FX168財經報社(北美)訊 週一（7月15日）美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾最新講話指出，美國經濟近年來表現優異，他對近期通脹數據表示認可，並重申，美聯儲不會等到通脹率達到 2% 的年度目標。他的講話使市場增強了美聯儲降息預期，美元維持在104上方，正在等待進一步消息。加拿大將於明日發佈6 月份通脹數據，交易員普遍認爲加拿大央行將會打開第二次降息的大門，加元繼續走軟。加元/人民幣目前仍維持在5.30上方。
截至發稿，美元指數現報104.24，漲幅0.14%。#匯市日報#
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
以美元指數衡量的美元在本週開局保持溫和上漲，但仍處於4月份以來的低點104.00區域。美元疲軟主要歸因於美國經濟出現通貨緊縮跡象，這增強了市場對美聯儲9月份可能降息的信心。
儘管降息的確定性增強了市場，但美聯儲官員仍採取謹慎立場，強調其決定仍然高度依賴數據。過去幾年，經濟表現非常好。鮑威爾今日在講話時表示，第二季度的經濟數據，包括上週的消費者價格報告，確實在一定程度上增加了信心，勞動力市場目前處於「更好的平衡狀態」，勞動力市場的意外疲軟也將是調整利率的一個理由。但是他拒絕就利率變動的時機給出任何指引，他表示政策制定者將逐次召開會議。鮑威爾警告說，美國的預算正走在一條不可持續的道路上，需要共同採取行動來解決赤字問題。
「美聯儲傳聲筒」Nick Timiraos最新撰文稱，美聯儲主席鮑威爾最新表示，近期通脹和經濟活動的放緩大體上符合美聯儲的預期，但他仍然拒絕說明這是否有理由讓美聯儲在本月晚些時候的政策會議上降息。上週公佈的通脹報告顯示經濟普遍改善，這促使一些民間分析師懷疑美聯儲是否需要等到9月才能降息。需要注意的是，鮑威爾領導的美聯儲通常會避免在短期政策決定上讓市場感到意外，所以，從這個角度來說，今天鮑威爾的措辭並沒有改變美聯儲將在8月會議上保持利率穩定的預期。
本週，其他美國政策制定者還將在7月31日貨幣政策會議前發表重要評論。
由於鮑威爾基本上重複了一週前的主題，市場反應平淡。股市延續漲勢，美國10年期國債收益率上升4個基點，至4.23%，現貨黃金衝高回落。
上週美國消費者物價指數（CPI）通脹數據下調提振了信心。此前美國6月CPI通脹率環比爲-0.1%，低於5月的0%，低於預期的0.1%。
Convera首席外匯策略師George Vessey表示：「數據顯示美國通脹上個月降溫，提振了對美聯儲今明兩年進一步降息的押注。」貨幣市場定價顯示，在總體通脹率從3.3%同比降至3.0%，低於預期的3.1%之後，美聯儲9月降息的可能性現在幾乎已確定。
芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具繼續顯示9月份降息的可能性較高，目前降息25個基點的概率約爲86%。
美元在進入7月後持續下跌，星展銀行高級外匯策略師Philip Wee表示，美聯儲官員對美國通脹恢復下降的信心增強，「美元指數在7月前兩週下跌1.7%至104.09，回到6月初的低點。美元受到期貨市場的壓力，美聯9月份開始降息的可能性增加。」「美聯儲官員對美國通脹在第一季度遭遇困境後恢復下降趨勢變得更加有信心。CPI通脹連續第三個月下降，並自2020年5月以來首次出現環比負增長。美聯儲最青睞的通脹指標——個人消費支出平減指數，應該會反映出CPI讀數的疲軟。」「5月份個人消費支出通脹率同比下降至2.6%，達到美聯儲對2024年第四季度的預測。核心通脹率下降至2.6%，低於美聯儲2.8%的預測，表現更爲驚人。」
荷蘭合作銀行外匯策略師Jane Foley和Molly Schwartz指出，「美元淨多頭倉位連續第三週進一步下滑，多頭倉位和空頭倉位均有所下降。美國經濟數據持續走軟，導致美聯儲9月降息前景增強。儘管如此，前總統特朗普遇刺事件提振了現貨市場的美元，因爲投注賠率顯示他入主白宮的可能性增加。」
週二的零售銷售將成爲未來幾天美國數據的亮點，揭示了經濟中的需求。市場預期月率低於0%的數字可能會導致美元進一步走軟，因爲美聯儲將越來越有信心，認爲通貨緊縮過程再次進行。
美元/加元表現出波動性大幅收縮，兩個多月來交易區間在 1.3600-1.3780 之間。波動性收縮意味着交易量減少且波動幅度較小，而波動性突破則會導致波動幅度擴大且交易量增加。截至，發稿，美元/加元現報1.36768，漲幅0.31%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
「加元面臨的主要風險可能是央行本月晚些時候繼續實施貨幣寬鬆政策，」豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示，「市場一直在重建預期，即加拿大央行將在6月下旬價格回落後，於24日再次放鬆加息。」
隨着市場進入新的交易周，週一加元普遍走軟。繼上週五的回調後，加元流向完全逆轉，導致加元兌美元匯率跌至八個交易日以來的最低點。
加拿大央行最新的商業前景調查顯示，許多加拿大公司連續幾個季度的銷售預期疲軟，並以設備成本仍然高企爲由避免投資支出。生產力改進方面明顯缺乏投資，意味着加拿大企業陷入了效率陷阱，由於中等經濟缺乏生產力投資，企業避免生產力投資。
儘管需求疲軟、成本持續高企，但預計未來 12 個月出現經濟衰退的企業比例仍在繼續下降，從 2023 年第一季度的 45% 的高位下降到 2024 年第二季度的僅 20%。
豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne指出，本週加拿大數據報告非常繁忙。「明天的 CPI 和本週末的零售銷售數據可能會對加元人氣產生更大影響。過去一個月美國/加拿大利差收窄幫助加元小幅上漲，但現貨價格近期一直維持在區間內。」「加元在1.36的低點看起來估值合理，這可能是我們目前可以預期的加元的最佳水平。加元正在積累一些積極的技術勢頭。現貨週五收盤下跌，連續第五週下跌。盤中和每日DMI信號傾向於看跌美元。」「但主要支撐位在1.3590/00，週四的強勁盤中反彈表明美元的短期基礎目前仍然穩固。阻力位在1.3650/55和1.3750/55。目前，支持加元的DMI表明加元短期內跌幅應該有限。如果跌破1.3590，美元將跌至1.3450/00區間。主要趨勢支撐位在1.3460。」
加拿大定於週二公佈最新一輪加拿大消費者物價指數 (CPI) 通脹數據，市場希望月度總體 CPI 通脹大幅下降，以幫助推動加拿大央行再次降息，此前加拿大央行在 6 月份將利率下調了四分之一個百分點。本週晚些時候，加拿大零售銷售和原材料價格指數通脹也將浮出水面。
目前，交易員們對加拿大央行下週三降息的可能性達到大約80%，央行商業與消費者預期調查結果表明通脹顧慮出現緩和。對加拿大央行將進一步降息的預期對加元造成一些拋售壓力。與此同時，由於加拿大是美國的主要原油出口國，原油價格的持續上漲可能限制加元的潛在損失。
加元/人民幣目前仍維持在5.30上方，截至發稿，現報5.3065，跌幅0.21%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）