FX168財經報社(北美)訊 週五（12月29日），市場普遍預期隨着通脹放緩，美聯儲2024年將開始降息。在2023年的最後一個交易日，美元指數暫時橫盤整理，回顧今年的整體表現，預計將是自2020年以來的首次下跌。由於美元指數復甦和紅海航線商業運輸活動的恢復導致油價下跌，抑制了對加元的需求，美元/加元出現了上漲。加元/人民幣在週四出現了本月最大跌幅，週五繼續跌勢。
美元兌一籃子貨幣週五幾乎沒有變化，現報101.30，漲幅0.04%，高於週四觸及的五個月低點100.61。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
2024年，投資市場面臨的首要問題將是美聯儲何時開始降息，以及首次降息是爲了避免通脹下降時的過度緊縮，還是由於美國經濟增長迅速放緩。由於市場已經消化了大幅降息的影響，爭論的焦點還集中在美元可能進一步下跌多少。
Jefferies駐紐約的全球外匯主管Brad Bechtel表示：「由於預期美聯儲降息週期即將到來，美元已經大幅走弱。」
美聯儲在12月政策會議上意外採取鴿派基調，並預測2024年降息75個基點後，美元加速下跌。市場消化了更大幅度的降息，首次降息可能發生在2024年3月份，預計到年底將降息154個基點。
美聯儲的語氣與歐洲央行（ECB）和英國央行（BoE）等其他主要央行形成鮮明對比，後者堅稱將在更長時間內維持較高利率。但「我確實認爲他們會投降。歐洲經濟增長陷入困境，通脹下降得相對較快……英國在很多方面也是如此，」 Bechtel表示，「如果三大央行都降息，美元將很難大幅貶值。」
北歐聯合銀行(Nordea)首席分析師Niels Christensen表示，「市場期待美國提前降息，但不太確定歐洲央行是否會盡快降息，因此美元非常疲軟。」「我們也有積極的風險偏好，這對美元來說是另一個負面因素。進入2024年，美元疲軟將成爲3月份央行會議的主題。」 Christensen補充道。
Quilter Investors的投資組合經理CJ Cowan表示：「雖然感覺市場走勢可能太快太遠，但事實是，歐洲沒有增長，美國正在放緩，全球通脹正在下降。」
在經濟方面，週四的初請失業金人數已經引發了美元指數的小幅好轉。然而，週五公佈的芝加哥12月商業活動再次回落，芝加哥PMI數據從55.8回落至46.9，低於市場普遍預期的51.0。通常，該指數跌破50，就意味着經濟萎縮，將導致美元大幅下跌，
芝加哥地區12月份的商業活動大幅下滑，在很大程度上抵消了上月出人意料的增長。該晴雨表是通過對芝加哥地區企業的調查編制而成的，目的是評估商業狀況及其組成部分。該指數的所有主要組成部分在12月份都有所下降。商品產量回落，但仍處於擴張區間，但訂單積壓量銳減逾13個百分點，降至約三年來的第三個最低點。新訂單和庫存同樣下降。隨着經濟活動降溫，就業指數也下降了近9個百分點，在經歷了兩個月的擴張後，又回到了收縮狀態。市場一直希望前段時間美國汽車工人罷工結束後的積極影響能夠持續下去。相反，自2022年8月以來，上個月仍將是唯一一個高於50的指數，該數據2023年的平均值爲45.4。
費城聯邦儲備銀行每月發佈的同步指標顯示，美國越來越多的州經濟活動正在下滑。在分析了四項勞動力市場指標後，該行發現21個州的指數顯示經濟活動在截至11月的三個月中收縮。這四項勞動力市場指標包括就業、生產工人的平均工時、失業率和通脹調整後的工資。該行上一次截至10月份的同步指數顯示16個州的經濟活動下降。今年早些時候則顯示所有州都在擴張。
前美國財長、OpenAI董事會成員、哈佛大學名譽校長兼教授勞倫斯·薩默斯表示，市場迅速轉而憧憬美聯儲將寬鬆，（因此）投資者恐怕低估了美國通脹風險。（美聯儲/拜登政府若）現在就宣佈「軟着陸」還顯得言之過早，「我們在通脹問題上不會像人們希望的那樣取得很大進展，美聯儲也不會像人們希望的那樣有很大的寬鬆空間。」今年通脹率下降的速度超過了美聯儲官員和市場預期，期貨市場目前的定價是2024年降息將超過1.5個百分點。美聯儲青睞的潛在通脹指標在截至11月的六個月中年化增長率僅爲1.9%，這是三年多來首次低於2%的目標。薩默斯指出，聯邦政府加薪、罷工活動、勞動力市場緊張、地緣政治風險和房價上漲是通脹壓力的潛在來源。「在我看來，宣佈已經軟着陸似乎爲時過早。」
CME 集團的 FedWatch 工具顯示，市場定價美聯儲在 1 月 31 日會議上維持利率不變的可能性爲 83.5%。美聯儲於3月份將利率降低5.00%-5.25% 的可能性爲 73%，5月份繼續降低借貸利率的概率爲72%。
作爲借貸市場風向標的基準10年期美國國債價格收報3.88%，脫離低點，自週四以來上行空間有所擠壓，持平於年初開始交易時的水平。美國2年期國債收益率2023年收報4.254%，較去年同期下降11.3個基點。
美元指數在2023年的最後一個交易日的變化對於做空美元並希望從這次反彈中獲利的交易者來說，機會之窗正在關閉。
美元/加元從關鍵支撐位 1.3180 恢復後，連續第三個交易日攀升，盤中曾躍升至 1.3260 附近，現報1.32382，漲幅0.06%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
據美國能源信息署（EIA）數據，10月份加拿大通過鐵路向美國運輸的原油量爲8.5萬桶/日。投資者應注意，加拿大是美國的主要石油出口國，油價下跌會影響加元。週五，美國能源信息署（EIA）最新數據顯示，美國10月原油產量降至1325萬桶/日，美國10月原油需求量同比增長3.4%，暗示原油供需矛盾增加。同時，報告稱大量船隻避開紅海航線。也門胡塞武裝表示「支持巴勒斯坦」，並多次襲擊紅海及附近水域「關聯以色列」的船隻。克拉克森研究公司當地時間12月28日公佈的研究數據顯示，定期穿越紅海的船隻數量大幅下降。12月22日至26日期間，抵達亞丁灣的船隻數量比12月上半月的平均水平下降了40%。其中，集裝箱船抵達量下降了87%，油輪下降約30%，汽車運輸船下降約25%。從而導致原油運輸價格上升，造成原油價格週五小幅回升，部分支撐了加元。
世界各國政府和央行爲遏制高通脹而採取的措施也限制了油價，並迅速抵消了油價飆升。然而，投資者和分析師表示，預計2024年主要消費地區將降息，美元走軟將提振石油需求，有可能繼續助推加元走高。
同時，加拿大央行在12月會議聲明中表示，管理委員會對國家通脹前景更加樂觀，併爲進一步加息打開了大門。然而，11月消費者價格指數（CPI）並未放緩，這可能暗示再次加息的可能性已經下降。
加元/人民幣在週四出現了本月最大跌幅，週五繼續跌勢，現報5.3628，跌幅0.19%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）