智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告,將華泰證券(06886)下調至“中性”評級,目標價由18港元降19.4%至14.5港元。
報告中稱,公司第4季度手續費及佣金淨收入不及預期,成本收入比顯著提升。去年公司營收升26%和歸母淨利潤增長20%,均低於預期,主要由於第4季度手續費及佣金淨收入增速放緩,以及員工成本和研發成本增加導致4季度成本收入比大幅提升。公司擬每股派息0.4元人民幣(下同),分紅率爲33%。
該行表示,公司財富管理業務營收同比增長36%至33億元,主要來自手續費用金收入和利息淨收入。但第4季度證券承銷和資管業務淨收入增速放緩。