周三(3月20日),美元/日元匯率成功突破了151.20關口,最高觸及151.33,為11月16日以來新高,這是一個值得注意的事件。日本央行自17年來首次實施加息,宣布放棄了負利率政策,將利率從-0.1%上調至0%,並放棄了收益率曲線控制(YCC)政策,但維持了ETF購買政策,直至另行通知。這一舉動引發了市場對於日元貶值的預期,並引發了一系列行情分析和分析師的觀點。
(美元兌日元日線圖,來源:易匯通)
市場分析師Matt Simpson指出,日元的普遍貶值表明市場已經對此有所消化,並且預期日本央行將更進一步地實施緊縮政策。美元/日元匯率作為日元貨幣對的領頭羊,當日上漲近1.2%,創下了六周以來的最大單日漲幅,也是自去年11月初以來的第二高漲幅。與此同時,英鎊/日元匯率突破了今年初以來的高點,達到了七個月來的最高水平,而歐元/日元匯率也創下了新高,儘管在紐約收盤前有所回落。日元貶值助推了日經225指數連續第三天上漲,收于略高於40000點的水平。
據彭博報道,市場已經充分計入了日本央行在下一次會議上可能實施的10個基點的加息,但對於提前加息並不完全買賬。從周二主要外匯貨幣對日元的走勢可以清楚地看出它們的相對強勢。英鎊和歐元表現突出,儘管美元/日元當天漲幅最大,但它們已經突破了周期高點。而紐元雖然在當日有所上漲,但相較於其他主要貨幣對日元的表現,自2月份以來已經有所滑落,顯然是表現較為疲軟的一方。
對於交易員而言,現在的關鍵問題是,日本央行或財政部是否會像以往一樣公開干預日元貶值。Matt解釋道:「儘管他們仍然堅決不與日元貶值作鬥爭,但他們也不希望看到日元貶值速度過快。鑒於日元目前的交易水平和下跌速度,昨日的全線下跌速度無疑會讓官員們感到意外。」他進一步指出:「如果當前的波動水平和方向持續下去,這可能會促使日本央行或財政部官員出面口頭干預。」
在技術分析方面,美元/日元在149附近找到支撐后迅速上漲,並在日本央行加息後繼續觸及了1日和1周的隱含波動率水平。Matt補充道:「但對我來說,它已經停在149下方並圍繞最初的1周隱含波動率水平,這一事實表明它可能需要回調。我們在今天的亞洲市場上已經看到了這種跡象。」相對強勢指標RSI(14)顯示出了超買區域的看跌背離,指示動能正在從151點轉為下行。儘管市場對美聯儲會議的預期更加傾向於鴿派,但仍有可能繼續突破151,儘管在接近152時可能會遭遇日本央行和財政部的口頭干預。最終,預期希望周三亞洲市場會出現小幅回調,Matt懷疑價格是否會跌破150.40-150.50區域。
北京時間09:12,美元兌日元現報151.14/16。