外匯交易提醒：美聯儲堅定維持激進立場，美元反彈，靜待非農報告出爐

10月6日亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於111.11附近。美元周三從近期的疲軟中反彈，因為投資者認為美聯儲對利率的激進立場可能不會改變，歐元和英鎊分別下跌至少1%。

美元指數周二收跌1.31%，創下了2020年3月以來的最大單日百分比跌幅，周三出現反彈，收漲0.93%，報111.20。

投資者和交易員寄望美聯儲未來的加息幅度低於此前的預期，這支撐了大多數主要貨幣兌美元的近期漲幅。

紐約Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler說: 「之前出現了普遍的冒險情緒，歐元、英鎊確實走高，股市也上漲。我認為這隻是（投資者）在探索一個交易區間.底線是風險資產的反彈不是因為美聯儲的觀點改變。」

周三公布的美國ADP全國就業報告顯示，9月民間就業崗位增加了20.8萬個，高於經受調查的經濟學家的平均預測20萬個，另外，供應管理協會(ISM)公布的美國非製造業PMI數據略高於預期。

此外，美聯儲理事傑斐遜昨夜重申，通脹是決策者的首要目標，在努力降低通脹的過程中，增長會受到影響。

舊金山聯儲主席戴利採取了較溫和的路線，表示美元今年大幅上漲對其他貨幣和經濟體的影響是一個問題。

Bannockburn的Chandler說，從現在開始，投資者可能會關注周五齣爐的美國9月非農就業報告，該數據將受到密切關注，投資者將從中尋找美聯儲貨幣政策軌跡的線索。

據CME「美聯儲觀察」：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為32.2%，加息75個基點的概率為67.8%，加息100個基點的概率為0%；到12月累計加息100個基點的概率為31.3%，累計加息125個基點的概率為66.8%，累計加息150個基點的概率為1.8%。

周三英鎊兌美元收跌1.28%，報1.1326。在英國首相特拉斯承諾降低債務與國內生產總值(GDP)之比后，英鎊小幅擴大跌幅。而一周多之前，政府減稅和增加借貸的計劃令市場感到震驚。

數據顯示，英國9月份的私營部門經濟活動下滑幅度為2021年初以來最大，這也增加了英鎊的壓力。

新西蘭聯儲周三連續第五次加息50個基點，提醒投資者通脹仍然是央行的主要關注點。周三紐元兌美元盤中早些時候曾跳漲多達1.3%，隨後有所回落，收漲0.12%，報0.5735。

周三歐元兌美元收跌1.01%，報0.9884。歐元區經濟風險仍是利空歐元的一大因素。

一項調查顯示，9月份歐元區企業活動大幅下滑，可能令歐元區避免衰退的希望化為泡影。歐元區9月綜合PMI終值為48.1，預期48.2，前值48.2，降至20個月低點。該指數被視為衡量經濟健康狀況的良好指標，低於50表明經濟收縮。

 

周四重點數據和大事件前瞻

 

 

周四需關注的大事件：日本央行行長黑田東彥在分行行長會議上發表講話，歐洲央行公布9月貨幣政策會議紀要，歐盟領導人舉行非正式峰會，至10月7日。

 

機構觀點匯總

 

1.策略師：近期美元回落的趨勢不會持續下去

①加拿大帝國商業銀行和美國布朗兄弟哈里曼銀行等行的策略師表示，近期美元走低的部分原因是投資者在美元指數于上周升至紀錄高位之後的獲利了結，但這一趨勢不會持續下去。預計，美聯儲和其他央行不會效仿澳洲聯儲的鴿派舉措；

②加拿大帝國商業銀行外匯策略主管Bipan Rai表示：我們預期美元將出現獲利回吐的走勢。」「鑒於缺乏可信的通脹證據，現在說利率見頂的說法還為時過早；

③還有分析人士指出，只有在非農就業數據和CPI數據疲弱的情況下，討論美聯儲的政策轉向才有意義。將於周五公布的非農就業報告和下周的美國CPI數據將成為所有有關美聯儲政策轉向猜測的關鍵指標

2.加拿大豐業銀行：短期英鎊可能延續反彈

①加拿大豐業銀行：短期內，英鎊的反彈可能會持續，但在政治、經濟和財政風險變得更加清晰之前，英鎊長期上漲潛力可能有限；

②短期內英鎊兌美元可能會收復1.17-1.18，但在此之後的漲幅可能取決於美元的整體走勢

 

3.德商銀行：能源危機推動歐元風險溢價上升

①我行經濟學家認為，由於能源危機遠未結束，歐元應繼續面臨壓力。歐元反彈很可能歸因於美元走弱，在美國PMI令人失望、8月份就業機會大幅減少之後，美元走弱；

②我們認為，市場似乎更加樂觀，認為歐元區將比之前擔憂更順利地度過今年冬天的能源危機。目前能源危機將在何種程度上繼續長期拖累歐洲經濟，目前仍是高度不確定的。這證明在未來相當長一段時間內，歐元匯率的風險溢價將會上升

4.高盛：美元兌日元可能會達到155，英鎊兌美元可能會跌破平價

①高盛之前表示在未來幾周美元將進一步走強，該行的宏觀策略師估計，在美聯儲鷹派政策下，美元可能還會上漲8%左右。自上述預測公布以來，美元整體有所走強，因此該行認為，如果美聯儲的政策路線更加強硬，美元進一步上漲5%-7%似乎是一個合理的區間;

②至於英鎊，我們認為隨着市場對新的政策組合進行調整，英鎊兌美元可能會跌至1.05，如果政策維持目前進程的時間比預期的更長，英鎊兌美元可能會跌破平價;

③此外，我們認為，如果美國10年期國債收益率升至4.5%，且日本央行堅持其收益率曲線控制（YCC）政策，美元兌日元可能升至155。