FX168財經報社(北美)訊 週二（1月2日），法國興業銀行的高級外匯和利率策略師Kenneth Broux指出，「2024年在外匯市場以積極的情緒開始。」本週美國經濟數據惹眼，美元在今年第一個正式交易日走強。隨着投資者風險偏好的消退，美元/加元攀升至1.3320區間，加元將繼續受到經濟數據及原油價格的影響。加元/人民幣維持5.36區域。#加元日報#
美元指數現報102.16，上漲0.76%。由於投資者權衡了美聯儲在2024年可能降息的前景，該指數在2023年下跌2%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
在經濟數據方面，美國今日發佈的美國12月Markit製造業PMI終值跌至47.9，創四個月新低。標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson表示，PMI數據顯示出美國製造商在年末的表現不盡如人意。由於近期訂單量下滑加劇，產出以六個月來最快的速度下降。因此，製造業很可能在第四季度拖累經濟。由於越來越多的企業開始擔心生產能力過剩，企業已連續第三個月裁員。第四季度工廠裁員的速度爲2009年以來最快（除疫情早期幾個月）。由於工廠在12月也大幅削減了投入品的採購，供應商的平均工作量也有所減少，這再次指向了剩餘產能。鑑於目前的訂單趨勢，調查顯示許多商品供不應求，這表明進入2024年後，生產、就業和價格將面臨下行風險。
美國建築支出也未能達到目標，從10月份的1.2%（從0.6%上調）下滑至11月份的0.4%，低於預期的 0.5%。因公共項目支出減少，美國11月營建支出增幅低於預期，但前一個月數據被大幅上修，顯示出了該行業的潛在實力。11月營建支出增長0.4%。10月數據上修爲增長1.2%，而不是之前公佈的0.6%。儘管低於預期，但該報告與近期一系列有關就業市場、消費者支出和信心的數據一道暗示，經濟在第四季初看似步履蹣跚後已重拾動能。新獨戶建築項目支出躍升2.9%。市場上二手房的嚴重短缺正在推動新房建設。隨着30年期固定抵押貸款利率進一步降至7%以下，單戶住宅建設可能在2024年激增。多戶住宅項目支出微升0.1%。
亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計美國2023年第四季度GDP增速爲2.0%，此前預計爲2.3%。
國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃表示「美聯儲「絕對」正在實現‘軟着陸’。」
目前市場預計，美聯儲將從3月開始降息的概率爲86%，市場分析師Ven Ram和Mary Nicola認爲，美元今年將進一步走軟。即將發佈的美國數據，包括就業數據和美聯儲會議紀要可能會進一步支撐黃金。隨着2023年的結束，勞動力市場可能保持彈性，工資增長放緩，這爲經濟增長和通脹率恢復到美聯儲的目標奠定了基礎，凸顯了市場對利率的看法以及更多的漲幅。
交易員減少對美聯儲降息的押注，根據 CME FedWatch 工具，市場預計即將舉行的 1 月會議不會加息，降息的可能性僅爲 15%，預計2024年累計降息幅度不會超過150個基點。摩根資產管理的國際固定收益首席投資官Iain Stealey表示，從過去的降息週期來看，市場目前對於美聯儲今年降息150個基點的預期「實際上不算很多」。Stealey表示，美聯儲已經表明態度，希望放鬆政策，認爲目前的政策處在限制性領域，且通脹正在走低。「如果上半年10年期美債收益率向3.5%下滑，下半年跌至更低水平，我不會感到驚訝，」Stealey表示。「這要取決於數據，取決於通脹繼續按照央行預期演變，如果就業市場顯現疲態，可能還會更低。」
由於交易員削減對今年降息的押注，政府債券在謹慎的基礎上開年美債收益率不斷上升，10年期美國國債的收益率上升逾5個基點。
Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，美元走強是因爲近期拋售過度，而本週五公佈的12月失業報告將顯示美國勞動力市場依然強勁，「當美聯儲本月晚些時候開會時，他們將看到高於趨勢的增長和有彈性的勞動力市場。有彈性的勞動力市場意味着收入，意味着需求，這就是美元正在復甦的原因。」
渣打銀行的宏觀策略師Nicholas Chia表示，「從2023年底開始的積極情緒可能會延續到本週，因爲所有目光都會轉向週五的美國就業報告。」
目前市場預計週四公佈的美國12月ADP就業人數變化將從10.3萬上升至11.5萬，但最近不一致的ADP預覽不太可能與週五的非農就業數據相匹配。目前市場預計，美國非農就業數據將從11月的199,000 份反彈至12月的168,000份。
本週發佈的12月美聯儲會議紀要，以及有關職位空缺和非農就業報告將爲美聯儲的利率決策提供重要參考依據。
隨着 2024 年交易年的到來，加元繼續回落。美元/加元現報1.33212，漲幅0.49%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
由於加拿大經濟前景繼續惡化，加拿大標準普爾全球製造業採購經理人指數（PMI）週二加速下跌，創43個月低點。美國製造業PMI指數也低於預期，導致市場風險偏好偏低，避險情緒支撐美元。
數據顯示，由於製造商品成本上升壓制了需求，加拿大工廠部門在12月份出現了自疫情早期以來的最陡峭收縮。
標準普爾全球加拿大製造業採購經理人指數（PMI）從11月的47.7下降到12月的季節性調整後的45.4，爲自2020年5月以來的最低水平。低於50表示該行業出現萎縮。該PMI自5月以來一直低於該閾值，這是追溯到2010年10月的數據中最長的一段時間。
S&P全球市場情報經濟學總監Paul Smith在一份聲明中表示：「加拿大的製造經濟在2023年結束時經歷了艱難的時刻，從而爲該行業總體上具有挑戰性的一年劃上了句號。」「在製造和新訂單兩方面都加速下降，有報道稱制造商品的需求仍然低迷。」
同時，加拿大的產出指數從11月的46.1下降到45.4，新訂單指數爲42.5，而上月爲45.4。數據顯示，新出口訂單也大幅下降。就業指數的測量回到了收縮領域，而價格上漲，但價格上漲的速度減緩，這可能是進入2024年的一個潛在亮點。Smith 表示，「公司注意到客戶仍然受到高物價的困擾，這些物價在整個供應鏈中繼續上漲，」史密斯說，「然而，至少根據PMI數據，通貨膨脹率有所放緩，並且在需求環境日益疲軟的情況下，未來幾個月可能會繼續下降。」
除受本國經濟數據影響之外，由於紅海航線商業運輸活動的恢復導致油價下跌，國際原油期貨結算價跌超1%，抑制了對加元的需求。投資者應注意，加拿大是美國的主要石油出口國，油價下跌會影響加元。
本週五，加拿大將公佈12月失業率和年化加拿大平均小時工資，預計12月加拿大失業率將從5.8%升至5.9%。
展望加元的前景，CIBC Capital Markets外匯策略主管Bipan Rai表示，「我們預計加元第一季度將出現一段疲軟時期，」「這主要與我們的觀點有關，即我們認爲市場對美元的定價並不合適。」「我們認爲美元將在第一季度表現出色，這主要與我們完全不同意市場解讀美聯儲的方式有關，也不同意市場目前對美國經濟的解讀方式。「Rai說，並補充說，他相信美聯儲實際上將成爲明年最後開始降息的央行之一。這真的完全取決於明年第一季度的美元走強。
如果加拿大利率開始下降的時間早於美國利率，那麼隨着投資者追逐這些利差，加元將被拉低。
BMO Capital Markets固定收益和貨幣市場主管Earl Davis認爲，如果加拿大央行的寬鬆幅度超過美聯儲，加元「很有可能」重新測試72美分的水平。他認爲，儘管市場情緒高漲，但美聯儲稍後將開始降息存在「風險」，這將使加元走弱，明年「將是加元的盤整年」。
國家銀行經濟學家Stefane Marion和Kyle Dahms表示，「展望未來，鑑於我們對全球經濟放緩的預測，以及由於國內需求疲軟，加拿大相對於美國可能會更激進地降息，我們認爲加元不會受到太多支持，」
大多數經濟學家預計加拿大央行將在明年第二季度開始降息，但一些人認爲，美聯儲可能會開始加息，如果不是更早，那麼速度會更快。
Scotiabank經濟學家Jean-François Perrault、René Lalonde和Farah Omran表示，儘管美國經濟表現優異，但美聯儲的降息幅度將超過加拿大央行——150個基點對100個基點，「美國大幅裁員是由更好的生產率表現推動的，這使得該經濟體的大幅工資增長低於加拿大。」
加元/人民幣現報5.3621，漲幅0.11%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）