FX168財經報社(香港)訊 週五(12月15日)歐洲交易時段，全球市場以「買入一切」的高點進入年底，美聯儲暗示將在2024年轉向降息，推動股市、債市和黃金走高。不過本交易日來看，市場格外警惕年內最後一個「四巫日」，約5萬億美元美股期權到期。另外，今日稍晚美國12月Markit製造業與服務業PMI初值將出爐。中國方面也傳來好消息，中國央行大手筆放水8000億元，同時北京上海宣佈購房優化政策。
美聯儲證實其將很快採取更寬鬆政策的押注，並推動股市指數升至歷史高位，此後股市保持漲勢。
斯托克600指數上漲0.4%，創下2022年1月以來的最高水平，有望連續第五週上漲。能源股和礦業股領漲歐股。
美國股指期貨小幅上漲，標普500指數有望連續七週上漲。在華爾街，週四道瓊斯工業平均指數攀升至歷史新高，標準普爾500指數和納斯達克指數創下2023年新高。
市場趕在美國、歐元區和英國央行之前，消化明年大幅降息的預期，推動了全線上漲，但現在可能容易出現回調。
美聯儲引發投機狂潮
美聯儲本週證實了軟着陸押注的正確性，引發了一場投機狂潮，即美聯儲準備宣佈戰勝通脹並轉向降息。
美聯儲週三暗示，將比此前預計的降息幅度更大，這推動全球股市和債券價格飆升，市場預計2024年將降息六次，幅度爲25個基點，是美聯儲官員預測的兩倍。
儘管保持借貸成本穩定的英國央行和歐洲央行週四承諾，只要有必要，就會保持貨幣環境的限制性，但這股興奮情緒仍迅速掠過大西洋。
基準的10年期美國國債收益率自8月以來首次跌破4%，而德國國債收益率觸及九個月低點。
Legal & General Investment Management利率和通脹策略主管Chris Jeffrey表示，主導歐洲市場走勢的是「美國的市場定價，這相當令人驚訝」。
「我們很難想象明年美國降息150個基點而不會出現經濟衰退，」他補充道，並解釋稱儘管LGIM看好政府債務，但它「並未追升」。
數據還顯示，美國11月零售銷售意外反彈，初請失業金人數下降，暗示經濟仍過於強勁，不足以證明明年降息是合理的，但市場過於興奮，看不到這一點。
國際貨幣基金組織（IMF）總裁週五表示，縱使美聯儲發出了明年將政策轉向的信號，全球其他央行也不應急於放鬆抗通脹的努力。「有時，一些國家過早地宣佈了勝利，然後通脹變得更加根深蒂固，使戰鬥變得愈發艱難，」 IMF總裁格奧爾基耶娃在首爾對媒體表示。
「每個人現在都在開瓶塞，慶祝美聯儲的政策轉向。但美聯儲的政策轉向發生在兩個月前……現在已經到了我認爲需要小心一點的地步，」IG分析師Tony Sycamore表示，「我認爲降息的定價有點過度了。如果第一次降息被推遲到5月或6月，更接近年中，而且只有四次降息，我不會感到驚訝。」
接受路透社調查的經濟學家預計，世界最大經濟體明年將增長1.2%。
年內最後一個「四巫日」
隨着本週接近尾聲，交易商仍需應對週五創紀錄的最大期權到期，以及可能引發波動的情況。據Tier1Alpha策略師稱，3.1萬億美元的名義未平倉合約要麼到期，要麼延續到新的一年，這一數字令人震驚。
美股將於美東時間今日（12月15日）迎來年內最後一個「四巫日」，約5萬億美元美國股票期權到期，其中80%期權將與標普500指數掛鉤，創近20年以來新高。「四巫日」指的是股指期貨、股指期權、個股期貨與個股期權同時到期的日子。本次「四巫日」將再度與標普500指數等基準指數的再平衡時間重合，因此也料將成爲更多股票成交易手的催化劑。
匯市方面，美元兌10國集團其他貨幣窄幅震盪。歐元隔夜跳漲1.1%，英鎊勁升1.2%，這令本已疲軟的美元承壓，美元兌主要貨幣本週累計下跌1.9%，跌幅接近200點，在四個月低點102附近徘徊。
在歐洲央行官員表示，他們不急於加入美國降息的行列後，歐元走強。
歐洲央行管理委員會成員Madis Muller星期五說，市場認爲歐洲央行將在明年上半年開始降息，這是超前的預期。
「對債市和股市來說，穩定地向限制性較低的貨幣政策調整是‘最佳情況’，」蒙特利爾銀行資本市場的策略師Ian Lyngen和Ben Jeffery在一份報告中寫道。
中國創紀錄支持
週五，中國政府決定向經濟注入創紀錄規模的資金，這也提振了市場人氣。與此同時，中國政府又重新開始支持房地產行業。
中國央行週五加大了流動性注入，但在對到期的中期政策貸款進行展期時保持利率不變，符合預期。
中國人民銀行公佈，爲維護銀行體系流動性合理充裕，對衝政府債券發行繳款等短期因素的影響，同時適當供應中長期基礎貨幣，今日開展1.45萬億元一年期中期借貸便利(MLF)操作，利率持平在2.5%。據路透統計，12月MLF操作淨增量8000億元，創單月紀錄新高。
此前一天，中國兩個最大的城市北京、上海採取刺激購房的措施，包括降低首付比例，這一反彈推動基準恆生指數上漲3.0%。
野村證券分析師認爲，這些措施將對當地房地產市場情緒產生「輕微的積極影響」，帶來「兩個城市住房升級的一些需求」。
不過，野村證券分析師Jizhou Dong和Riley Jin在一份研究報告中寫道，「在房地產銷售能否在未來幾個季度觸底的情況更加明朗之前，開發商的股價不太可能出現任何可持續的優異表現。」
儘管出臺刺激措施，但中國房地產行業仍在拖累這個世界第二大經濟體。週五公佈的數據顯示，11月份新房價格下跌，降幅快於10月份。2023年前11個月，房屋銷售額同比下降4.3%，也比1月至10月期間的下降幅度更大。
野村分析師表示，目前最大的問題是，在這兩個主要城市的寬鬆政策出臺後，房價能否恢復增長勢頭。他們認爲，爲應對房地產市場的低迷，中央政府需要「宣佈更大膽、更激進的措施」。
其他方面，由於美聯儲的最新立場引發市場看漲情緒，油價將錄得近兩個月來的首次單週上漲。
金價本週也有望出現周線上漲。現貨黃金在前兩日漲幅的基礎上整固，目前交投在2040美元上方，本週迄今已上漲近2%，超過35美元。
Capital.com金融市場分析師Kyle Rodda說：「(利率)下調的前景對黃金非常有利——較低的收益率提高了黃金的吸引力，如果降息是由於迫在眉睫的經濟衰退，那麼這隻會讓黃金的價格上漲。」
Rodda補充稱：「在短期內，黃金面臨收益率逆轉的風險——從技術上講，債券有點超買。從長期來看，降息對黃金來說是個好兆頭。」