智通財經APP獲悉，2022年上半年，疫情重重挑戰，經濟和消費承壓，爲了拉動消費強力複蘇，發展數字經濟促消費已成各級政府的共識，也爲SaaS數字化服務商帶來新機遇。作爲國內SaaS龍頭企業，微盟集團(02013)于日前發布了2022年中期財報，微盟集團數字商業板塊收入爲9.00億元。其中，訂閱解決方案，即SaaS業務錄得收入5.81億元，同比增長5.7%。
當企業面臨的營銷戰局與之前不同，品牌營銷策略也在不斷探索數字化營銷方式，從而在特殊時期裏爲企業帶來有效受益。分析人士認爲，微盟業績逆勢上漲不僅展現出了強大的業務韌性，更體現出品牌在疫情常態化下的營銷動向，以及對SaaS數字化工具的迫切需求。那麽，在疫情、經濟形勢多方沖擊下正在松動的背景下，微盟未來能否繼續保持逆勢上漲呢?
SaaS成爲企業應對疫情沖擊“避風港”
近幾年，數字經濟作爲國家新經濟發展的新動能，已上升爲國家戰略。根據2022年國務院發布的《“十四五”數字經濟發展規劃》直接提出數字經濟發展的量化目標，到2025年數字經濟核心産業增加值占GDP比重達到10%。在此背景下，企業數字化轉型已經成爲我國高度確定性的發展方向之一，這也爲SaaS企業帶來更多機遇，而“龍頭企業”微盟集團則是直接受益者。
2022年上半年，在疫情沖擊下，許多企業已經通過微盟SaaS服務實踐私域數字化並抵禦了經營風險。如“盤點美味”、“海天下”、“吉管家”等，紛紛通過微盟搭建小程序商城，服務于周邊社區，獲得了政府支持以及居民的認可。其中，在疫情期間協調了叁支項目團隊合作開發，用時兩天就幫寶山區重點保供企業漢康食品開發了團購小程序，讓社區居民可以及時團購到可口新鮮的豆制品。
分析人士認爲，疫情反複疊加經濟下行背景下，各大行業均受到了不同程度的沖擊。在此背景下，微盟SaaS業績仍能實現逆勢增長，一方面得益于國家持續推進數字經濟發展，SaaS數字化工具迎來新風口;另一方面得益于微盟集團自2019年推出的“大客化”戰略，帶動SaaS業績實現提升。
縱觀整個SaaS行業，目前仍具備較大的成長空間。數據顯示，2021年中國SaaS行業市場規模達322.6億元，預計2023年將達555.1億元。艾媒咨詢分析師認爲，受社會環境的影響，SaaS的應用更加廣泛。
一直以來，微盟SaaS産品在市場上獨具特色，作爲深耕微信SaaS生態服務商，微盟根據企業在數字化轉型過程中的實際需求，推出微商城、企微助手、超級導購、ShopExpress等個性化的SaaS産品服務，覆蓋了電商零售、智慧餐飲、本地生活、營銷推廣和跨境電商等多業態，最爲典型的就是微盟推出“流量+SaaS+運營”全鏈路營銷，通過SaaS、營銷、增值服務相結合，主線業務合力協同，進一步覆蓋大客戶“全生命周期”營銷服務，並推動自身業績增長。
正是基于豐富的SaaS産品矩陣，讓微盟集團在疫情影響下收獲了不少行業頭部客戶的認可。財報顯示，微盟智慧零售逐漸成爲集團型零售企業的首選服務商。2022上半年微盟智慧零售收入2.36億，同比增長28.4%，且品牌商戶的每用戶平均訂單收入高達20.3萬元。
與此同時，微盟也正在成爲集團型客戶和行業百強客戶首選合作夥伴，據統計，微盟客戶在國內市場零售百強占比44%，商業地産百強占比45%，連鎖便利百強占比35%，餐飲百強占比43%。微盟表示，預計2023年大客收入占比提升至近50%，2025年至近70%。
在生態化方面，爲高效滿足客戶的多樣化訴求，微盟集團提高研發效率、創新技術，于2022年上半年正式上線微盟WOS新商業操作系統，爲企業在數字化轉型過程中提供一整套商業基礎設施。據悉，WOS系統結合微盟近10年的商業實踐，旨在構建一套迭代快、集成強、可擴展、靈活自定義的商業操作系統，聚攏萬千生態夥伴，推動中國商業服務行業生態發展和産業升級。
報告期內，微盟WOS系統正式啓動公測和數據遷移，目前完成了覆蓋電商零售行業客戶的主要産品與解決方案的上線，包括微商城、OneCRM、企微助手等核心産品以及智慧零售解決方案，餐飲、商超、美業、酒店等多個行業的解決方案也將陸續完成上線。
業內認爲，微盟推出WOS新商業操作系統，標志着微盟開始從SaaS工具廠商，全面向平台型和生態型企業轉型。中信證券指出，當下企業數字化過程中，往往遇到不同産品多個服務商數據之間的割裂問題，多端一體化的訴求較強。WOS有望構建基于微盟雲平台的一體化産品解決方案，基于7(CRM、企微、CDP、交易、流量、導購、數據7個自有産品)+X(生態産品)構建生態壁壘。
得益于在“大客化”和“生態化”的順利推進下，根據微盟2022年中期財報顯示，報告期內，微盟集團訂閱解決方案，即SaaS業務錄得收入5.81億元，同比增長5.7%;付費商戶數103616名，同比增長1.7%;每用戶平均收益錄得約5608元，較上年同期提升4.0%，在疫情封控影響嚴重的情況下取得了量價齊升的成果。從微盟財報數據中也反映出企業數字化需求激增，以及微盟SaaS産品贏得了客戶認可。
視頻號成爲微盟TSO全鏈路策略關鍵一環
疫情下直播經濟的持續增長，已成爲了數字經濟增長新動能。同時也成爲商家面對疫情沖擊，增盈增收的有力渠道，而視頻號憑借其強大的流量支撐和社交屬性加碼，成爲商家布局直播的首選。
自2020年微盟打通視頻號以來，微盟在産品、運營等層面不斷努力，不僅具備了在微信視頻號直播領域的多重服務商資質，並將其作爲全鏈路營銷關鍵一環，全力輔助品牌商家吃透紅利。在流量對接方面，作爲騰訊廣告頭部服務商，微盟率先承接視頻號原生廣告形態，通過大數據進行精准投放，幫助品牌通過原生信息流廣告觸達潛在價值用戶。
在數字化工具方面，微盟加強旗下智慧零售、企微助手等SaaS産品與視頻號深入銜接，賦能企業私域精細運營。目前旗下智慧零售和微商城業務已完成接入“視頻號直播間分享員”能力;微盟推出“微盟精選小程序”，依托海量的視頻號達人資源庫，通過高效人貨撮合，助力商家起量視頻號直播分銷市場。
在私域運營方面，微盟基于TSO全鏈路智慧增長解決方案的基礎上，沉澱出獨有的“視頻號mCTR運營增長”方法論，即Monetization商業鏈路變現(如利用微盟提供的SaaS工具)、Content創意內容種草、Traffic公私聯營聚流和Repurchase私域複購激活。在“視頻號mCTR運營增長”的指導下，微盟總結出了視頻號電商直播間的關鍵指標和直播流量的新變化。如在直播時長、開播時間、直播間互動技巧、流量推薦機制引導等方面，並爲不同行業、不同體量的商家歸納總結出不同類型的商家視頻號運營模式。目前已助力聯想樂呗、界界樂、蒙牛純甄、巴拉巴拉等近多家品牌完成視頻號運營操盤。
以聯想樂呗爲例，2022年視頻號“618好物節”活動正好趕上聯想樂呗3周年慶典，後者將視頻號直播作爲傳播的重要陣地，並結合微盟提供的全流程運營服務高效開播。最終，基于視頻號直播、小程序商城及公私域聯動，聯想樂呗3周年視頻號專場直播累計觀看人數達到35W+，小程序整體成交額突破3304萬，最強單品-拯救者R7000P售出1550台，取得不俗戰績。
視頻號作爲微信生態系統中一個中心連接器，目前處于一個紅利爆發期。騰訊2022年Q2財報顯示，微信方面，視頻號的用戶參與度增長可觀，總用戶使用時長超過了朋友圈總用戶使用時長的80%。另外，視頻號總視頻播放量同比增長超200%，日活躍創作者數和日均視頻上傳量同比增長超100%。
騰訊此次還強調了增加視頻號的廣告業務對于騰訊整體業務的戰略重要性。朋友圈廣告用了5個季度實現了10億元的業務收入，而基于更強的短視頻廣告需求，騰訊認爲視頻號廣告業務的營收增速會更爲喜人。
與之相對應，微盟在財報中披露的數據也印證了視頻號未來商業化前景。財報數據顯示，2022年上半年，微盟視頻號業務的商家下單金額同比增長177倍，訂單數同比增長35倍。尤其在“618視頻號直播好物節”期間，根據微盟自有數據顯示，微盟視頻號直播板塊商家業務規模達到上半年新高，尤其是服飾類目，基本上618期間都是超額完成計劃，部分品牌商戶的GMV目標達成率更是超過了200%。
種種數據皆印證了視頻號直播將是大勢所趨，而其中短視頻內容將是私域運營的壁壘，微盟爲深耕短視頻內容領域采取了長期戰略，早于2019年成立短視頻中心，在短視頻商業領域擁有優秀的數字化營銷能力、智能化的生産運營服務模式，目前短視頻中心已覆蓋上海、長沙、西安多地。
微盟集團的全鏈路營銷優勢，讓品牌商家業績增長事半功倍的同時，也爲自身業績帶來增長。財報顯示，雖然受商戶廣告預算收緊減少開支，商家解決方案收入較去年同期出現下降，但微盟TSO全鏈路營銷貢獻收入近5000萬元，同比增長100%。目前采用TSO全鏈路營銷服務的KA商戶已超50家，且商家GMV同比增長50%。
七大目標揭示“疫情常態化下”營銷布局
無論是短期還是長期，疫情對營銷行業都有着重要影響，最重要的原因在于，防疫抗疫是一個長期過程。盡管在二級市場上微盟股價受今年疫情及外部環境影響出現較大波動，但從財報來看，微盟當前營銷業務仍具備較強的彈性，在公域流量越來越貴的今天，越來越多的品牌商家開始將構建私域流量，期望通過利用私域流量獲得增長，實現用戶接入，在實現轉化效益的同時，與用戶實現長久連接。
縱觀下半年，經濟複蘇成爲主基調。疫情防控常態化下，中國政府在擴大開放、促進消費等方面推出了一系列有效舉措，推動中國經濟實現有力複蘇。行業層面，2022年上半年，監管風向已經轉向，政策目前正在緩慢“解綁”互聯網平台，互聯網平台經濟的國內政策利空慢慢出盡。政策層面，穩增長的政策利好持續發力，繼5月發布《紮實穩住經濟的一攬子政策措施》後，多地相繼出台促投資舉措來提振經濟，下半年經濟逐步回升成爲市場共識。
更重要的是，中央對“數字經濟”的發展持續釋放重要信號，如在上半年，全國政協將“推動數字經濟持續健康發展”作爲2022年重要協商議題之一舉辦專題協商會，以及國務院發布的《“十四五”數字經濟發展規劃》直接提出數字經濟發展的量化目標，到2025年數字經濟核心産業增加值占GDP比重達到10%。這一系列相關政策的出台，均有望刺激消費、平台經濟、數字經濟的發展，更有利于未來市場表現。
股市本來就是經濟運行的晴雨表，既然有經濟增長的良好預期，就必然提升投資者的信心。基于下半年的營銷趨勢預判，微盟將繼續圍繞“七大目標”發力，加碼大客化，提升單客價值;提升WOS産品力，打造增長新引擎;接入第叁方，提高生態壁壘;互聯互通，加強私域投入;全域布局，賦能企業;深化TSO全鏈路經營，擴充服務場景;布局全球，擴大差異化優勢。
詳解“七大規劃”後發現，微盟在深度布局“大客化”、“生態化”、“國際化”叁大戰略基礎上，對“TSO全鏈路營銷”做了更細致部署，即從提升行業縱深滲透率逐步向海外市場邁進，以實現對公司營銷能力的全面提升。
下半年，微盟集團將借助數字經濟“東風”，深度布局短視頻直播業務，加快TSO全鏈路智慧增長解決方案在不同行業和場景中的滲透，並在企業數字化實踐中全面落地。爲滿足品牌商家對私域直播日益增長的需求，在深化微信視頻號直播布局的同時，微盟積極拓展更多外部渠道。如微盟于日前已接入快手小程序生態，支持商家一鍵生成快手小程序商城。屆時微盟將基于多年SaaS能力和運營經驗，結合精准營銷，爲品牌商家帶來從廣告投放、店鋪運營、短視頻內容策劃等快手電商領域內的全流程服務，全面賦能商家實現多渠道經營。
另一邊，據中國國際經濟交流中心發布的《數字平台助力中小企業參與全球供應鏈競爭》報告，預計2025年中國跨境電商B2B市場規模將達到13.9萬億元。趁着2022年“外貿鞏固提升年”的暖風，越來越多的品牌商家想要掘金海外市場。
在此背景下，微盟集團于2021年以全鏈路數字化出海解決方案爲核心載體推出了跨境獨立站産品ShopExpress，目前已累計上線産品功能超500個。在精准引流方面，ShopExpress可爲出海商家在海外主流流量平台進行多渠道精准營銷，以實現精准獲客。目前，ShopExpress已對接TikTok、Facebook 、Google等主流流量平台，多渠道推廣擴大商城的曝光度。
此外，短視頻已在全球發展成爲內容營銷的主陣地，微盟將短視頻營銷中心延伸至網羅平台優質紅人資源，幫助出海商家在短視頻社交平台發現商機。微盟ShopExpress在近期正式推出了面向機械、照明、汽摩配件、電子元器件等B2B行業的全鏈路數字化出海解決方案。
另外，微盟新推出的WOS新商業操作系統，通過多端一體化産品服務矩陣，能爲商家提供海量産品服務和深厚技術支持，同時多年沉澱下來的商業服務生態體系，能幫助外貿商家快速對接國內衆多行業應用，快速完成定制化開發，滿足個性化品牌出海場景需求。
在經濟複蘇的環境下，微盟業績已開始反彈。受益于6月份線上線下零售供應鏈的複蘇，微盟集團當月取得強勁反彈，打破去年以來的單月業績紀錄，且廣告月消耗從2月低谷6億反彈至7月9億，最新日耗達到3000萬，以及微盟旗下向蜜鳥科技在6月創下單月GMV新高，同比增長52%。
各大證券機構也紛紛看好微盟未來業績表現。中金研報指出，微盟集團2022年上半年收入基本符合預期，虧損幅度小于預期，壓力尚存，複蘇漸現。維持2022年和2023 年收入和調整後歸母淨利潤預測不變。維持跑贏行業評級和5.60港元目標價，較當前股價仍有31.5%的上行空間。
尤其針對視頻號開拓的廣告業務，大和發布研報稱，作爲騰訊的頂級廣告服務提供商，預計微盟集團的廣告總收入增速將從2023年開始重新加速，其中微信視頻號廣告將在2023年爲微盟帶來8-13%的廣告總收入增量。
同樣，光大證券也表示，中長期來看，數字經濟政策利好下，私域運營服務仍將成爲商戶降本增效的重要選擇;微盟集團大客化戰略持續深入，有望進一步提升客單價及客戶留存率;WOS 具備較強的中台能力，賦能多場景創新産品，有望深度挖掘大客戶價值。
風宜長物放眼量。根據曆史經驗，市場和環境的不確定，迎難而上的公司更能夠披荊斬棘，脫穎而出。微盟將持續受益于企業數字升級與營銷需求，以及TSO全鏈路業務布局，今後市場上的表現也頗爲值得期待。
