周二(1月30日)截至歐市盤中,美元及歐元均窄幅區間震蕩,美聯儲決議會議今日開啟,FED決議前,美元空方疑慮增加,下跌或是趨勢,歐系貨幣走勢分化,歐元對利空消息麻木,英鎊則受疲軟數據打壓。日元期權暗示看漲,市場料日本央行最可能4月底行動。
日元期權暗示看漲,日本央行最可能4月底行動
這些日元相關期權目前暗示了日本央行行動風險。日本央行1月維持政策不變后,與 日元相關的期權權利金受到衝擊
隨後日本央行被認為最有可能在4月26日的會議上採取行動。
三個月到期期權現在涵蓋4月26日的日本央行會議,並反映出期權權利金升高。該日期可能會吸引更多需求,並使權利金繼續走高
三個月期美元兌日元隱含波動率從9.1升至9.4,三個月期delta值為0.25的風險逆轉指標從1.1至1.2,偏向 日元買權。
英鎊承壓,英國數據不佳,聚焦英國央行決議
英鎊兌美元小幅承壓至1.2680下方,周二到目前為止交投區間在1.2671-1.2721,周一區間在1.2662-1.2718。
(圖1:英鎊兌美元日圖,來源:易匯通)
英鎊兌美元周一低點比上周低點低了12個點。BRC數據顯示,英國1月商店價格同比漲幅降至2.9%,為2022年5月以來最低。但其後發佈的央行抵押貸款、消費信貸均差於預期。
本周四有英國央行事件風險:北京時間周四(2月1日)20:00英國央行發佈利率決議。
歐元對利空消息麻木
歐元基本未受疲軟德國數據影響。德國2023年第四季經濟萎縮0.3%。德國智庫IFO預計,德國2024年第一季GDP將下降0.2%。不過其後18點出爐的歐元區第四季度GDP年率增長0.1%雖不算亮眼,但好於前值及預期。
歐元/美元于周二歐洲早盤從1.0812反彈至1.0832后,在電子交易系統(EBS)停滯在1.0820附近,該貨幣對在亞洲市場從1.0843高點回落,周一觸及七周低點1.0796。
歐元兌美元需見匯價收在厚重的日線雲區下方,空方才能信心提升。
(圖2:歐元兌美元日圖,來源:易匯通)
FED決議前,美元空方疑慮增加,下跌或是趨勢
美聯儲決議出爐前美元空方疑慮增加。美元陷於窄幅區間,靜待美聯儲決議和美國就業數據。
美元指數受到橫跨102.505-104.265的日線雲區的壓制,美元指數的命運取決於該指數的最大成分:歐元和日元。
美元在本月美聯儲(FED)會議召開前大幅反彈,但在今年一系列降息預期之下,美元下跌可能已經沒有懸念。
(圖3:美元指數,來源:易匯通)
雖然交易商仍在押注美元下跌,但他們已將風險敞口減半,1月份美元指數上漲了約3%。
對美元下跌的押注已減至60億美元——與去年因預期緊縮周期將結束而形成的210億美元空頭相比,這一數額幾乎可以忽略不計。
與去年年底預期的降息近200個基點的極端情況相比,降息預期有所緩和,但市場仍預計利率將大幅下降。
利率期貨暗示今年美國將降息135個基點,3月份降息的可能性為48%,到12月份肯定會降息。
對去年年底利率市場極端情況的修正也導致了美元的變化,這可能會在1月份的美聯儲會議后產生重大影響。
周線圖顯示,美元上月出現超賣后反彈,上周在日線圖上出現超買並見頂。隨着21周移動均線近期下穿100周移動均線,在1月31日利率決議前,技術圖上看跌傾向更加明顯。
一旦利率再次開始下降,美元空頭可能會大幅增加。