智通財經APP獲悉，英國銀行本週相繼下調抵押貸款利率的舉措令銀行利潤率再次成爲關注焦點，一直難以滿足股東預期的銀行業可能將面臨更大壓力。自去年7月份以來，英國許多住房抵押貸款的利率已經走低，原因是人們猜測，通脹放緩意味着英國央行可能比預期的更早降息。然而，在2024年的頭一週裏，主要抵押貸款利率的大幅下降促使一些分析師質疑英國銀行是否仍能達到淨息差(NIM)的預期。此外，分析師還指出，銀行之間對抵押貸款業務和存款業務的競爭同時加劇，令銀行股東的潛在回報蒙上了陰影。
穆迪投資者服務公司的副董事總經理Laurie Mayers表示：“大多數英國銀行的盈利能力可能已經在2023年上半年達到了峯值。”他認爲，英國銀行在抵押貸款利率和存款利率上都將面臨更大壓力。英國銀行此前也已經發出信號，稱英國央行加息對利潤的提振可能正在減弱。
不過，經紀公司Prospect Tree Mortgages的主管Mike Read表示，貸款機構正在努力維持它們在英國抵押貸款市場的份額，許多銀行能夠提供更好的利率，因爲它們可以在批發市場籌集更便宜的資金。
英國金融信息機構Moneyfacts的數據顯示，目前最划算的貸款比去年同期便宜，五年期貸款利率低於4%，去年同期爲4.39%。匯豐銀行週四宣佈了一項3.94%的五年期固定利率再抵押貸款協議，並將其十年期固定抵押貸款利率下調1%至3.99%，這些產品的利率自2023年4月以來首次低於4%。
國民西敏寺銀行集團(NatWest Group)週四通知經紀商，該行許多抵押貸款利率將從週五起下調，其中，針對購房者的兩年期和五年期貸款利率將分別下調0.42個和0.3個百分點。
本週早些時候，英國最大的抵押貸款機構勞埃德銀行旗下的哈利法克斯銀行(Halifax)在去年12月對其系列貸款產品進行了三次價格調整後，將其兩年期和五年期的最高抵押貸款利率下調了0.83個和0.4個百分點。
財富管理公司Quilter的抵押貸款專家Karen Noye表示：“抵押貸款交易的停滯進一步加劇了貸款機構之間的競爭，這使得它們不得不同時爭奪新業務和保留業務。”
在英國央行可能降息之前的幾個月裏，銀行面臨着說服一些客戶貸款的挑戰，因爲一些客戶認爲，降息後的貸款成本會更低。Moneyfacts金融專家Rachel Springall表示：“人們對抵押貸款利率在未來幾周下降抱有很大期望，任何有力的重新定價都可以爲迫切需要再融資的借款人提供更好的交易。”
英國銀行或面對更高支出
通常情況下，降息將減輕銀行向儲戶支付高額存款利率的壓力，但英國各銀行今年必須開始償還英國央行在疫情期間提供的逾1800億英鎊(約合2450億美元)貸款的支持資金。因此，儲戶的存款將成爲一種更重要的融資工具，擴大或至少維持這些存款對於償還英國央行的貸款後的銀行來說至關重要。
AJ Bell投資分析主管Laith Khalaf表示：“償還英國央行的貸款可能意味着，英國銀行不得不尋找更昂貴的資金來源，包括儲戶的存款，這反過來可能會對淨息差造成壓力。”
不過，Laith Khalaf補充稱，在利率下調的環境下，不良貸款撥備減少可能會支撐銀行的整體盈利能力，尤其是在經濟和房地產市場表現出彈性的情況下。
分析師預計，隨着利率開始下降，一些儲戶將轉向存款利率更高的銀行。RBC Capital Markets分析師Benjamin Toms表示，這意味着銀行的淨息差預期將受到兩個方向的擠壓，特別是銀行向客戶提供更低的抵押貸款利率、而向儲戶提供更高的存款利率。例如，匯豐銀行已將其在線獎金儲蓄賬戶的利率從去年年初的3.93%提高到今年1月的4%。
券商Goodbody分析師John Cronin表示:“我認爲，受抵押貸款利率下降的影響，未來幾個季度，我們可能會看到銀行的淨息差進一步下滑。”