的目標將比迄今爲止更加困難。他堅稱未來幾個月美國可能會降息，並指出美聯儲採取的限制性政策立場是適當的，即使美聯儲開始降低利率，其利率仍將維持在抑制經濟活動的水平。他表示，過去三個月的通脹數據使美聯儲更接近所期待的通貨緊縮趨勢。
根據芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具，9月份的降息似乎已被反映在價格中，從而給美元帶來下行壓力。
星展銀行高級外匯策略師Philip Wee指出，數據和政治因素對美元造成重大影響，美元指數跌至104.00下方，「受外部因素影響的亞洲經濟體的投資者認爲，特朗普再次當選總統將損害全球貿易。國際貨幣基金組織的《世界經濟展望更新》部分抵消了特朗普引發的對世界經濟的悲觀情緒。」「IMF維持2024年全球經濟增長3.2%的預測，但將2025年的預測從4月份的3.2%上調至3.3%。IMF預測2024-2025年全球貿易增長將從2023年的準停滯狀態復甦至3.25%。對於2024年，它將美國經濟增長預測下調10個基點至2.6%。」「由於美國零售銷售數據好於預期，美元指數跌落104.00下方。其波動代表了美國政治發展和經濟數據對其前景的影響。」
對美聯儲的鴿派押注在短期內繼續削弱美元走勢。荷蘭銀行外匯策略師Francesco Pesole指出，消費支出增長放緩、通脹放緩和失業率上升可能會對該行業產生影響，他們預計這些因素將推動美聯儲降息，「這些數據並未削弱市場對美聯儲的鴿派預期。9月降息已完全計入價格，年底前65個基點的降息也已計入。儘管鴿派押注增加，但美元仍保持堅挺的原因無疑是在特朗普連任之前出現了針對通脹、關稅和地緣政治風險的‘對衝’，而週末事件後，人們認爲特朗普連任的可能性更大。」「上週，我們仍在爭論美元在短期內會因美國宏觀新聞而走弱，但從本週迄今爲止的價格走勢來看，美元面臨的風險要平衡得多。今年夏天美元表現優異的可能性更大，因爲市場明顯傾向於在 11 月之前參與‘特朗普交易’。」「今天將公佈美國 6 月份新屋開工、建築許可和工業生產數據。美聯儲發佈褐皮書，這可能預示着就業市場出現一些區域性壓力，最終導致美聯儲的言論進一步偏向鴿派。我們仍預計本週末前美元交叉盤將有所企穩。」
值得注意的是，每週首次申請失業救濟人數和費城聯儲製造業指數將於 7 月 18 日公佈，隨後是 CB 領先指數和淨長期 TIC 流量。此外，美聯儲官員洛根也有望發表講話。
雖然美元下滑嚴重，但是當市場重新分析加拿大央行的利率政策後，加元全線回落。截至發稿，美元/加元現報1.36888，漲幅0.12%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
由於投資者重新審視本週早些時候發佈的加拿大消費者物價指數(CPI) 通脹數據，加元下跌。儘管由於通脹指標過高的壓力有所緩解，總體通脹數據總體下降，但核心通脹指標仍然較高。加拿大央行將於下週發佈最新利率預測。
加拿大央行正努力緩解加拿大住房投資市場的價格壓力，目前市場普遍認爲加拿大央行很可能在下週三的政策會議上公佈第二次降息。加拿大房地產行業約佔該國經濟總產出的 9%，幾乎是經合組織 4.8% 平均水平的兩倍。加拿大帝國商業銀行資本市場部高級經濟學家Katherine Judge表示：「6月份的通脹數據爲加拿大央行提供了在下週會議上降息所需的依據。」
另據國際貨幣基金組織（IMF）週三發佈的一份報告顯示，IMF上調了對加拿大經濟的預測，預計今年加拿大經濟將增長1.3%，2025年將增長2.4%。到 2025 年，加拿大預計將成爲 G7 和其他發達經濟體中增長最快的經濟體。
由於大宗商品市場進一步疲軟以及對原油需求的擔憂，同時美元走弱、地緣政治緊張局勢再度升溫以及美國原油庫存周降幅超出預期，均推動 WTI 價格升至三天高點，接近每桶 83.00 美元，這爲與大宗商品密切掛鉤的加元提供了部分支撐。
豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne指出，在美元普遍走軟的今天，加元表現相對不佳，
「今天上午加元略有走強，但幅度不大。在美元普遍走軟的今天，加元表現相對不佳。」「昨天公佈的加拿大 CPI 數據好壞參半，但目前似乎熱衷於降息的央行很可能將主要關注低於預期的總體數據，而不是其他任何事情。掉期定價顯示，24 日降息 25 個基點或多或少已被充分反映（21-22 個基點），推動美國/加拿大期限利差略有擴大（2 年期現金債券利差擴大至 67 個基點）。」「昨日現貨從盤中高點下跌，在日線圖上留下了看跌的‘流星’蠟燭信號，表明美元可能在近期達到峯值。然而，美元今日盤中小幅下跌似乎停滯在 1.3655/1.360 左右。混合的動量信號表明震盪區間交易可能會在 1.36/1.37 之間進一步延續。」
加元/人民幣回吐前一交易日全部漲幅，截至發稿，現報5.3048，跌幅0.21%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）