在金融市場中，技術分析佔據舉足輕重的地位，尤其是在貨幣交易領域。根據周五（3月22日）的市場動態，儘管美國國債收益率有所下滑，但美元指數卻持續上揚，這反映了交易員對美聯儲未來政策走向的預期。本文將聚焦于技術分析，深入剖析並前瞻美元指數、歐元/美元、英鎊/美元、美元/日元等主要貨幣對的走勢。
美國國債收益率連續下滑，本周達到最低水平。其中，2年期國債收益率為4.60%，5年期國債收益率為4.19%，10年期國債收益率為4.21%。摩根大通全球研究主席Joyce Chang指出，儘管全球面臨多項挑戰，但過去兩年來湧入美國的移民激增，為美國經濟注入了活力。她認為全球服務業通脹仍高於疫情前水平，預計核心CPI將達到3%。而移民對美國經濟的貢獻被低估，600萬人口增加解釋了低失業率和消費增長。
美聯儲主席鮑威爾在「美聯儲傾聽」活動上表示，疫情對經濟產生了持久影響，為了制定更好的政策，美聯儲需要直接聽取民眾和企業的意見，而不僅僅依賴宏觀經濟數據。他在開場致辭中沒有對利率前景進行評論。前美聯儲副主席理乍得·克拉里達表示，頑固的高通脹可能導致美聯儲在今年採取更為謹慎的降息立場。美國銀行分析師指出，如果4月份的納稅申報季保持資金穩定，可能會推遲美聯儲放緩量化緊縮的步伐。
根據CME Group的FedWatch Tool，預計美聯儲5月1日會議的利率維持不變的概率為91.0%，降息的可能性為9%。瑞士意外降息凸顯了美聯儲與其他主要央行貨幣政策的差距，導致美元兌一籃子主要貨幣連續第二周上漲。美國經濟保持彈性，勞動力市場強勁，通脹持續。世界其他地區央行趨向鴿派，而美聯儲的「點陣圖」顯示中長期利率預期偏向鷹派。未來，2月份個人消費支出數據將為市場提供指導，預計美國第四季度GDP增長率將維持在3.2%，PCE環比預計從0.4%降至0.3%。
美元指數：
目前，美元指數正努力嘗試突破並站穩于阻力位104.40-104.60之上。儘管其RSI指標接近超買區域，但仍擁有足夠的空間來獲取額外的上行動能。
歐元/美元：
由於交易員對德國的Ifo商業景氣報告的反應，歐元/美元正試圖收盤于支撐位1.0810-1.0830之下。該報告顯示，商業景氣指數從2月份的85.7上升至3月份的87.8，超過了分析師普遍預期的86。若歐元/美元成功收盤於1.0810以下，其將進一步走向下一個支撐位，即1.0700-1.0720區間。
英鎊/美元：
在英國央行最近的利率決策后，英鎊/美元仍面臨壓力，因為該決策顯示無人投票支持加息。今日，交易員的關注焦點在於英國零售銷售報告，該報告顯示2月份零售銷售保持平穩。若英鎊/美元收盤於1.2600以下，其將走向位於1.2530-1.2550區間的支撐位。
美元/日元：
儘管美元/日元最近多次嘗試突破並站穩于阻力位151.50-152.00之上，但未能積聚足夠的動能。由於日本央行干預的風險，交易員對此保持謹慎態度。然而，從技術面來看，該貨幣對仍呈上漲趨勢，其RSI指標已回歸至溫和區域。
美元/加元：
加拿大1月零售銷售月率錄得-0.3%，為2023年3月以來最大降幅。2月份銷量增長0.2%，初步估計增長0.1%。
凱投宏觀經濟學家Olivia Cross認為，儘管加拿大1月和2月零售銷售僅略有增長，但這預示着第一季度將迎來強勁增長。2月份銷售環比增長了0.1%，加上上月商品價格下跌0.1%，這表明零售銷售的增長可能會更加強勁。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta指出，儘管今天上午的零售銷售數據好於預期，但與國內消費者需求的減弱相一致，這幾個月來一直在削弱加拿大經濟的勢頭。他認為加拿大央行將在6月會議上開始降息。
凱投宏觀表示，通脹數據和本周加拿大央行會議紀要支持了該機構的觀點，即2024年可能會有多達五次降息。通脹連續第二個月放緩，一些核心通脹指標降至多年來的最低水平。周五公布的零售銷售數據平平，預計勞動力市場將進一步降溫，為加拿大央行下月降息提供了理由。
隨着周二數據顯示通脹年率降至2.8%，貨幣市場對加拿大央行6月份寬鬆利率的押注加大，可能性約為70%。加拿大債券收益率跟隨美國國債收益率下降，10年期國債下跌7個基點至3.447%。下周加拿大將公布GDP，預計將從0.0%升至0.4%。
豐業銀行的經濟學家認為美元/加元沒有理由預期漲幅會停止。他們表示，「日內和每日DMI震蕩指標的趨勢動量讀數逐漸看漲，並且在市場上方沒有明顯的阻力，直到低點1.3600區域。支撐位為1.3550和1.3515。」
美元/加元隨着交易員對貴金屬市場廣泛回調的關注而上漲。今日交易時段，其他與大宗商品相關的貨幣也面臨壓力。若美元/加元攀升並突破阻力位1.3600-1.3620，其將向1.3700水平移動。
