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【匯市日報】美聯儲降息預期調整,美元維持四個月高位,加元/人民幣橫盤整理

發布 2024-4-3 上午02:28
© Reuters.  【匯市日報】美聯儲降息預期調整,美元維持四個月高位,加元/人民幣橫盤整理

FX168財經報社(北美)訊 週二(4月2日),強勁的經濟數據打擊了美聯儲提前降息的預期,美元隨小幅下滑,但仍保持在四個月高點附近。儘管原油價格持續攀升,但是加元仍然連續第二天遭到拋售。加元/人民幣連續第二個交易日橫盤整理。#匯市日報#

美元指數現報104.81,跌幅0.16%。

(美元指數走勢圖,來源:FX168)

週一,在美國再次公佈樂觀數據後,美聯儲提前降息的希望再次破滅。3月ISM製造業採購經理人指數(PMI)升幅超過預期,自2022年9月以來首次攀升至50以上,進入擴張區間。此外,支付價格分項指數也有所上升,觸及2022年7月以來的最高水平,這是通脹壓力尚未完全消散的新跡象。

強勁的採購經理人指數(PMI)數據緊隨週五溫和的核心PCE數據和美聯儲主席鮑威爾略顯鷹派的言論之後。儘管CPI和PCE數據繼續支持通脹仍處於下行軌道上的觀點,且下降幅度越來越小,但其他指標強調了美聯儲對價格前景的謹慎態度。

週二公佈的美國2月職位空缺與前月基本持平,表明勞動力需求堅挺。美國勞工統計局(BLS)公佈了2月份職位空缺和勞動力流動率調查(JOLTS),顯示職位空缺數量爲875萬個。這一數字超過了1月份調整後的874萬,也超出了市場預期的874萬。

美國2月工廠訂單月率1.4%,高於前值-3.60%。美國2月扣除運輸的工廠訂單月率1.1%,前值-0.80%。美國2月耐用品訂單月率修正值1.3%,預期1.40%,前值1.40%。

美國2年期國債收益率短線下挫超過1個基點,在美國職位空缺數據發佈後,逼近4.71%下方的平盤,美股盤前曾漲至4.73%上方,試圖延續4月1日美國ISM製造業數據發佈以來的漲勢。

最早在6月降息開始變得令人懷疑,聯邦基金利率下調25個基點的可能性已降至60%左右。更重要的是,投資者現在預計2024年全年的降息幅度將低於幾周前最新的FOMC點陣圖預測的降息幅度。

瑞銀首席策略師Bhanu Baweja預計,美聯儲今年將降息三次,明年降息五次。「我們對美國經濟增長前景的擔憂略超市場普遍預期,對全球盈利增長的擔憂也略超市場普遍預計,因此我們對未來兩年的看法處在比較悲觀的一端,」Baweja稱。他談到,市場開始計入年內美聯儲降息不到三次的情景,「我們預計2024年會降息三次,但真正不同於普遍預期的是,市場認爲2025年會降息大約三次,但我們預計會降息五次」。

來自摩根士丹利投資管理的Andrew Slimmon認爲,如果美聯儲少降點利率,對經濟和股市都是好兆頭,「我認爲一個耐心的美聯儲是經濟走強的明證,對股市來講也更好。」他指出,耐心的美聯儲有利於股市。

舊金山聯儲主席戴利週二表示,沒有調整利率的緊迫性;3月FOMC作出的決策是非常好的決策;需要考慮將利率保持在目前水平的時間多長;眼下保持政策不變是正確的決策;2024年三次降息是合理的基線預測;如果通脹更頑固,可能希望減少降息;經濟和貨幣政策都處於不錯的狀態;經濟仍然非常穩健,通脹回落的過程崎嶇不平。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示,如果經濟發展如預期所料,可以在今年晚些時候降息,不認爲在5月會議前能獲得足夠的支持降息的信息;對通脹的觀點自年初以來沒有太大變化;上調2024年經濟增長預測,目前高於2%。預計今年將進行三次降息;不會預先判斷FOMC會議,但不排除6月份降息。

三菱日聯銀行的經濟學家分析美聯儲開始降息時可能落後於歐洲央行。他們表示,「未來一週市場的注意力將集中在美國勞動力市場的健康狀況上,如週五的 3 月份非農就業報告。除非美國就業增長大幅放緩,否則美元本週可能會繼續走強,以反映美聯儲在開始降息時可能落後於歐洲央行的風險不斷加大。」

「展望未來,本週將有無數美聯儲發言人。鑑於最近美國數據的走向,似乎很難指望他們方面會出現任何新的鴿派立場,」荷蘭國際集團(ING)分析師在一份報告中表示,「我們認爲JOLTS的職位空缺數據是一個潛在的市場推動力,如果疲軟,可能會扭轉上週晚些時候的部分美元漲幅。」

本週除美聯儲主席鮑威爾於週三發表講話外,還會有其他美聯儲官員發表講話,同時,本週的經濟數據,如非農就業數據、平均每小時收入和失業率數據將決定短期內的降息預期和美元走勢。

美元/加元延續前一交易日走勢,繼續窄幅攀升,但是在美元/加元貨幣對目前在1.36水平附近遇到阻力。截至發稿,現報1.35762,漲幅0.04%。

(美元/加元匯率走勢圖,來源:FX168)

加拿大企業和消費者表現出適度的樂觀情緒。根據加拿大央行的調查,預計未來幾個季度商業狀況將逐步改善。調查顯示,預計經濟衰退的企業比例有所下降,而預計銷售將改善的企業比例有所增加。然而,今年計劃增加新設備支出的公司越來越少。

在消費者方面,調查顯示,預計利率不會進一步上升,短期內可能會降息。高通脹和加拿大央行緊縮的貨幣政策將繼續抑制消費者支出。

與此同時,加拿大面臨着住房負擔能力危機,因爲快速增長的移民人口遠遠超過了可用住房的數量,導致價格和租金上漲。高通脹和22年高利率也推高了抵押貸款成本。總理賈斯汀·特魯多週二推出了60億加元的加拿大住房基礎設施基金,以加速住房建設和升級。該基金是政府爲刺激住房建設而提出的衆多計劃之一,並將成爲4月16日即將發佈的預算的一部分。

除了受美國數據影響外,油價還將在加元下方增加額外的支撐。

ActivTrade高級分析師Ricardo Evangelista表示,布倫特原油價格飆升,並在週二早盤交易中觸及數月高點,「由於市場對全球經濟前景改善的樂觀情緒,這表明需求增加,原油價格達到2023年10月以來的最高水平。與此同時,中東地緣政治緊張局勢升級引發了對供應的擔憂。」

石油是加拿大的主要外匯收入來源之一,油價的持續上漲可以提振該國的貿易條件,從而提供加元支持。Evangelista警告說,如果政治衝突加劇,全球原油供應鏈可能會進一步中斷。

截至發稿,WTI原油期貨結算價收漲1.72%,報85.15美元/桶。

加元的下一步走勢將受到本週五公佈的3月份勞動力市場數據的指導。加拿大僱主預計將招聘2.5萬名求職者。

加元/人民幣連續第三個交易日窄幅橫盤整理,截至發稿,現報5.3273,漲幅0.01%。

(加元/人民幣匯率走勢圖,來源:FX168)

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