金價上周延續跌勢,觸及1893美元,為3月以來最低水平,上周五回吐部分周跌幅。ISM的PMI調查和美國6月就業報告可能會在本周推動金價的走勢,但技術前景表明,短期內金價看跌傾向可能會保持不變。
美國供應管理學會(ISM)將於周一發佈6月份製造業PMI報告。如果整體指數恢復到50以上的擴張區域,美元兌其競爭對手可能會繼續保持韌性。投資者還將關注調查中的就業部分。如果該指數意外跌破50,即使該報告顯示該行業整體商業活動有所增長,可能會限制美元的漲勢。但在7月4日周二假期之前,周一的交易環境可能會減弱,為美國市場的平靜交易鋪平道路。
周三,美聯儲將公布6月份政策會議的紀要。此時,如果報告顯示出一些政策制定者不排除最早在7月恢復加息的可能性,這應該不足為奇。關於通脹前景的樂觀基調可能會損害美元,但在本周晚些時候關鍵的就業數據公布之前,投資者可能會猶豫是否要大舉建倉。
周四美國將公布6月ADP就業人數變動,以及6月ISM非製造業PMI。到了周五,美國勞工統計局(BLS)將發佈6月份就業報告,預計非農就業人數增加20萬人。一旦數據發佈臨近,這一共識預測可能會發生變化。
美聯儲政策制定者最近承認,勞動力市場出現了一些疲軟。不過,鮑威爾在歐洲央行的會議上指出,在美國,每個失業者仍有大約1.7個職位空缺,這突顯了在勞動力供需之間存在持續的失衡。
芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具顯示,市場幾乎已經完全預計7月份將再次加息25個基點。因此,投資者將試圖弄清楚就業數據是否足夠好,從而為今年晚些時候再次加息打開大門。目前,美聯儲在年底前加息50個基點的可能性約為40%。
市場倉位顯示,如果非農就業數據的增長超過預期,美元還有更多上行空間。如果就業增長強於預期,可能有助於美聯儲讓投資者相信,它願意從目前的5%-5.25%加息至5.5%-5.75%。另一方面,令人失望的就業報告(非農就業數據接近10萬)可能重燃美聯儲收緊力度變小的預期,並導致美債收益率掉頭下跌。在這種情況下,金價可能會積聚復蘇勢頭。
總之,本周黃金的估值可能會受到美聯儲利率前景的市場預期的影響。儘管金價可能反彈,以防美國數據與美聯儲再加息兩次的觀點背道而馳,但其上行空間可能仍然有限,投資者在看到今年第三季度的通脹和就業數據之前,避免押注美聯儲政策轉向。
現貨黃金日線圖
北京時間7月3日14:57,現貨黃金報1914.85美元/盎司