週四，DA Davidson維持對e.l.f. Beauty (NYSE: ELF)的買入評級，但將目標價從223.00美元下調至170.00美元。
此次調整是在e.l.f. Beauty報告銷售額增長40%，超過市場預期1100萬美元，並上調2025財年指引3500萬美元之後做出的。公司的EBITDA也超過市場預期2400萬美元，由於部分費用從第二財季轉移至第三財季，指引上調了700萬美元。
e.l.f. Beauty預計2025財年下半年有機銷售增長為16%-20%。公司預計廣告和促銷(A&P)比率將低於去年同期，這預計將導致第四財季EBITDA同比大幅增長。
此外，由於在Dollar General獲得新的銷售空間以及在Target擴張，e.l.f. Beauty將在2025財年下半年經歷管道填充。
目標價下調至170.00美元是基於修訂後的目標倍數為26倍，低於此前的38倍，這反映了美妝品類的增速放緩。DA Davidson已開始2027財年的預估，新的目標價基於預計2026日曆年EBITDA 3.75億美元的26倍。
儘管未來盈利倍數預期有所調整，但e.l.f. Beauty的戰略擴張和財務表現似乎仍然強勁。公司通過與Dollar General和Target等零售商合作來擴大市場份額的努力，是其未來增長戰略的重要組成部分。
在其他近期新聞中，e.l.f. Beauty報告了令人印象深刻的第二財季業績，大幅超出預期。公司錄得調整後每股盈利0.77美元，遠高於分析師預期的0.42美元。收入也大幅增長，同比增長40%至3.011億美元，超過華爾街預期的2.893億美元。
這些近期發展得益於e.l.f. Beauty在美國和國際零售及電商渠道的強勁增長，導致該季度在美國市場份額增加了195點子。e.l.f. Beauty董事長兼首席執行官Tarang Amin表示："第二季度再次標誌著持續的、領先品類的增長。"
此外，e.l.f. Beauty上調了2025財年展望，現預計收入為13.15-13.35億美元，高於此前指引的12.80-13.00億美元，並超過分析師預期的13億美元。公司還將調整後每股盈利預期上調至3.47-3.53美元，高於市場一致預期的3.51美元。
InvestingPro洞察
為補充DA Davidson對e.l.f. Beauty (NYSE: ELF)的分析，InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。公司過去十二個月59.01%的收入增長與文章中報告的40%銷售增長相符。InvestingPro提示分析師預計本年度銷售將繼續增長，進一步支持了這一增長軌跡。
e.l.f. Beauty的毛利率高達71.0%，InvestingPro強調這是"令人印象深刻的毛利率"。這一強勁的盈利能力指標突顯了公司在擴張到新零售空間時仍能保持定價能力和成本效率的能力。
然而，投資者應注意ELF的市盈率高達47.14倍，InvestingPro將其標記為"以高盈利倍數交易"。這一估值指標可能反映了市場對公司的高增長預期，這與DA Davidson儘管降低目標價但仍維持買入評級的觀點一致。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro為e.l.f. Beauty提供了17個額外的提示，深入分析了公司的財務健康狀況和市場地位。
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