#日本市場##日元貶值#FX168財經報社(亞太)訊 截至本週五(6月21日)，日元兌美元已連續7個交易日下跌，創下自3月以來的最長連跌記錄。日元匯率正跌向1美元兌160日元關口，這令日本當局再次干預匯市的風險顯著提升。下週，投資者將關注美國和日本方面的關鍵通脹數據。
日本央行上週決定將縮減購債措施延至7月會議後，日元持續承壓。美元/日元週五上漲0.54%，至159.77；本週該貨幣對大漲近240點，漲幅1.52%。
日本外匯事務最高官員神田真人週五表示，政府已準備好隨時採取進一步「堅決」行動，以應對「投機性、過度的波動」。
知名機構FXTM週五撰文稱，隨着2024年上半年交易即將結束，日元成爲今年迄今兌美元表現最糟糕的G10貨幣。
(截圖來源：FXTM)
日元匯率今年盤中低點爲1美元兌160.17日元，今年4月，日本決策者出手干預匯市之前，這是30多年來首次達到這一水平。
今年4月和5月，日本財務省最終動用約627億美元提振日元匯率。
摩根大通策略師Junya Tanase和Ikue Saito寫道，如果財務省認爲，波動「過度」、「投機」和「偏離經濟基本面」，就準備再次進行干預。他們補充說，匯率波動的速度及其性質，例如由投機性拋售日元驅動的波動，將是決定是否干預的關鍵。
日元爲何表現如此疲軟？
FXTM指出，美元/日元的驚人上升主要是由於美國和日本央行都不願改變他們的政策立場：今年迄今爲止，日本央行加息的速度還沒有那麼快；今年到目前爲止，美聯儲也還沒那麼快地降息。當一國的利率低於其他國家時，貨幣往往會走弱，反之亦然。
FXTM稱，這種持續的政策分歧導致美國國債收益率與日本國債收益率之間的息差仍然很大，這大大有利於美元/日元的需求。換句話說，隨着日本利率在更長時間內保持較低水平，而美聯儲的基準利率在更長時間內保持較高水平，這導致美元的彈性和日元的疲軟，即美元/日元的飆升。
聚焦美日兩大關鍵通脹數據
展望下週，投資者將在下週五迎來美國和日本方面的關鍵通脹數據，可能引發美元/日元的重大行情。
日本下週五將公佈6月東京6月消費者物價指數(CPI)數據。經濟學家預計，東京6月整體CPI年率料增長2.3%，此前5月爲上升2.2%。
此外，東京6月不含生鮮食品的CPI年率料增長2.0%，如果是這樣的話，這將略高於5月份1.9%的同比增幅。
根據FXTM統計，在過去的12個月裏，東京CPI發佈後的6個小時內，美元/日元漲幅最多達到0.38%，或跌幅最多達到0.3%。
美國將於下週五公佈5月PCE通脹數據。經濟學家預計，美國5月個人消費支出(PCE)物價指數月率料持平，此前4月爲上升0.3%。美國5月PCE物價指數年率料增長2.6%，此前4月爲增長2.7%。
美國5月核心PCE物價指數月率料增長0.1%，此前4月爲上升0.2%；美國5月核心PCE物價指數年率料攀升2.6%，前值爲上升2.8%。
在過去的12個月裏，在美國PCE通脹數據發佈後的6個小時內，美元/日元漲幅最多達到1%，或跌幅最多達到0.35%。
潛在情景
FXTM指出，如果我們看到東京的通貨膨脹高於預期(這是稍後公佈的全國CPI的領先指標)，這可能會讓日本央行加息——這應該會促使日元走強，美元/日元可能會下跌。另一方面，低於預期的美國通脹可能會爲美聯儲今年降息鋪平道路——這可能會促使美元走軟。
FXTM補充道，如果我們看到東京的通貨膨脹低於預期，這可能會進一步阻止日本央行加息——這應該會促使日元進一步走弱，美元/日元可能會上升。高於預期的美國通脹可能會進一步推遲美聯儲在今年晚些時候降息的時間，這可能會促使美元走強。
關鍵水平
潛在阻力
160.00
FXTM指出，美元/日元越接近這一重要的心理數字，4月份干預匯市的回聲就越響亮，可能會讓交易員感到不安。
不過需要明確的是，日本政府官員經常警告說，需要干預的是匯率變動的幅度，而不是具體的數字。因此，只有逐步突破160日元才能延長日元空頭和日本政府之間的戰鬥。
(美元/日元日線圖 來源：FXTM)
潛在支撐
158.427-157.80區域
FXTM稱，如果交易者對干預威脅更加警惕，這可能會促使一些獲利回吐，並推動美元/日元回落。
21日簡單移動平均線(SMA)
156.787：五月中旬的週期高點
根據彭博外匯預測模型，在進入7月之前，美元/日元有77%的機會在156.69-160.58之間交易。