FX168財經報社(香港)訊 週四(2月15日)亞市，美元/日元短線回跌至150.24，但多頭仍牢牢掌控局面。日本國內生產總值(GDP)意外連續兩季萎縮，經濟陷入衰退信號閃現下，日本央行結束超寬鬆政策的「黑天鵝」前景蒙陰。技術分析指出，美元/日元如今劍指151大關，且日本對全球股票的需求加劇了日元暴跌。
日本2023年第四季GDP意外連續第二季萎縮，顯示經濟陷入衰退，這令日本央行結束負利率政策的前景蒙陰。日本政府週四報告，第四季GDP環比折年率萎縮0.4%，前一季修正後爲萎縮3.3%，經濟學家此前預估是增長1.1%。
數據還確認了日本按美元計算的經濟規模在2023年下滑至全球第四位，德國現在是世界第三大經濟體。日本經濟數據弱於預期，將使日本央行退出負利率政策的前景更加複雜。彭博上月對經濟學家的調查結果顯示，多數受訪者預計日本央行將在4月份自2007年以來首次加息。
日本內閣府當地時間15日公佈的初步統計結果顯示，2023年日本實際GDP同比增長1.9%，反映物價上漲的GDP名義增長率爲5.7%。據日本電視臺消息，日本的名義GDP從世界第三位下降到世界第四位，被德國反超。
日經225指數週四開盤上漲386.68點，漲幅1.03%，報38090.00點。
彭博社報道稱，由於美國國債收益率上升導致日本對全球股市的興趣加深，日元今年的上漲預期令人困惑。#日元貶值#
(來源:Bloomberg)
日本最大券商野村控股公司(Nomura Holdings Inc.)分析師估計，日本個人投資者免稅制度(NISA)的擴大可能會拖累日元匯率在2024年達到1美元兌換5日元的水平。三菱日聯銀行(Mitsubishi UFJ)策略師摩根士丹利證券表示，這些變化可能導致了1月份美元/日元升高1美元。
儘管彭博社編制的預測顯示，日元將在2024年之前穩步升值，但自今年年初以來，美元/人民幣匯率已上升約6%。就在那時，對美國近期降息的押注開始減少，日本個人儲蓄賬戶的變化也開始生效。
東海東京研究所高級利率和貨幣策略師Hideki Shibata表示：「流向海外的資金超出預期，我們預計這一趨勢將對外匯市場產生重大影響。」
日元的下行壓力會持續多久還有待商榷。最近幾周，對衝基金和資產管理公司增加了貨幣貶值的倉位。但與此同時，日本央行似乎將在未來幾個月內結束負利率政策，美聯儲預計今年仍將削減借貸成本，這是日元最終開始兌美元走強的有力理由。
(來源:Bloomberg)
但目前，近期國債收益率和NISA的上漲正在產生影響。
1月份，日本投資者購買了創紀錄的1.2萬億日元，約合80億美元的海外股票和投資信託基金，當時新規定取消了稅收優惠的時間限制，並允許人們將更多資金存入賬戶。
大和證券首席外匯策略師Kenta Tadaide表示，儘管2月份流入NISA的資金量似乎約爲上個月的50%，但定期捐款可能會限制日元未來的潛在漲幅。
可以肯定的是，NISA的擴張並沒有改變投資者預計2024年日本央行與10國集團同行之間貨幣政策的根本分歧。
「如果投資者已經看空日元，那麼NISA的故事只是另一個負面原因，」三菱日聯銀行(MUFG Bank Ltd)高級貨幣分析師Lee Hardman表示。「日元走弱，但這肯定有所貢獻。」
紐約梅隆銀行資本市場部市場策略與洞察主管鮑勃·薩維奇(Bob Savage)表示，日元被低估，這給日本人持有外國股票而不進行對衝帶來風險。
短期展望上，美元/日元的近期趨勢取決於日本和美國的經濟指標、美聯儲的言論以及日本央行關於退出負利率的前瞻性指引。然而，在當前水平上還需要考慮干預威脅。
週四，美國初請失業金人數和零售銷售數據將引起投資者的興趣。勞動力市場狀況趨緊和零售銷售意外增長，可能會影響對美聯儲2024年上半年降息的押注。經濟學家預測1月份零售額將下降0.1%，首次申請失業救濟人數將增加至22萬。
勞動力市場緊張狀況支持工資增長，並增加可支配收入。可支配收入的上升趨勢，可能會刺激消費者支出和需求驅動的通脹。美聯儲長期加息可能會影響可支配收入，抑制消費者支出。 其他統計數據包括費城聯儲製造業指數和紐約帝國州製造業指數。然而，零售銷售和勞動力市場數據可能會成爲焦點。
投資者還必須考慮美聯儲的講話，聯邦公開市場委員會(FOMC)成員拉斐爾·博斯蒂克和克里斯托弗·沃勒將發表講話。對美國消費者物價指數報告的進一步反應，以及對美聯儲降息時間表的看法將改變局勢。
美元/日元技術分析
FXEmpire分析師Bob Mason表示，日線圖上看，美元/日元仍遠高於50日和200日均線，證實了看漲的價格信號。
美元/日元重返151關口，將支撐其向151.889阻力位移動。
週四需要考慮經濟數據、央行言論和干預威脅。 然而，跌破150.201支撐位將使148.405支撐位發揮作用。
14天RSI爲66.98，表明美元/日元在進入超買區域之前將升至151關口。
(來源:FXEmpire)
4小時圖上看，美元/日元位於50日和200日均線上方，重申了看漲的價格信號。
美元/日元突破週二高點150.884，將使多頭在151.889阻力位上運行。
然而，跌破150.201支撐位將支撐跌至50日均線。跌破50日均線將使148.405支撐位發揮作用。
14週期4小時RSI爲65.70，表明美元/日元在進入超買區域之前將回到151。
(來源:FXEmpire)