美國9月非農就業增長超過所有預期,創3月份以來最大增幅,失業率意外下降至4.1,減輕了市場對勞動力市場顯著惡化的擔憂。
美國勞工統計局周五公布的數據顯示,9月份非農就業人數增加25.4萬人。失業率降至4.1%。7月份非農新增就業人數從11.4萬人修正至14.4萬人;8月份非農新增就業人數從14.2萬人修正至15.9萬人。修正後,7月和8月新增就業人數合計較修正前高7.2萬人。
結合本周早些時候的數據顯示,對工人的需求仍然健康,而裁員人數仍然較低,非農就業報告可能會緩解人們對勞動力市場冷卻過快的擔憂。就業數據可能會增加美聯儲在下個月降息25個基點的可能性。數據公布后,股指期貨、美元和美債收益率上漲。掉期市場的定價顯示,交易商減少了對美聯儲11月份降息幅度超過25個基點的押注。
機構觀點
Principal Asset Management分析師Seema Shah調侃稱,美聯儲將不得不把目光轉向通脹。「美聯儲在9月份有必要降息嗎?更不用說降息50個基點了。」這一驚人的上行意外表明,就業市場實際上可能是一幅強勁而非疲軟的圖景,它完全駁斥了美聯儲甚至可能考慮在11月再次降息50個基點的觀點。正如初請人數、「挑戰者」調查和大量強勁的經濟數據所表明的那樣,美國經濟仍然強勁。隨着美聯儲正在實施政策寬鬆,經濟衰退的風險已經消失。市場需要密切關注通脹,因為目前經濟兩方面都存在政策風險。
分析師Cameron表示,美國非農數據真猛。9月份就業增長超出預期,前幾個月的數據大幅修正,失業率低,工資增長也超出預期,勞動力數據全面強勁。真是太火熱了!雖然這並不能完全確保下個月降息25個基點,但可能性更高,不過定價應該會在28個基點附近變得徘徊。但更廣泛地說,這可能會讓未來更長時間的定價受到質疑。最明顯的含義是收益率曲線趨平,這恰好也與市場倉位的整體方向相反。股指期貨上漲令人有點意外;如果美國利率上升持續或在當天延長,那麼美股可能會出現負面反應。
Annex Wealth Management分析師Brian Jacobsen稱評論美國非農數據稱:「這次數據好於預期,令人驚喜,但美聯儲在心裏大概會從非農就業人數中減去約6.8萬人。這是因為勞工統計局尚未對其最新基準研究的數據進行修訂。8月份的就業數據也最常被修訂,因為返校等各種問題都會影響數據。」「儘管就業人數大幅超出預期,但總的每周工作時間下降了0.1%。這可能是由於颶風在調查期間造成破壞所致。」「除非11月1日公布的10月份報告出現大幅下滑,否則美聯儲將以此為理由只降息25個基點。」